3. Характер и содержание теневой предпринимательской деятельности в условиях становления рынка.
Указанные выше формы оказались приемлемыми и для российской практики становления рыночной экономики и предпринимательства. Развитие рыночных отношений в России сопровождалось массовыми проявлениями различных видов теневой экономики и в больших масштабах.
По мере укрепления законодательной базы рыночной экономики, при участии криминальных и коррумпированных экономических интересов и слабости государственного регулирования сформировавшей целый ряд ограничений для развития предпринимательства, что обусловило возможность усиления вышеперечисленных факторов влияния теневой экономики.
Меры макроэкономических ограничений для многих малых предприятий оказались чрезмерно жесткими и, в силу этого, многие из них стали развивать различные доморощенные виды теневой деятельности, которые стали беспрецедентными в подобной практике и получили массовое распространение.
С другой стороны, формирующаяся молодая рыночная экономика России оказалась неспособной в ускоренном порядке сформировать свои основные регуляторы и создать должные условия для развития добросовестной конкуренции, действия законов предельной полезности и предельной производительности, которые начинают действовать только по истечении определенного периода свободного развития рынка.
В отсутствии этих закономерностей или ослабленного их действия, как показала практика зарубежных странах, быстро развиваются элементы,
- с одной стороны, хаотичности действий производителей и потребителей (броуновского движения),
- с другой, тенденции цикличности рыночного развития, предполагающие периодическую смену роста, стагнации, спада, кризиса экономической и производственной систем.
И неумение прогнозировать эти тенденции представляет значительные экономические риски для производителей, особенно для малоопытного малого предпринимательства.
И неудивительно, что в условиях экономической реформы в России эти угрозы оказали наиболее серьёзное воздействие, прежде всего, на малый бизнес, который стал искать спасения в теневой среде, в силу чего теневая экономика получила весьма существенный размах.
Особое звучание в сложившейся после перехода к системе рыночных отношений приобрели такие сравнительно новые теневые формы, как недружественное «слияние» и «поглощение», новые виды рыночной организации бизнеса - аукционные торги, тендерные предложения, перерегистрация под «социально значимые» проекты, которые нередко осуществляются под давлением бюрократических структур.
Примеров может являться любое предложение на продажу или покупку земельных участков, зданий, предприятий, бизнеса по определенной цене, в определенном количестве. За этим следует поглощение как предложение, которое, например, менеджмент одной корпорации нацеливает на контрольный пакет голосующих акций другой корпорации.
В практике встречаются два вида поглощений – дружественные и враждебные.
Враждебное поглощение полностью отрицает участие менеджмента компании-цели от участия в проведении сделки, а дружественное поглощение проводится открыто на переговорной основе.
В силу этого дружественное поглощение чаще называют слиянием.
Дружественное поглощение (слияние) – это, прежде всего, контракт между группами менеджеров двух компаний, условия которого вырабатываются в переговорном процессе, причем менеджеры корпорации-цели выступают на этих переговорах в качестве агентов своих акционеров.
Необходимо отметить, что термин «слияние» имеет, в соответствии с действующим ПС РФ, следующее толкование: при слиянии двух или нескольких компаний возникает новая компания, которой передаются все права и обязанности этих двух или нескольких компаний, а последние прекращают свое существование в качестве отдельных юридических лиц.
Подобную сделку в мировой практике принято называть консолидацией (consolidation).
Особую обеспокоенность вызывают криминальные формы недружественного слияния-поглощения.
К таковым формам в первую очередь относятся рейдерские захваты производственных предприятий в различных отраслях промышленности на основе силового давления рейдерской группой с применением тактики насилия.
Основанием для этого используются тайные скупки ценных бумаг и долговых обязательств предприятий, чаще всего с использованием формального превышения формы участия в собственности рейдера. Причем таким рейдерским захватам подвергаются как отраслевые лидеры, так и аутсайдеры на отечественном пространстве.
В таблице 1. приведены характеристики консолидации, дружественного поглощения и враждебного поглощения.
Таблица 1. Сравнительная характеристика слияний, дружественных и враждебных поглощений9
|
|
Консолидация |
Поглощение |
|
|
дружественное |
враждебное |
||
|
Проведение |
На переговорной основе |
На переговорной основе |
Отсутствие переговорного процесса (по меньшей мере на начальном этапе сделки) |
|
Реакция менеджмента |
Отсутствие |
Отсутствие |
Активное противодействие |
|
корпорации-цели |
противодействия |
противодействия |
|
|
Степень неожиданности |
Ожидается |
Ожидается до некоторой степени |
Неожиданно |
|
Доля обыкновенных голосующих акций корпорации-цели находящаяся в собственности менеджмента |
Значительная |
Значительная |
Незначительная |
|
Конкуренция |
Отсутствует |
Отсутствует |
Высокая |
|
Метод оплаты сделки |
Акции |
Акции и/или денежные средства |
Денежные средства |
Определение враждебного поглощения характеризуется в порядке особо противозаконного вида теневой и даже криминальной экономической деятельности (черных тонов) бумаг и подвержено удовлетворению коррумпированных экономических интересов различных группировок или коррумпированных представителей государственной власти.
