Тема: «Инвестиционная деятельность страховых организаций».

1. Необходимость и предпосылки проведения инвестиционной деятельности страховыми организациями.

2. Принципы инвестирования временно свободных средств страховщика.

3. Критерии выбора страховой организацией финансовых инструментов.

1. Необходимость и предпосылки проведения инвестиционной деятельности страховыми организациями.

Процесс реализации страховой услуги принципиально отлича­ется от аналогичного процесса в других видах предпринимательства. Это обусловлено тем, что страхователь фактически авансирует стра­ховщика, а реализация страховой услуги осуществляется спустя про­должительное время или может вообще отсутствовать. Ука­занная особенность реализации страховой услуги позволяет сделать два вывода.

1. В распоряжении страховщика в течение некоторого периода оказываются временно свободные от обязательств средства, которые должны быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода.

2. Инвестирование страховщиком должно достаточно жестко регулироваться государством.

Цель государственного регулирования порядка размещения стра­ховых резервов — минимизация риска инвестиционной политики страховой организации.

Инвестиционная деятельность страховщика регулируется ФЗ от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», а также поло­жениями Закона РФ «Об организации страхового дела в РФ» и Правилами размещения страховщиками страховых резервов (утвержденными приказом Минфина России от 8 августа 2005 г. №100н).

Возможности страховой организации по участию в инвестици­онном процессе определяются ее инвестиционным потенциалом, т.е. совокупностью денежных средств, временно или относительно свобод­ных от страховых обязательств и используемых для инвестирования с целью получения дохода.

Реализация инвестиционного потенциала страховой организации представляет собой процесс инвестирования страхового фонда и собст­венного капитала.

Инвестиционный потенциал составляет ту часть потенциала финансового, которая остается после вычета расходов на ведение дела, заемных средств и страховых выплат. На инвестиционный потенциал влияет множество факторов:

• объем собираемых страховых премий;

• структура страхового портфеля;

• убыточность или прибыльность страховых операций;

• условия государственного регулирования формирования страховых фондов;

• сроки страховых договоров;

• объем собственных средств.

Для оценки инвестиционного потенциала страховой организации используется система показателей:

1) Достаточность покрытия страховых резервов инвестицион­ными активами (ДП ср):

ДП ср = ИА+ДС

СР нетто

где ДП ср — достаточность покрытия страховых резервов инвестиционными активами;

ИА — инвестиционные активы, руб.;

ДС — денежные средства, руб.;

СР нетто — страховые резервы - нетто, руб.

Показатель уровня покрытия инвестиционными активами страховых резервов-нетто отражает степень размещения средств, за счет которых покрываются обязательства страховой организации, в инвестиционных активах и денежных средствах. Инвестиционные активы и денежные средства должны соответствовать или превышать размер страховых резервов. Наличие противоположной тенденции может означать размещение средств в неликвидных активах либо в активах с высо­кой степенью риска (дебиторская задолженность, нематериальные активы, оборудование и материалы).

2) Рентабельность инвестиций (Рид) рассчитывается по формуле:

Рид = Пид * 100

Ои

где Пид — прибыль от инвестиционной деятельности, руб.;

Ои — объем инвестиций, руб.

Данный коэффициент используется для оценки эффективности инвестиционной деятельности.

3) Доля инвестиции в собственном капитале (Дид) отражает, сколько рублей дохода приходится на каждый рубль вложенных собственных средств:

Дид =Ид / СК,

где Ид, — инвестиционный доход, руб.;

СК — собственный капитал, руб.

Концентрация страховщиками значительных финансовых ресур­сов может превратить страхование в важнейший фактор развития эко­номики путем реализации эффективной инвестиционной политики.

Отечественный страховой бизнес отличается рядом особеннос­тей, выделяющих его среди иностранных коллег. В настоящее время доступ иностранных стра­ховщиков как в части создания дочерних организаций на территории РФ, так и в части приобретения акций существу­ющих российских страховых организации практически неограничен. Массированное иностранное «наступление» принуждает отечественное страховое сооб­щество к необходимости следования международным стандартам биз­неса, включая деятельность с финансовыми инструментами на фондо­вом рынке.