4. Классификация участников мирового финансового рынка

Главными участниками мирового финансового рынка являются ТНБ, ТНК и институциональные инвесторы. Но немалую роль играют и гос органы, и международные организации.

Классификация участников:

1.В зависимости от типа инвесторов:

А) Частные инвесторы — это физические лица. Они стремятся к диверсификации своих сбережений или увеличению процентного дохода путем приобретения различных финансовых активов

Б) Институциональные инвесторы — это профессиональные участники финансовых рынков или финансовые посредники (банки, гос органы, мировые фин институты, срах компании).

2. По мотивам и целям участия на рынке:

А) Хеджеры. Проводят так называемые операции хеджирования, предназначенные для защиты валютной выручки от валютно-курсового риска. Для этих целей они используют инструменты рынка деривативов для страхования риска трансферта, присущего финансовым инструментам, для страхования своих активов или конкретных сделок на краткосрочном рынке (т. е. рынке «спот», где сделки завершаются в течение двух банковских дней).

Б) Спекулянты. Заключают сделки исключительно с целью заработать на благоприятном движении курсов.

В) Трейдеры. Их деятельность связана с использованием колебаний курса по одному или нескольким контрактам и, но сути, противоположна действиям хеджеров.

Г) Арбитражеры осуществляют финансовые операции на одном рынке с одновременным проведением противоположной операции на другом в целях извлечения прибыли на разнице курсов на разных рынках и в разные периоды.

3. По типам эмитентов: А) международные и межнациональные агентства Б) национальные правительства и суверенные заемщики; В) региональные правительства (местная администрация); Г) корпорации, банки и другие организации

4. В зависимости от стран происхождения: А) развитые Б) развивающиеся В) международные институты

Г) оффшорные центры (зоны).

5. Международные финансовые операции

Финансовые операции — это операции, связанные как с денежными платежами (расчеты, трансферт и т. п.), так и с движением капитала (лизинг, траст, кредит).

Финансовые операции по целевой направленности можно подразделить:

1.Операции по переводу денег.

Включают в себя все формы и виды расчетов (операции по обмену «деньги—товар») и трансферт (движение денег в одну сторону).

2.Инвестиционные финансовые операции.

Означают перемещение капитала для его прироста. Связаны со среднесрочными и долгосрочными вложениями капитала. К ним относятся кредит, лизинг, траст, аренда и др.

3.Спекулятивные операции.

Это краткосрочные операции по получению прибыли в виде разницы в ценах (курсах) покупки и продажи, разницы в процентах по взятым кредитам и переданным займам и т.п. К ним относятся валютный арбитраж, процентный арбитраж, операции своп, валютная спекуляция и др.

4.Операции по сохранению способности капитала приносить высокий доход.

Это действия, направленные на управление капиталом в условиях риска и неопределенности хозяйственной ситуации. Это страховые операции, в т.ч. хеджирование; залоговые операции, в т.ч. ипотека (залог недвижимости), диверсификация и др.

5.Международный лизинг

Это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем. Лизингополучатель имеет право без лицензии Банка России осуществлять международные операции, связанные с движением капитала, привлекать денежные средства от нерезидентов РФ в целях приобретения предмета лизинга на срок более шести месяцев.

6.Офшорные операции

Представляют собой основу международных финансовых и торговых операций, осуществляемых предприятиями, зарегистрированными на территории, имеющей статус налоговой гавани, разновидностью которой являются оффшорные зоны. Оффшорные операции по своему содержанию представляют собой финансовый инструмент, который используется для минимизации налогообложения и для защиты коммерческой тайны. Оффшорные операции включают:

1) услуги по созданию и регистрации оффшорных предприятий 2) спекулятивные операции по управлению 3) консалтинговые услуги по налоговому планированию.

6.Мировые финансовые центры.

Мировые финансовые центры – важнейший элемент международного движения капиталов. В них производится подавляющая часть всех международных валютных, депозитных, кредитных, эмиссионных и страховых операций.

К мировым финансовым центрам относятся Лондон, Ныо-Йорк, Цюрих, Париж, Люксембург, Токио, Сингапур, Гонконг.

Формирование мировых финансовых центров происходило в 60-х годах под влиянием факторов: относительного избытка капитала в отдельных звеньях мирового хозяйства; появления международных денег, развитие институциональных основ этих центров.

Важнейшим финансовым центром мира является Нью-Йорк. Это комплексный диверсифицированный рынок ценных бумаг, велика его роль в выпуске акций и облигаций. Нью-Йоркская фондовая биржа – крупнейшая фондовая биржа в мире.

В Европе ведущим финансовым центром выступает Лондон, так как он занимает первое место по валютным, депозитным, кредитным операциям.

На начальных этапах формирования мирового рынка ссудных капиталов для возникновения международного финансового центра необходимы были развитая национальная банковская система, крупная фондовая биржа и стабильная валюта. В настоящее время достаточны гибкое финансовое законодательство, возможность открытия иностранных банковских отделений и филиалов, льготный характер налогообложения.

7. Международные финансовые отношения и понятие мировой валютной системы.

МФО-совокуп экон отнош, склад-ся при функц-ии валюты, кредитов и др фин ресурсов в мир хоз-ве, обслуж-х взаим обмен результатами деят-ти нац хоз-в.

На объем и направление мир фин потоков влияет: сост экономики; Взаимная либерализация торговли стран – участниц ВТО; перестройка в экономике, перенос за рубеж низкотехнологических произв-в; несбалансированность междунар расчетов; V вывоза капитала обгоняет торговлю.

Медунар финансы-совокуп экон отнош, основ на междунар соглашениях в области налич и безналич оборота валюты. Их особенность-представлены множеством субъектов.

Мир фин ресурсы-это совокуп фин ресурсов всех стран, межд орг-й и межд фин центров.

Понятие мировой валютной системы

Сначала возникли нац валют системы(отношения, с помощью кот осущ межд платеж оборот, фор-ся и исп-ся валют ресурсы страны, необх для норм функц-я обществ воспр-ва).

Межд валют отнош- совокуп обществ отношений, склад-ся при функц-ии валюты в мир хоз-ве и обслуж-х взаимн обмен резуль-ми деят-сти нац хоз-в.

Валют система- форма орг-ии и регулир-я валют отношений, закрепленная нац зак-ом или межд соглашениями. Бывают мир, межд, и нац валют системы. Мир валют система- форма орг-ии валют отношений в рамках мир хоз-ва, закрепленная межгос и международ договорами.

Обяз усл-я мир валют системы: 1)механизм установлен и поддержан валют курсов 2)усл-е конвертируемости валют 3)режим работы валют и золот рынков 4)межд платеж средства 5)порядок балансиров межд платежей 6)права и обязанн межгос институтов, регулирующих валют отношения.

По степени конвертируемости валюта бывает: 1)свободно конвертир 2)частично конвертир 3)неконвертир валюты. Особ категория конверт валюты- резервная валюта.

Межд валют ликвидность- сп-ть страны обеспечивать своевремен погашение своих межд обязат приемлемыми для кредитора платежн средствами.