Методические указания для выполнения курсовой работы на тему«Формирование портфеля ценных бумаг»

При данном соотношении бумаг в портфеле значения исключенных показателей будут следующими:

Коэффициент покрытия (А1j)— 0,8246331

Z-счет Альтмана (А4j) — 0,5863477

Это будут минимальные значения данных показателей. Увеличивая эти значения можно найти максимальную величину, при которой задача еще будет иметь решение:

Коэффициент покрытия (А1j)— 0,912

Z-счет Альтмана (А4j) — 0,659394

Портфель при этих значениях будет иметь следующую структуру (табл. 7):

Таблица 7.

Структура портфеля ценных бумаг.

Требования к итоговым показателям	Итоговая величина
	А	Б	В
Доходность, % годовых (Cj)	55,5625	207,692	MAX	116,41292
Коэффициент покрытия (A1j)	1,52	1,02		0,912
Обеспеченность собственными оборотными средствами (A2j)	0,18	0,27	>0,1	0,1
Относительная ликвидность (A3j)	0,84	0,2	>0,45	0,45
Z-счет Альтмана (A4j)	1,09899	0,109219		0,659394
Доля бумаг в портфеле, %	60	0	40	100
В стоимостном выражении, руб.	600000000		400000000	1000000000

Но при таком соотношении не выполняется одно из важнейших требований - диверсификация портфеля, то есть присутствие в портфеле всех видов бумаг. Один из вариантов соотношения, при котором выполняется вышеуказанное требование представлен в таблице 8:

Таблица 8.

Структура портфеля ценных бумаг.

Требования к итоговым показателям	Итоговая величина
	А	Б	В
Доходность, % годовых (Cj)	55,5625	207,692	MAX	123,33474
Коэффициент покрытия (A1j)	1,52	1,02		0,84
Обеспеченность собственными оборотными средствами (A2j)	0,18	0,27	>0,1	0,1
Относительная ликвидность (A3j)	0,84	0,2	>0,45	0,45
Z-счет Альтмана (A4j)	1,09899	0,109219		0,659394
Доля бумаг в портфеле, %	55,026	0,352734	44,621	100
В стоимостном выражении, руб.	550264550	3527337	446208113	1000000000

Итак, сформированный портфель ценных бумаг будет иметь следующую структуру (табл. 9):

Таблица 9.

Структура портфеля ценных бумаг.

Требования к итоговым показателям	Итоговая величина
	А	Б	В
Доля бумаг в портфеле, %	55,026	0,352734	44,621	100
В стоимостном выражении, руб.	550264550	3527337	446208113	1000000000