Экономика 1

42 Денежный рынок. Особенности формирования спроса на деньги. Предложение денег. Модели равновесия на денежном рынке

Денежный рынок – представляет собой честь рынка ссудных капиталов. От равновесия на нем между спросом и предложением денег во многом зависит равновесие в экономике в целом

Спрос на деньги – есть спрос, определяемый величиной денежных средств (денежных запасов или номинальных денежных остатков, которые хранят субъекты экономических отношений)

Величина спроса на деньги зависит:

1 От абсолютного уровня цен (чем выше цены, тем выше требуется денег в обращении)

2 От уровня реального объема производства

3 От скорости оборота денег в обращении

Теория спроса на деньги развивалась в трудах неоклассиков и Кейнса она основывается на количественной теории денег (спрос на деньги зависит от номинального дохода (за текущий год))

Р

Sм

Dм

Р0	Е
равновесный
уровень цен
М	денежная масса

Кейнсианская концепция:

Кейнс выделяет 3 мотива побуждающих хранить часть денег в виде наличности 1 Трансационный мотив – потребности в наличности для текущих сделок. Величина этого спроса зависит от номинального ВВП (уровня цен)

2 Мотив предосторожности – хранение определенной суммы в случае непредвиденных обстоятельств. Зависит от упущенной выгоды, поскольку не вкладывая деньги в покупку ценных бумаг, экономические агенты теряют возможность получить проценты 3 Спекулятивный мотив – Намерение приберечь некоторый резерв, чтобы с выгодой

воспользоваться лучшим по сравнению с рынком, знание того, что принесет будущее (Если считать что в портфель индивида входят всего 2 актива (деньги и облигации), то в условиях неопределенности и риска спрос на деньги будет зависеть от процентной ставки на облигации - чем выше процент, тем выгоднее)

Спрос на деньги у Кейнса зависит от процентной ставки обратнопропорционально

r

Sм	S1м	Это показывает, что руководящие
		финансовые органы могут оказывать
		воздействие на процентную ставку
		в результате денежно кредитной
		политики

r0

r1

Dм

М

Предложение денег – представляет собой фиксированную величину, регулируемую государством

Если общий уровень цен опускается, то возникает избыток предложения денег, они начинают обесцениваться и происходит повышение цен, т.е тенденция к саморегулированию

Модели равновесия на денежном рынке

Неоклассическая модель

Р	МS	МD
РА		А

РВ	В
0
	Мs1	Ms2	M

Кейнсианская модель

r

r1

Ms1 Ms

r0

MD

0

M1 M0

M

43 Банковская система. Понятие и структура

Банковская система в РФ 2х уровневая, включает в себя:

1 Центральный банк - осуществляет макроэкономическое регулирование, его целью не является максимизация прибыли, главная задача: управление эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью банковской системы 2 Ккредитные организации, а так же филиалы и представительства иностранных банков.

Кредитная организация – это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании социального разрешения (лицензии) имеет право осуществлять отдельные банковские операции

Закон о Центробанке выделяет следующие цели его деятельности:

-Защита и обеспечение устойчивости рубля

-Развитие и укрепление банковской системы страны

Функции Центробанка 1 Разработка и проведение единой денежно – кредитной политики

2 Монопольное осуществление эмиссии наличных денег

3 Осуществление надзора за деятельностью кредитных организаций

4 Осуществление валютного регулирования

Коммерческие банки (нацелены на получение прибыли)

- Финансовые посредники, принимающие денежные средства у вкладчиков и предоставляющие их заемщикам на условиях возвратности, срочности, платности в целях получения прибыли и разности между процентами

Операции КБ

Iгр Пассивные операции

1 привлечение в банки свободных денежных средств физических и юридических лиц 2 формировние банковских ресурсов а) первичная эмиссия ценных бумаг банка – формируются ресурсы банка

б) депозитные операции – формируются первичные ресурсы банка в) кредиты и займы, полученные от других юридических лиц – формируются заемные ресурсы банка

Депозиты:

-Срочные вклады – Вносятся на определенный срок и особенностью является необходимость снятия всей суммы вклада целиком

-Бессрочные вклады – (счета до востребования) предназначены для текущих расчетов

а) расчетные счета б) чековые счета в) бюджетные счета

г) текущие счета (для хранения денежных средств на время)

