- •Розрахункова робота № 1 Оцінка фінансового стану підприємства
- •Расчетная работа № 2 Анализ активов и пассивов должника с целью выявления резервов для расчетов с кредиторами
- •1.1. Основные требования к проведению анализа
- •1.2. Проведение анализа активов и пассивов на конкретном примере
- •І. Фінансові результати
- •Іі. Елементи операційних витрат
- •Ііі. Розрахунок показників прибутковості акції
- •Звіт про рух грошових коштів
- •Расчетная работа № 3 Анализ возможности восстановления платежеспособности должника за счет развития производственной деятельности и выхода на безубыточную работу
- •3.1. Задачи и особенности операционного анализа
- •3.2. Показатели операционного анализа
- •3.3. Факторы, влияющие на изменения операционной прибыли. Расчет требуемого маржинального дохода для покрытия долгов
- •3.4. Методика решения задач
3.3. Факторы, влияющие на изменения операционной прибыли. Расчет требуемого маржинального дохода для покрытия долгов
Приведем факторную модель изменения операционной прибыли, которая получена из уравнения
Пр = Мд - Зпост = Вр - Зпер - Зпост = ЦQ - Зпер1Q - Зпост
вычислением полного дифференциала функции и заменой дифференциалов на конечные приращения. Эта модель имеет следующий вид:
Пр= Δ ВрЦ+Δ ВрQ –ΔЗперQ - - ΔЗпост
где ΔВрЦ - прирост прибыли за счет прироста цены продукции; Δ ВрQ - прирост прибыли за счет прироста объема реализации; ΔЗперQ - уменьшение прибыли за счет увеличения переменных затрат при увеличении объема реализации; — изменение прибыли при изменении переменных затрат на единицу продукции; ΔЗпост - изменение прибыли при изменении постоянных затрат.
Рассмотрим задачу увеличения операционной прибыли для расчета по долгам за счет увеличения маржинального дохода при неизменности остальных показателей (цены, постоянных и переменных затрат). В этом случае маржинальный доход должен покрыть, кроме постоянных затрат, еще и сумму долга (Д):
Мд = Д + 3пост,
а требуемая выручка от реализации необходимая для погашения накопленных долгов, составит:
объем продукции, который необходимо реализовать для погашения задолженности, составит:
Qд=
3.4. Методика решения задач
Задача 3.1 Исходные данные Деятельность ООО «Светлый путь» убыточна. Предприятие накопило непогашенных долгов на сумму 3 млн. грн. Показатели работы приведены в табл. 3.1
Таблица 3.1 – Показатели работы предприятия
Показатель |
Условное обозначение |
Значение |
Фактические объемы производства продукции, натур, ед. |
Qпр |
Nвар*500 |
Цена реализации единицы продукции, тыс. грн. |
Ц1 |
Nвар |
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
Вр |
|
Переменные затраты на производство продукции, тыс. грн. |
Зпер |
Вр*0,63 |
Постоянные затраты на производство продукции, тыс. грн. |
Зпост |
Вр*0,52 |
Непогашенные долги, тыс. грн. |
Д |
Вр*0,45 |
Задание
Определить порог безубыточности, объем выручки, необходимый для погашения накопленных долгов за счет дополнительного маржинального дохода, количество изделий, которое необходимо произвести (и реализовать) для получения требуемой величины маржинального дохода при неизменной цене реализации.
Методика решения задачи.
1. Определить коэффициент валовой маржи:
2. Определить порог безубыточности:
3. Определяем размер выручки от реализации Вд, необходимый для погашения накопленных долгов:
4. Рассчитаем удельную валовую маржу:
5. Определим объем продукции, который необходимо произвести для получения дополнительного маржинального дохода.
Увеличение выручки является действенной мерой накопления средств для расчета по долгам, ее значительное увеличение на практике трудновыполнимо. Существуют ограничения по емкости рынка производимой продукции, по производственным мощностям предприятия, по закупкам сырья и т.п.
В соответствии с приведенной выше факторной моделью необходимое увеличение операционной прибыли для расчета по долгам может быть получено как результат управления другими факторами - уменьшением постоянных и переменных затрат на единицу продукции. Уменьшение постоянных затрат приводит к тому, что необходимый для покрытия долга маржинальный доход Мд = Д + Зпост теперь можно получить в меньших размерах. В свою очередь для получения меньшего маржинального дохода потребуется обеспечить меньшую выручку, так как
Мд = Вр * Кмв.
Полезный эффект от снижения постоянных затрат заключается в том, что снижается уровень точки безубыточности:
что позволяет начинать накопление прибыли при меньших объемах реализации.
Аналогичный результат достигается и при снижении переменных затрат на единицу продукции 3пер1. При неизменной цене реализации снижение Зпер1 увеличивает коэффициент валовой маржи
,
что также снижает уровень точки безубыточности и соответственно приводит к уменьшению выручки, требуемой для погашения долгов.