- •Міністерство освіти і науки України
- •1. Програма навчальної дисципліни «Інвестиційний менеджмент»
- •1.1. Опис навчальної дисципліни за денною формою навчання
- •Інструментальні компетенції
- •Міжособистісні компетенції
- •Системні компетенції
- •Спеціальні компетенції
- •Опис навчальної дисципліни за денною формою навчання
- •1.2. Тематичний план навчальної дисципліни
- •1.3. Зміст навчальної дисципліни Модуль 1. Теоретико-практичні основи інвестиційного менеджменту
- •Тема 1. Теоретичні і методичні основи інвестиційного менеджменту
- •Тема 2. Інвестиційна стратегія підприємства
- •Змістовий модуль 2. Управління інвестиціями підприємства та формуванням інвестиційних ресурсів Тема 3. Управління реальними інвестиціями підприємства
- •Тема 4. Управління фінансовими інвестиціями підприємства
- •Тема 5. Управління формуванням інвестиційних ресурсів підприємства
- •2. Розподіл балів, що присвоюються студентам
- •3. Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Модуль 1.
- •Завдання до самостійної роботи щодо вивчення навчального матеріалу
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список
- •Тема 2. Інвестиційна стратегія підприємства.
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список
- •Завдання до самостійної роботи щодо вивчення навчального матеріалу
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список
- •Тема 4. Управління фінансовими інвестиціями підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Завдання до самостійної роботи щодо вивчення навчального матеріалу
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список:
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список:
- •Завдання до практичної роботи
- •Бібліографічний список:
- •Тема 3. Управління реальними інвестиціями підприємств
- •Тема заняття: Оцінка ефективності інвестиційних проектів
- •План заняття
- •Завдання до практичної роботи
- •Бібліографічний список
- •Бібліографічний список
- •Завдання до практичної роботи
- •Тема 4. Управління фінансовими інвестиціями підприємства практичне заняття № 5. Тема заняття: Визначення портфеля цінних паперів
- •План заняття
- •Завдання до практичної роботи
- •Бібліографічний список:
- •Завдання до практичної роботи
- •Бібліографічний список:
- •5. Методичні рекомендації до виконання індивідуальних завдань
- •6.1. Зміст індивідуальних науково-дослідних завдань
- •6. Підсумковий контроль
- •7. Список рекомендованої літератури Основна література
- •Додаткова література
- •Фінансові таблиці Додаток а Таблиця значень фактора теперішньої вартості
- •Додаток б Таблиця значень фактора майбутньої вартості
- •Додаток в Таблиця значень теперішньої вартості ануїтету
- •Додаток г Таблиця значень майбутньої вартості
- •Інвестиційний менеджмент
Завдання до практичної роботи
Завдання 1. Підприємство планує випустити облігації номінальною вартістю 10000 грн. із терміном погашення 20 років и ставкою 9%, Витрати по реалізації облігацій складуть в середньому 3% номінальної вартості. Для підвищення привабливості облігацій вони продаються на умовах дисконту — 2% номінальної вартості. Розрахуйте ціну цього джерела інвестування.
Завдання 2.Підприємство Кантата є відносно стабільним з величиною бета 0,5. Розмір процентної ставки без ризикового вкладення капіталу – 6%, а середня по фондовому ринку – 9%. Визначити вартість капіталу підприємства.
Завдання 3. Поточна ціна однієї простої акції 40 грн. Очікується у наступному році розмір дивіденду 4 грн. Крім того, підприємство планує щорічний приріст дивідендів 4%. Визначити вартість капіталу.
Завдання 4. Розрахуйте ціну капіталу підприємства.
Джерело |
Облікова оцінка тыс. грн. |
Частка (d), %
|
«Ціна» (к),%
|
Залучені: короткотермінові довготермінові |
6000 2000 |
35.3 11.8 |
8.5 5.2 |
Прості акції |
7000 |
41.2 |
16.5 |
Привілейовані акції |
1500 |
8.8 |
12.4 |
Нерозподілений прибуток |
500 |
2.9 |
15.2 |
Всього |
17000 |
100 |
- |
Завдання 5. Підприємство очікує у наступному році 2 грн. дивідендів на одну акцію при очікуваному річному зростанні дивідендів 7%. Зараз акції підприємства продаються по ціні 23 грн. за одну. Визначте вартість капіталу підприємства.
Завдання 6. Сума власного капіталу підприємства 60000 грн. Підприємство вирішило суттєво збільшити обсяг своєї інвестиційної діяльності за рахунок залучення капіталу.
Коефіцієнт валової рентабельності активів без урахування витрат на сплату процентів за кредит складає 10%. Мінімальна ставка проценту за кредит - 8%. Визначте, при якій структурі капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Розрахунок здійсніть при різних значеннях коефіцієнта фінансового левериджа. Зробіть висновок.
Завдання 7.Інвестиційний проект може дати впродовж 10 років щорічний чистий грошовий потік у розмірі 123 тис. грн.. Він потребує вкладень у сумі 550 тис. грн.. Інвестицію планується фінансувати через нову емісію акцій, крім того, зберегти рівень доходності для акціонерів підприємства за звичайними та привілейованими акціями, а саме за привілейованими акціями – 18 %, звичайними – 20 %. Рівень ризиків за всіма проектами підприємства і за запропонованим проектом приблизно однакові. Визначити, чи доцільно прийняти запропонований проект за умов обраного методу фінансування інвестицій Пояснити проведені розрахунки, сформулювати відповідні висновки.
Бібліографічний список:
Основна [1; 2; 3; 4; 5];
додаткова: [6; 7; 8; 9; 10; 11; 12; 13; 16; 17; 18; 19; 24; 25; 26; 27]
5. Методичні рекомендації до виконання індивідуальних завдань
Індивідуальні завдання є однією із форм організації навчання, яка має на меті поглиблення, узагальнення та закріплення знань. Індивідуальні завдання виконуються студентами самостійно під керівництвом викладачів. В процесі вивчення дисципліни «Інвестиційний менеджмент» студентам пропонується виконати індивідуальні завдання науково-дослідного характеру.
Індивідуальне завдання виконується після опрацювання літературних та інших інформаційних джерел по конкретній темі. Студент повинен проаналізувати зібрану інформацію і наприкінці обов’язково зробити висновок про те, що саме є проблемою, яку необхідно вирішити для покращення управління інвестиційною діяльністю підприємства, що з позитивного зарубіжного досвіду можна запозичити і адаптувати до умов України. Індивідуальне завдання оформлюється у вигляді реферату, який містить: титульний аркуш, зміст (обов’язково з номерами сторінок), вступ з описом проблеми, основні питання, висновки, список використаної літератури, додатки.