- Сберегательные вклады – открываются для накопления добавленных на них денежных средств,процент зависит от суммы вклада, снять денежные средства без потери процентов можно лишь по истечении определенного срока

IIгр Активные операции

- Операции по размещению денежных средств 1 ссудные операции – операции по предоставлению денежных средств заемщику

2 расчетные операции – по зачислению и списанию средств со счетов клиентов 3 Инвестиционные операции – размещение банком средств ценной бумаги за свой счет и свою пользу 4 Фондовые операции – операции с векселями и ценными бумагами на бирже

5 Комиссионно – посреднические – операции по оказанию посреднических и доверительных услуг, за которые банк взимает комиссионное вознаграждение (лизинг, факторинг)

44 Цели и инструменты денежно – кредитной политики. Денежный (Депозитный) Мультипликатор

Денежно – кредитная политика представляет собой совокупность мероприятий, применяемых Центральным банком для регулирования экономической активности путем изменения количества денег в обращении

Инструменты ДКП делятся на:

Общие – воздействуют на параметры денежно – кредитной сферы Селективные – направлены на регламентацию отдельных видов кредита, условий кредитования

Инструменты прямого регулирования:

Включают прямое ограничение кредитов, что уменьшает количество денег в обращении; контроль по ряду видов кредита (ипотечному, по потребительским ссудам); льготное кредитование приоритетных секторов экономики, что увеличивает количество денег в обращении; осуществление денежной эмиссии, которая ведет к росту количества наличных денег в обращении

Инструменты:

1)Учетная ставка или ставка рефинансирования.

2)Норма обязательных резервов.

3)Операции на открытом рынке.

Если в экономике спад, надо активизировать ДКП. Надо сделать кредиты доступными, а для этого надо увеличить предложение денег.

Передаточный механизм ДКП:

1 Кейнсианская точка зрения. Включает 4 этапа.

1)Центральный банк изменяет резервы коммерческих банков, влияя тем самым на предложение.

2)Изменение в предложении денег. Повышение или понижение ставки процента.

3)Ставка процента изменяется, а это влияет на инвестиции. Изменение процентной ставки приводит к сокращению или увеличению инвестиций. А инвестиции непосредственный компонент AD.

4)Изменение инвестиций приводит к увеличению или уменьшению национального дохода. Таким образом, главным объектом ДКП, Кейнс считал процентную ставку. Это приведет к тем результатам, на которые нацелена политика.

2 Монетаристский. Без процентной ставки. Это влияет на совокупный спрос.

1)Совпадает с Кейнсианским подходом.

2)Изменение денежного предложения вызывает сокращение или расширение AD.

3)Это приводит к увеличению или уменьшению национального дохода. Таким образом, монетаристы считают, что объектом ДКП является предложение денег.

Учетная ставка –ставка по которой кредитные организации заимствуют денежные средства у Центробанка. Её повышение сокращает количество денег в обращении, а понижение стимулирует его рост (в РФ именуется ставкой рефинансирования)

Норма обязательных резервов – это обязательная мера. Это часть банковских активов, которую любой коммерческий банк обязан хранить на счетах коммерческих банков. Операции на открытом рынке – это покупка, продажа ценных бумаг.

Повышение этой нормы ограничивает возможность КБ предоставлять кредиты своим клиентам, а понижение ведет к росту кредитования (в РФ НОР не могут превышать 20%)

2 вида ДКП:

1 Политика дешевых денег. Мягкая ДКП. Осуществляется в период циклического спада. Основано на Кейнсианском механизме. ЦБ увеличивает предложение денег, что вызывает падение ставки процента. Более низкая ставка процента стимулирует процессы инвестирования.

1)Снижение учетной ставки

2)Снижение нормы обязательных резервов

3)Покупка государственных ценных бумаг.

2 Жесткая ДКП. Политика дорогих денег - Повышение учетной ставки.

У этих двух политик общие черты: Обе стабилизационные, обе влияют на совокупный спрос, в обоих Кейнсианский подход.

Отличия: Разные инструменты, ЦБ контролируется,

Мультипликационное расширение банковских депозитов

Предложение денег – включает в себя наличность внебанковской системы (М0) и депозиты, которые экономические агенты могут использовать для сделок (М1)

В условиях частичного банковского резервирования Коммерческие Банки могут создавать «новые деньги», когда они выдают кредит

45 Центральный банк и его функции

Центральный банк – это орган банковского регулирования и банковского надзора. Для обеспечения устойчивости кредитных организаций он может устанавливать обязательные нормативы (минимальный размер уставного капитала для вновь утверждаемых кредитных организаций, минимальный размер резервов, создаваемых под риски и др.) Банк России выступает органом валютного регулирования и валютного контроля, представляет интересы РФ во

взаимоотношениях с центральными банками иностранных государств и международными финансовыми организациями

Центральный банк - осуществляет макроэкономическое регулирование, его целью не является максимизация прибыли, главная задача: управление эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью банковской системы

Закон о Центробанке выделяет следующие цели его деятельности:

-Защита и обеспечение устойчивости рубля

-Развитие и укрепление банковской системы страны

Функции Центробанка

1 Разработка и проведение единой денежно – кредитной политики Денежно – кредитная политика представляет собой совокупность мероприятий, применяемых

Центральным банком для регулирования экономической активности путем изменения количества денег в обращении

Инструменты ДКП

1)Учетная ставка или ставка рефинансирования.

2)Норма обязательных резервов.

3)Операции на открытом рынке.

2 Монопольное осуществление эмиссии наличных денег

3 Осуществление надзора за деятельностью кредитных организаций

4 Осуществление валютного регулирования

46 Коммерческие банки и их операции

Коммерческие банки (нацелены на получение прибыли)

- Финансовые посредники, принимающие денежные средства у вкладчиков и предоставляющие их заемщикам на условиях возвратности, срочности, платности в целях получения прибыли и разности между процентами

Операции КБ

Iгр Пассивные операции

1 привлечение в банки свободных денежных средств физических и юридических лиц 2 формировние банковских ресурсов а) первичная эмиссия ценных бумаг банка – формируются ресурсы банка

б) депозитные операции – формируются первичные ресурсы банка в) кредиты и займы, полученные от других юридических лиц – формируются заемные ресурсы банка

Депозиты:

-Срочные вклады – Вносятся на определенный срок и особенностью является необходимость снятия всей суммы вклада целиком

-Бессрочные вклады – (счета до востребования) предназначены для текущих расчетов

а) расчетные счета б) чековые счета в) бюджетные счета

г) текущие счета (для хранения денежных средств на время)

- Сберегательные вклады – открываются для накопления добавленных на них денежных средств,процент зависит от суммы вклада, снять денежные средства без потери процентов можно лишь по истечении определенного срока

IIгр Активные операции

- Операции по размещению денежных средств 1 ссудные операции – операции по предоставлению денежных средств заемщику

2 расчетные операции – по зачислению и списанию средств со счетов клиентов 3 Инвестиционные операции – размещение банком средств ценной бумаги за свой счет и свою пользу 4 Фондовые операции – операции с векселями и ценными бумагами на бирже

5 Комиссионно – посреднические – операции по оказанию посреднических и доверительных услуг, за которые банк взимает комиссионное вознаграждение (лизинг, факторинг)

47. Экономический рост. Сущность и измерение. Типы и факторы экономического роста. Модели экономического роста

Экономический рост – изменение результатов функционирования экономики

Сдвиги в темпах роста реального ВВП (ВНП) показывают изменение темпов экономического роста. Различают коэффициент роста, темпы роста и темпы прироста реального ВВП (ВНП)

Коэффициент роста реального ВВП (ВНП) рассчитывают:

реальный ВВП (ВНП) изучаемого периода

реальный ВВП (ВНП) базисного периода

Темпы роста реального ВВП (ВНП) находят:

реальный ВВП (ВНП) изучаемого периода

* 100%

реальный ВВП (ВНП) базисного периода

Изучаемый и базисный периоды должны совпадать по своей продолжительности

Более точно темпы экономического роста исчисляются, если используется показатель темпов роста реального ВВП (ВНП) на душу населения

Показатель экономического роста:

Положительный – свидетельствует о позитивных результатах функционирования экономики

Нулевой	свидетельствуют о негативных
Отрицательный	результатах функционирования экономики

Добиться положительной динамики одновременно в темпах и качестве экономического роста в коротком периоде достаточно сложно. Другая ситуация складывается на долгосрочном отрезке времени, когда удается заметно укрепить социальную инфраструктуру. Экономический рост определяется факторами предложения, спроса и распределения