Враждебное поглощение тем самым представляет собой реализуемое на основе внеэкономических методов и, тем самым, незаконное действие криминальных структур, пользующихся недостаточно хорошо прописанных законодательных и нормативных документов их регламентирующих.
Незаконные действия представителей органов государственного управления в этой сфере деятельности характеризуются следующими нарушениями нормального процесса:
1) отсутствие переговорного процесса между командами топ менеджмента;
2) полная неожиданность выдвинутого, тендерного предложения для менеджеров корпорации-цели;
3) незначительная доля акций, находящихся в собственности менеджмента корпорации-цели;
4) активное противодействие текущего менеджмента корпорации-цели;
5) оплата тендерного предложения денежными средствами;
6) относительно высокие премии выкупа обыкновенных акций;
7) присутствие конкурирующих корпораций-покупателей.
Рис. 3. Классификация типов слияний и поглощений
Таким образом мы наблюдаем тенденции
- межотраслевого незаконного перераспределения ресурсов,
- внутриотраслевого смещения приоритетов в развитии и организации производственных процессов,
- снижение потенциала свободной конкуренции и рыночно-ориентированного перелива капиталов,
- обманного смещения рыночных предпочтений инвесторов в направлении максимального удовлетворения групповых коррумпированных интересов,
- неоправданного роста концентрации капиталов на основе ускоренной капитализации предприятий искажающих реальный потенциал отечественного рынка.
В качестве наиболее важных признаков классификации по нашему мнению выделить следующие (рис. 3):
-
характер интеграции компании;
-
масштаб сделки;
-
характер сделки;
-
способ объединения потенциала;
-
условия слияния;
-
механизм слияния.
Наряду с этим представляется важным в распространении тенденций российских слияний и поглощений выделять основные этапы развития и трансформации.
Первый этап характеризуется специфическими чертами развивающегося российского рынка, второй по используемым моделям и типам слияний в большей степени приближается к общепринятой практике, хотя и здесь можно выделить значительное число специфических характеристик.
Началом второго этапа современных российских слияний следует считать августовский кризис 1998 г. Серия банкротств крупных банков привела к тому, что на экономической арене появляются новые лица и компании, а прежние «столпы отечественного бизнеса» спасают остатки своей собственности. Самыми устойчивыми в середине 90-х гг. XX ст. считались банковские ФПГ. Широкомасштабный аудит 18 коммерческих банков России в 1998 г. показал, что они не соответствуют международным стандартам по размерам капитала. Их финансовые обязательства составили 13,9 млрд. долл., а активы – 5,5 млн. долл. Хотя в конце 90-х гг. XX ст. четко проявляется тенденция к укрупнению бизнеса в России, в 1999-2000 гг. не прекращались слияния (поглощения). Однако у них имеется большая специфика по формам и направлениям по сравнению с аналогичным процессом на Западе. Отличия велики, потому что на первый план выдвигались вопросы «передела собственности» в ведущих сырьевых и связанных с ними отраслях экономики. Аналитики даже не использовали термин «слияния и поглощения», чаще звучал термин «передел собственности». Экспансия корпоративных структур сочетается с усилением процесса консолидации активов. Можно считать основным мотивом активизации слияний продолжающуюся консолидацию акционерного капитала. Необходимо отметить, что в основном преобладали сделки типа враждебных поглощений.
Третий этап, продолжающийся до настоящего момента, развития незаконных слияний и поглощений связан с преимущественно недружественным характером реализации экономических интересов новых собственников, не успевших к началу приватизации и первым этапам передела отношений собственности в России, который характеризуется преимущественно враждебными действиями конкурентов использующих для своих целей фактически любые формы и методы.
