- •Отчет по преддипломной практике
- •Глава 1. Ознакомление со сферой деятельности предприятия
- •1.1 Сфера деятельности предприятия и организационно-правовая форма
- •1.2 Организационная структура предприятия и финансовые подразделения в ней
- •1.3 Информационное обеспечение финансового управления
- •Глава 2. Налоговая и ценовая политика предприятия
- •2.2 Равновесная рыночная цена. Базовая цена реализации товара
- •2.3 Влияние конъюнктуры рынка на цены. Управление ценами
- •2.4 Процесс налогообложения. Виды налогов
- •Глава 3 . Процесс управления капиталом предприятия
- •3.1 Структура и цена капитала. Собственные финансовые ресурсы
- •3.2 Финансовый леверидж и операционный леверидж
- •3.4 Источники заемных средств
- •Глава 4.1 Инвестиции и инвестиционная деятельность
- •4.1 Процесс управления инвестиционной деятельностью. Анализ эффективности реального инвестиционного проекта
- •4.2 Формирование инвестиционного портфеля предприятия
- •Глава 5. Процесс управления денежными потоками
- •5.1 Виды денежных потоков, их анализ и формирование
- •5.2 Разработка платежного календаря
- •Глава 6 Процесс управления финансовыми рисками
- •6.1 Финансовые риски и методы их расчета
- •6.2 Механизмы нейтрализации финансовых рисков
- •Глава 7. Антикризисное управление финансами при угрозе банкротства предприятия
- •7.1 Виды, процедуры банкротства и его диагностирование
- •7.2 Механизмы финансовой стабилизации предприятия
6.2 Механизмы нейтрализации финансовых рисков
Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия. Основным объектом использования внутренних механизмов нейтрализации является, как правило, все виды допустимых финансовых рисков, значительная часть рисков критической группы, а также не страхуемых катастрофические риски, если они принимаются предприятием силу объективной необходимости. В современных условиях внутренние механизмы охватывают преимущественную часть финансовых рисков предприятия.
-описание внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков. Система внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков предусматривает использование следующих основных методов:
Избежание риска. Это направление нейтрализации финансовых рисков является наиболее радикальной. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска.
Лимитирование концентрации риска. Механизм лимитирования концентрации финансовых рисков используется обычно по тем их видам, которые выходят за пределы допустимого их уровня, т.е. по финансовым операциям, осуществляемым в зоне критического ил катастрофического риска. Такое лимитирование реализуется путем установления на предприятии соответствующих внутренних финансовых нормативов в процессе разработки политике осуществления различных аспектов финансовой деятельности.
Хеджирование. Этот термин используется в финансовом менеджменте в широком и узком прикладном значении. В широком толковании термин хеджирование характеризует процесс использования любых механизмов уменьшения риска возможных финансовых потерь, как внутренних (осуществляемых самим предприятием), так и внешних (передачу рисков другим хозяйствующим субъектам-страховщикам). В узком прикладном значении термин хеджирование характеризует внутренний механизм нейтрализации финансовых рисков, основанный на использовании соответствующих видов финансовых инструментов. В последующем изложении термин хеджирование будет использоваться в этом прикладном его значении.
Хеджирование финансовых риска путем осуществления соответствующих операций с производственными ценными бумагами, является высокоэффективным механизмом уменьшения возможных финансовых потерь при наступлении рискового события. Однако, оно требует определенных затрат на выплату комиссионного вознаграждения брокерам, премий по опциям и т.п. Тем не менее, уровень этих затрат значительно ниже, чем уровень затрат по внешнему страхованию финансовых рисков. Разнообразные формы хеджирования финансовых рисков уже получили распространение в практике отечественного риск - менеджмента.
Диверсификация. Механизм диверсификации используется, прежде всего, для нейтрализации негативных финансовых последствий не систематических (специфических) видов рисков. В первую очередь он позволяет минимизировать портфельные риски. Принцип действия механизма диверсификации основа на разделение рисков, препятствующих их концентрации.
В качестве основных форм диверсификации финансовых рисков предприятия могут быть использованы следующие ее направления:
5)Распределение рисков. Механизм этого направления нейтрализации финансовых рисков основан на частичном их трансферте (передаче) партнерам по отдельным финансовым операциям. При этом хозяйственным партнером передается та часть финансовых рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты.
6) Самострахование (внутреннее страхование). Механизм этого направления нейтрализации финансовых рисков основа на резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющим преодолевать негативные финансовые последствия по тем финансовым операциям по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов.
7) Прочие методы внутренней нейтрализации финансовых рисков. К числу основных из таких методов, используемых предприятием, могут быть отнесены:
обеспечение востребования с контрагента по финансовой операции дополнительного уровня премии за риск;
получение от контрагентов определенных гарантий;
сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами;
обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкции.