- •«Российский университет кооперации» сыктывкарский филиал
- •Финансы организаций (предприятий)
- •Содержание
- •Введение
- •Тема 1. Финансовые отношения организаций и принципы их организации Вопрос 1. Содержание финансов организаций
- •Вопрос 2. Система финансовых отношений организаций
- •Вопрос 3. Принципы организации финансов организаций
- •Вопрос 4. Функции финансов организаций
- •Вопрос 5. Финансовый механизм организаций
- •Вопрос 6.Финансовые ресурсы организаций
- •Вопрос 7. Собственный капитал организации
- •Вопрос 8. Заемный капитал организаций
- •Вопрос 9. Содержание и цели государственного регулирования финансовой деятельности организаций
- •Вопрос 10. Формы государственного регулирования финансовой деятельности организаций
- •Тема 2. Особенности финансов организаций различных организационно-правовых форм и отраслей экономики Вопрос 1. Понятие организационно-правовой формы хозяйствования и ее правовое регулирование
- •Вопрос 2. Финансы хозяйственных товариществ
- •Вопрос 3. Финансы хозяйственных обществ
- •Вопрос 4. Производственные кооперативы и унитарные предприятия.
- •Вопрос 5. Особенности финансов сельского хозяйства
- •Вопрос 6. Особенности финансов строительства
- •Вопрос 7. Особенности финансов транспорта
- •Вопрос 8. Особенности финансов связи
- •Вопрос 9. Особенности финансов торговли
- •Вопрос 10. Особенности финансов жилищного хозяйства
- •Вопрос 11. Особенности финансов коммунального и дорожного хозяйства
- •Тема 3. Особенности финансов организаций малого бизнеса Вопрос 1. Понятие субъектов малого предпринимательства и источники их финансового обеспечения
- •Вопрос 2. Государственная поддержка малого предпринимательства
- •Тема 4. Особенности налогообложения субъектов малого предпринимательства Вопрос 1. Системы налогообложения субъектов малого предпринимательства и сфера их применения
- •Вопрос 2. Упрощенная система налогообложения, учета и отчетности субъектов малого предпринимательства
- •Вопрос 3. Единый налог на вмененный доход для определенных видов деятельности
- •Тема 5. Формирование расходов и доходов организаций Вопрос 1. Понятие расходов организаций, их классификация
- •Вопрос 2. Понятие доходов организации и их классификация
- •Вопрос 3. Методы управления расходами организаций
- •Вопрос 4. Формирование и использование доходов от обычных видов деятельности
- •Вопрос 5. Планирование себестоимости реализуемой продукции
- •Вопрос 6. Планирование выручки от реализации продукции (объема продаж)
- •Тема 6. Прибыль организаций, ее формирование и использование Вопрос 1. Экономическое содержание, функции и виды прибыли
- •Вопрос 2. Планирование прибыли методом прямого счета
- •Вопрос 3. Планирование прибыли аналитическим методом
- •Вопрос 4. Планирование прибыли нормативным и комплексным методами
- •Вопрос 5. Формирование, распределение и использование прибыли
- •Вопрос 6. Особенности распределения прибыли организаций различных организационно-правовых форм и отраслей экономики
- •Тема 7. Управление финансовым результатом организации и его регулирование Вопрос 1. Влияние учетной политики на финансовый результат деятельности организации
- •Вопрос 2. Влияние налоговых обязательств на финансовый результат и чистую прибыль организации
- •Вопрос 3. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции
- •Вопрос 4. Производственный (операционный) леверидж
- •Вопрос 5. Точка безубыточности
- •Вопрос 6. Запас финансовой прочности
- •Тема 8. Оборотный капитал организации, его формирование и эффективность использования Вопрос 1. Экономическое содержание оборотного капитала и принципы организации оборотных средств
- •Вопрос 2. Производственный и финансовый цикл организации
- •Вопрос 3. Состав и структура оборотных активов организации
- •Вопрос 4. Источники финансирования оборотных средств
- •Вопрос 5. Факторы, определяющие потребность организации в оборотном капитале
- •Вопрос 6. Методика определения потребности в оборотном капитале
- •Вопрос 7. Расчет потребности в оборотном капитале, авансируемом в запасы сырья и материалов
- •Вопрос 8. Расчет потребности в оборотном капитале, авансируемом в запасы незавершенного производства