Специалисты объясняют это рядом обстоятельств:
-
недостаточность законодательного и нормативного обеспечения развития производства и предпринимательства наряду с усложненной и достаточно жесткой системой макроэкономического давления на хозяйственные структуры;
-
отсутствие прогрессивной системы мер государственного регулирования и контроля за исполнением законодательства в рыночной экономике;
-
не получили должного развития основные рыночные регуляторы, такие как свободная внутриотраслевая и межотраслевая конкуренция, противоречия развития которой, в свою очередь, затормозили действия законов предельной полезности и, на его основе, предельной производительности, непосредственно регулирующих деятельность производственных предприятий в рыночной экономике;
-
так и не был задействован в достаточной форме и объемах процесс формирования инвестиционного портфеля организаций фондовый рынок, инициирующий механизм перелива капитала;
-
не были выработаны принципы и эффективные формы и методы приватизации государственной собственности с учетом заниженного характера оценки предприятий и осуществляемого ими бизнеса;
-
не отрегулирован процесс слияний организаций и технология приобретения собственности с учетом возросших финансовых возможностей новых собственников10, что спровоцировало массовые примеры недобросовестного поглощения, используя специфические методы захвата (что сохраняется и по настоящее время);
-
процессы регулирования сделок по купле-продаже производственных предприятий на отечественном рынке не сопровождались контроллингом специальных органов (ФКЦБ, суды), которые к тому же оказались недостаточно компетентными в решении этих вопросах и имели ограниченный опыт работы с ними.
Наряду с факторами, работающими на снижение конфликтности между хозяйствующими субъектами на отечественном рынке, существуют серьезные особенности его развития, а также изначально присутствующие и конъюнктурные причины и обстоятельства, которые в краткосрочной перспективе будут ее поощрять и усиливать.11
Этим процессам будут способствовать:
Во-первых, это сохраняющийся внушительный разрыв между «белой» и «черной» ценой: оценки стоимости предприятия и осуществляемого им бизнеса, конкурсной и реальной ценой приобретения предприятий и их материальных и нематериальных ресурсов (активов), размеров получаемой и налогооблагаемой прибыли и т.д.
Во-вторых. Присутствие и, на основании этого, давление на рынок «лишних денег» в обращение, мотивирующих инфляционные процессы.
В третьих. Растущая привлекательность для предпринимателей «вытащенных» из оборота денежных средств, особенно госбюджетных, используемых для личного потребления.
В четвертых. Неспособность органов государственного управления обеспечить Усиление межотраслевых и внутриотраслевых переливов капитала, а также массовый отток финансовых ресурсов за пределы государства и т.п.
Означенный процессы с той или иной степенью интенсивности происходят во многих государствах и в той, или иной степени непосредственно влияют на экономическую безопасность страны. Тем самым признается невозможность полностью избавить экономику от этих нежелательных явлений.
Вместе с тем, повышению степени экономической безопасности будут служить следующие меры:
Всесторонняя поддержка роста отечественного производственного потенциала, национального богатства, концентрация отечественного капитала, в том числе капитализации акционерной собственности, на отечественном и мировом рынках.
При этом быстрый рост концентрации капитала не должен поощрять внеэкономические операции по его перераспределению и в определенных условиях стимулировать агрессивные захваты.
Так, если мажоритарный акционер цепко держит свой бизнес и не желает с ним расставаться в силу собственных экономических интересов, то деятельность правозащитных органов государственного управления также должна быть нацелена на оказание ему помощи в этом стремлении, несмотря на то является ли поглощение «черного» или «белого» типа.
Формирование экономических и правовых условий роста инновационной активности предпринимателей и формируемых ими предпринимательских структур.
Поскольку вопреки распространенному мнению о «кризисе идей» в рамках сформировавшихся условий неразвитого отечественного рынка, на предприятиях активно развивается практика инициирования новых форм и методов производства, которые нуждаются в соответствующем организационном и финансовом обеспечении.
В связи с этим необходимо обеспечить беспрепятственное развитие венчурных организаций и фондов, формировать благоприятные экономические и правовые условия в сфере поиска, разработки и внедрения новых технологических, процессных(управленческих) и продуктовых инноваций.
Формирование рациональных форм государственного регулирования является чрезвычайно важным обстоятельством, которое, с одной стороны, предполагает разумность государственного вмешательства в рыночную экономику, вплоть до прямого селективного участия в развитии социально и экономически значимых предприятий и организаций, с другой, оно должно быть ограничено объективной оценкой последствия активизации государства как прямого участника экономических отношений.
Наибольшее значение для предотвращения, особенно незаконных и криминальных видов теневой деятельности, наряду с этим, имеют:
1) ликвидация непрозрачности, форм, методов, тактики и стратегии выявленных фигурантов гражданского оборота;
2) выявление и предотвращение их усиливающейся агрессивности в экономике вообще и на рынке капитала в частности,
3) ликвидация элементов коррупции в законодательных и исполнительных органах власти и управления;
4) усиление фактической значимости и привилегированности государственных органов, очищенных от коррупции как фигурантов организации рациональных форм и методов воздействия на производственные процессы и экономику в целом.