Факторы предложения:

Количество и качество трудовых и природных ресурсов; объем основного капитала; технология – совокупность способов и приемов обработки сырья и материалов для изготовления средств труда и предметов потребления. Только при их наличии появляется возможность производства ВВП (ВНП)

Факторы спроса:

Связаны с повышением совокупных расходов, что позволяет полностью использовать применяемые ресурсы, количество которых возрастает

Факторы распределения:

С фактическим распределением ресурсов для обеспечения производства максимального объема реального ВВП (ВНП)

Факторы экономического роста:

Экстенсивные (количественные) объем реального ВВП (ВНП) возрастает за счет роста количества затрат ресурсов (увеличение количества работников, вовлечение в процесс производства дополнительных природных ресурсов, рост инвестиций в условиях неизменности применяемой технологии)

Интенсивные(качественные) достигается благодаря улучшению качества ресурсов (внедрение новой техники и технологии, повышение уровня образования и профессиональной подготовки работников, улучшение использования фондов предприятий, совершенствование организации производства)

Модели экономического роста

Производственная функция Кобба – Дугласа

Y=AKaLb

При росте количества капитала и труда на 1% объем выпуска также увеличивается на какую то долю процента. Тогда как цена каждого ресурса равна его предельному продукту, коэффициенты а и в фиксируют пропорцию, по которой капитал и труд получают вознаграждение за произведенный продукт

Свойства:

-Постоянная отдача от масштабов производства

-При использовании более совершенной технологии параметр коэффициента А увеличивается и в той же пропорции возрастает предельная производительность капитала и труда

-Применение неизменной технологии. Параметр А постоянен (при прочих равных условиях, ведет к росту предельной производительности труда и снижению предельной производительности капитала. Увеличение количества труда, при прочих равных условиях, приводит к росту предельной производительности капитала и падению предельной производительности труда)

-Постоянство отношения дохода от труда к доходу от капитала

Неокейнсианская модель Харрода

GC=s

Увеличение капиталовооруженности и производительности труда сопровождается постоянной капиталоотдачей Из полной загрузки производственных мощностей при динамическом равновесии и неизменности процентной ставки

48 Внешнеторговая политика: сущность, формы и инструменты

Внешнеторговая политика — составная часть экономической политики государства, предполагающая оказание влияния на внешнюю торговлю посредством экономических и административных рычагов (налоги, субсидии, прямые ограничения импорта и экспорта, кредитования и т. п.). В контексте внешнеторговой политики государство законодательно устанавливает определѐнные правила внешней торговли, которым подчиняются как резиденты (экспортѐры и импортѐры), так и связанные с ними партнѐры-нерезиденты.

Виды:

Протекционизм - экономическая политика государства, направленная на поддержку национальной экономики. Осуществляется с помощью торгово-политических барьеров, которые ограждают внутренний рынок от ввоза иностранных товаров, снижают их конкурентоспособность по сравнению с товарами национального производства

Меркантилизм – защита отечественной промышленности от иностранной конкуренции Капитализм - «наступательный» протекционизм, который защищает от иностранной конкуренции не слабые отрасли промышленности, а наиболее развитые, высокомонополизированные. Его цель — завоевание внешних рынков. Получение монопольных прибылей внутри страны даѐт возможность реализации товаров на внешних рынках по низким, демпинговым ценам.

Свобода торговли — внешнеторговая политика, при которой таможенные органы только регистрируют ввоз или вывоз товаров. Они не взимают импортные и экспортные пошлины, не применяют какие-либо количественные или иные ограничения на внешнеторговый оборот. Такую политику обычно проводят страны с высокой эффективностью национального хозяйства. В этом случае местные предприниматели не только выдерживают иностранную конкуренцию, но и преодолевают протекционистские таможенные барьеры, расширяя доступ своих товаров на мировой рынок.

Тарифные и нетарифные методы торговой политики:

1. Импортные депозиты — определенное соотношение к сумме контрактной стоимости импорта, установленное правительством, принимающее форму денежного залога, который импортер должен внести в свой банк перед закупкой товара за рубежом.

2. Валютные ограничения:

1)существование нескольких валютных курсов;

2)продажа валюты под строго ограниченный список товаров, как это происходит в Беларуси, когда просто нельзя купить валюту под другие программы;

3)обязательная продажа всей валютной выручки или ее части через биржу по официальному курсу, как правило, заниженному, что равносильно введению дополнительного налога;

4)другие виды валютных ограничений, которые тормозят товарообмен между странами.

