Задачи по ФМ

2

1. Стоит ли покупать за 5500 ценную бумагу, генерирующую ежегодный доход в размере 1000 в течение 7 лет, если коэффициент дисконтирования 8%

2. Принять решение по поводу покупки оборудования за 18000 у.е., если в будущем оно будет генерировать доход, характеризующийся следующим потоком: 1 год – 10000 у.е., 2 год – 5000 у.е., 3 год – 6000 у.е., 4 год – 700 у.е. Альтернативная доходность 10% годовых.

3. Строительство жилого дома обходится сегодня в 200 млн. руб. Строительство будет ежегодно дорожать на 7%. Какую сумму следует внести на счет, приносящий 10% годовых, чтобы через 5 лет профинансировать строительство.

4. Рассчитайте оптимальный размер заказа и требуемое количество заказов в течение года, если стоимость выполнения одной партии заказа равна $20, годовая потребность в сырье - 2000 ед., затраты по хранению - 10% цены приобретения.

5. Компания А делает заказ сырья ценой $4 за единицу партиями в объеме 200 ед. каждая. Потребность в сырье постоянна и равна 10 ед. в день в течение 250 рабочих дней. Стоимость исполнения одного заказа $25, а затраты по хранению составляют 12,5% стоимости сырья. Рассчитайте оптимальный размер заказа.

6. Рассчитать оптимальную структуру капитала с целью максимизации рыночной стоимости предприятия.

	Варианты структуры капитала
	1	2	3	4	5
Доля собственного капитала	100	80	60	40	30
Доля заемного капитала
Цена собственного капитала	13	14	17	19	25
Цена заемного капитала	0	7	7,5	8	12

7. Рассчитать стоимость капитала предприятия, если размер его обязательств 8000 у.е. стоимостью 16 %, размер собственного капитала 4000 у.е. стоимостью 10 %.

8. Рассчитать стоимость капитала предприятия, если размер его кредиторской задолженности 6000 у.е. стоимостью 6 %, размер собственного капитала 7000 у.е. стоимостью 10 %, кредиты банков 6000 у.е. стоимостью 16%, займы 3000 у.е. стоимостью14%.

9. Проанализировать риск финансовых инструментов А и Б и возможного портфеля, если менеджер должен выбрать один из двух стратегий: выбрать 1 финансовый инструмент, составить портфель, в котором по 50% каждого актива

год	Виды активов
	А		Б
	доходность	вероятность	доходность	вероятность
1	10	0,3	14	0,2
2	13	0,4	12	0,6
3	14	0,3	11	0,2

10. Проект, требующий инвестиций в размере 160000 руб., предполагает получение годового дохода в размере 30000 руб на протяжении 10 лет. Оценить целесообразность такой инвестиции (NPV, R, IRR), если коэффициент дисконтирования – 15%.

11. В базовом периоде предприятие произвело и реализовало 1000 шт. товара по цене 1500 руб. за 1 шт. При этом удельные переменные затраты на производство составляли 2000 руб./шт., а постоянные затраты на период – 900 000 руб.

12. В связи с прогнозируемым увеличением спроса на данный товар в следующем периоде руководство предприятия планирует увеличить производство на 150 шт. На сколько процентов при этом возрастет операционная прибыль?

13. Фирма имеет капитал стоимостью 1000 тыс. руб. Ставка налогообложения 20%. Процентная ставка по кредиту 16%. Капитал при этом возможно сформировать в двух вариантах: только за счет собственных источников, а также на 1/2 из собственных средств и на 1/2 из привлеченных средств (кредиты банков). Сравните варианты с позиций собственников предприятия, выяснив, как изменится рентабельность собственных средств фирмы. Результаты расчетов сведите в таблицу.

Показатели	Варианты
	1	2
Прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль, тыс.руб.	200	200
Собственный капитал (СК), тыс.руб.	1000	500
Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.
Финансовые издержки по заемным средствам, тыс.руб.
Прибыль, подлежащая налогообложению, тыс.руб.
Налог на прибыль (Нп), (20%), тыс.руб.
Чистая прибыль (ЧП), тыс.руб.
Рентабельность собственных активов (Рск), %