…
В настоящее время теневая экономика получила распространение во всех уголках нашей страны и планеты в целом. Развитие различных и наиболее изощренных её видов наблюдается, как ни странно, в богатых европейских странах, в США, навязываемых всему миру собственные принципы демократии. И хотя повсеместно признается необходимость борьбы с ней, односторонняя эпизодическая борьба с этим негативным явлением делает его ликвидацию весьма сложной.
Объясняя причины такого размаха теневой экономики, ряд экспертов выражает мнение о слабости действующих федеральных и региональных законов и нормативных актов, определяющих параметры экономической безопасности и меры по борьбе с нею, другие указывают на необходимость ослабления макроэкономических регуляторов в части прессинга фискальной политики, особенно налогового бремени. Часть из них указывает на важность устранения бюрократических «препонов» и создания благоприятного экономического и правового климата развития предпринимательства. Вместе с тем практически все указывают на обязательность борьбы с коррупцией, проникшую во «все двери» и создающую благотворную почву для распространения теневой экономики. При этом необходимо также осознавать, что каждые из указанных выше проблем и противоречий тесно связаны с теневой экономикой как материальной основой их воспроизводства и в одночасье разорвать эту связь весьма сложно. И параллельно с усилением борьбы с теневой затраты на проведение превентивных и оперативных мероприятий будут существенно возрастать для чего должны быть выделены дополнительные средства и приняты соответствующие законы и постановления.
Важно не только наблюдать, но и формировать серьезную общественную позицию к проявляющимся социально-экономическим противоречиям развития экономики и общества, таким как повсеместная коррупция, необузданные темпы инфляции, снижающаяся занятость населения, низкий общий уровень заработной платы, большой разрыв между доходами высокооплачиваемых и низкооплачиваемых групп населения, высокие цены на социальное жилье и продукты первой необходимости и т.д.
По мере развития рыночных отношений, теневая экономика, особенно в период усиления кризисных тенденций, приобретает все новые замысловатые формы своей реализации и быстро приспосабливается к любым изменениями формам борьбы, что усложняет методы её обнаружения. В ближайшей перспективе речь может идти скорее лишь о сокращении её масштабов и минимизации наиболее опасных (чёрных) видов.
И эти мероприятия должны быть системными, а опыт борьбы может быть идентичным с точки зрения его использования государственными органами различных стран. При этом необходимо чтобы пресечение криминальных (черных) видов незаконной экономической деятельности осуществлялось согласованными мероприятиями на уровне тесно взаимодействующих специальных органов при поддержке интерпола.
Определенным выходом из сложившегося положения должна стать комплексная оценка указанным выше противоречиям, порождающим причины бурного развития различных форм теневой экономики. И только на этой основе могут быть выработаны и эффективно использованы не только законодательные и общественно-профилактические методы противодействия, но и специальные целевые правоохранительные меры экономической безопасности адекватные изменениям, происходящим в экономике и обществе.
1 В.И. Авдийский, В.А. Дадалко. Теневая экономика и экономическая безопасность государства.- М.: «Альфа-М». 2010. С. 8.
2 Б. Барлетт. Доклад ОЭСР посвященный проблемам теневой экономики. М.: Издательство РАГС, 2005 г., С. 7.
3 См. В. Радаев. Теневая экономика в России: изменение контуров. В кн. Теневые отношения. М.: 1999 г. С. 5.
4 В.И. Авдийский, В.А. Дадалко. Теневая экономика и экономическая безопасность государства.- М.: «Альфа-М». 2010. С. 13.
5 М. Бови. Природа теневой экономики. В кн. Теневые отношения. М.: 1999 г. С. 18.
6 Рывкина Р. От теневой экономики к теневому обществу. В кн. Теневые отношения. М.: 1999 г. С. 25.
7 Радаев В. Теневая экономика в России: изменение контуров. В кн. Теневые отношения. М.: 1999 г. С.
8 Бекряшев А.К., Белозеров И.П. Теневая экономика и экономическая преступность. Электронный учебник. (httr//newasp.omskred.ru/bekruach/), 2008г.
9 Рудык Н. Б. Операции с ценными бумагами как инструмент защиты компании от враждебного поглощения. – дисс. канд. экон. наук, 08.00.10. – М.: 2002.
10 Осиповский А. Д. Акционер против акционерного общества. – СПб.: ООО «Издательство ДНК». 2003. – с. 29.
11 «Слияния и Поглощения». Ежемесячный аналитический журнал – №12(34), 2005 г