3. Регулирование ввоза и вывоза капиталов. Например, государство требует возврата капитала от реализации товара за рубежом в строго определенный срок либо затрудняет перевод прибылей за рубеж от реализации импорта в стране.

Таможенный тариф – это свод ставок таможенных пошлин, применяемых к товарам, пересекающим границу государства. Таможенные пошлины а) налоги, взимаемые государством с товаров в момент пересечения ими границ в протекционистских либо фискальных целях

б) сбор, взимаемый со стоимости товаров таможенными органами при импорте и экспорте

Нетарифное регулирование представляет собой метод государственного регулирования внешней торговли товарами, осуществляемый путем введения количественных ограничений и иных запретов и ограничений экономического характера, в частности, квотирование; лицензирование и применение специальных защитных, антидемпинговых и компенсационных мер (пошлин) при импорте товаров.

Лицензирование - разрешение на ввоз/вывоз товаров, свободное перемещение которых через границу не допускается. Лицензии бывают разовые, генеральные и исключительные. Лицензия привязывается к коду товара. Владелец, до перемещения товара должен зарегистрировать лицензию (оригинал) либо в таможне оформления лицензии либо в таможне, КУГИ-адрес которой в регионе лицензии. Необходимо делать отчеты в МЭРТ о выпуске в счет лицензии.

49 Валютный курс: Понятие. Виды. Воздействие государства на валютный курс

Курс валют – стоимость валюты одной страны по сравнению с валютой другой

Они подразделяются на 2 вида: плавающие ификсированные.

Плавающий курс валют значительно колеблется по величине и зависит от рыночного спроса и предложения на определенный вид валют. На динамику плавающего валютного курса оказывают сильное влияние центральные банки стран, а также различные временные рыночные искажения и другие факторы.

Фиксированный курс валют колеблется в узких рамках. Он определяется установленным соотношением денежных единиц разных стран. Так же есть “кросс-курс”. Он представляет собой котировку двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки устанавливающего курс, например курс доллара к йене, установленный немецким банком. Котировки кросс-курсов на различных национальных валютных рынках могут отличаться друг от друга. Так же существуют реальный валютный курс, номинальный валютный курс и валютный курс поддерживающий постоянный паритет покупательной силы.

Реальный валютный курс – это отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте.

Номинальный валютный курс – курс действующий в настоящий момент времени на валютном рынке.

Сдвиги в плавающем валютном курсе именуются обесцениванием и удорожанием валюты, а в фиксированном – девальвацией и ревальвацией

Валютный курс поддерживающий постоянный паритет покупательной силы – это когда номинальный и реальный курс совпадают.

Котировка валюты- это количество единиц валюты, которая стоит второй в валютной паре относительно первой за одну ее единицу. Например котировка евро против американского доллара (EUR/USD) равна 1,4721. Это значит, что за 1 евро дают 1,4721 доллара США. (здесь и далее на страничке в качестве примера мы будем рассматривать пару евро/доллар EUR/USD)

Воздействие государства на валютный курс:

Для понижения курса национальной валюты Центральный банк проводит ее продажу за конвертируемую иностранную валюту, которая обменивается на денежные единицы других стран без каких – либо ограничений. При необходимости повышения курса национальной валюты он продает конвертируемую иностранную валюту за национальную валюту

Понижение курса национальной валюты благотворно влияет на экспорт товаров и услуг на долгосрочном отрезке времени при одновременном сдерживании импорта. Это положительно сказывается на состоянии торгового баланса

50 Международные экономические отношения. Проблемы международной экономической интеграции и глобализации

Международные экономические отношения (МЭО) — экономические отношения между государствами, региональными группировками, транснациональными корпорациями и другими субъектами мирового хозяйства. Включают валютно-финансовые, торговые, производственные, трудовые и другие отношения. Лидирующей формой международных экономических отношений является валютно-финансовые отношения

Выделяют следующие формы МЭО:

международная специализация производства и научно-технических работ;

обмен научно-техническими результатами;

международная кооперация производства;

международная торговля;

информационные, валютно-финансовые и кредитные связи между странами;

движение капитала и рабочей силы;