- •Вопрос 9. Расчет потребности в оборотном капитале по готовой продукции, денежным и прочим активам
- •Вопрос 10. Эффективность использования оборотного капитала
- •Тема 9. Основной капитал организации, его формирование и эффективность использования Вопрос 1. Экономическое содержание основного капитала
- •Вопрос 2. Классификация внеоборотных активов организации
- •Вопрос 3. Показатели эффективности использования внеоборотных активов
- •Вопрос 4. Формы обновления основного капитала и источники их финансирования
- •Вопрос 5. Собственные источники финансирования основного капитала
- •Вопрос 6. Привлеченные источники финансирования основного капитала
- •Тема 10. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе Вопрос 1. Экономическая природа амортизации и амортизационная политика организации
- •Вопрос 2. Порядок и методы начисления амортизации
- •Вопрос 3. Расчет амортизации в финансовом плане
- •Вопрос 4. Роль амортизационной политики в обновлении основного капитала и ее совершенствование
- •Тема 11. Финансовое состояние организации и методика его оценки Вопрос 1. Характеристика финансового состояния организации, системы и методы его анализа
- •Вопрос 2. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации
- •Вопрос 3. Коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) организации
- •Вопрос 4. Коэффициенты оценки оборачиваемости активов
- •Вопрос 5. Коэффициенты оценки оборачиваемости капитала
- •Вопрос 6. Коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности)
- •Тема 12. Финансовое планирование в организациях Вопрос 1. Содержание и цели финансового планирования
- •Вопрос 2. Баланс доходов и расходов организации
- •Вопрос 3. Виды финансового планирования
- •Вопрос 4. Методы финансового планирования
- •Вопрос 5. Система прогнозирования финансовой деятельности организации
- •Вопрос 6. Система текущего планирования финансовой деятельности
- •Вопрос 7. Система оперативных финансовых планов (бюджетов)
- •Вопрос 8. Разработка платежного календаря организации
- •Вопрос 9. Виды платежного календаря по операционной (производственной) деятельности
- •Вопрос 10. Виды платежного календаря по инвестиционной и финансовой деятельности
- •Список использованной литературы
- •Ильина Луиза Ивановна, к.Э.Н., доцент Финансы организаций (предприятий)
Вопрос 3. Состав и структура оборотных активов организации
Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства, т.е. формирует производственный цикл (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.). Другая часть - в сфере обращения, образуя финансовый цикл (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.д.). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.
Под составом оборотных активов понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения. В практике планирования учета и анализа оборотные активы группируются по следующим признакам:
1. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.
а) валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного так и заемного капитала. В составе отчетного баланса предприятия они отражаются как сумма второго раздела его актива.
б) чистые оборотные активы (или чистый работающий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.
Сумму чистых оборотных активов рассчитывают по следующей формуле:
ЧОА = ОА – КФО, (50)
где ЧОА - сумма чистых оборотных активов;
ОА - сумма валовых оборотных активов (раздел второй актива баланса);
КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства (раздел пятый пассива баланса);
Величина чистого работающего капитала может быть также определена по формуле:
ЧОА = СК + ДЗК – ВА, (51)
где СК - собственный капитал (раздел третий пассива баланса);
ДЗК - долгосрочный заемный капитал (раздел четвертый пассива баланса);
ВА - внеоборотные активы (раздел первый актива баланса).
Чистый работающий капитал является важным показателем финансовой прочности организации, ее надежности как получателя текущих кредитов. Наличие этого капитала необходимо для поддержания устойчивого финансового положения предприятия.
в) собственные оборотные активы (собственные оборотные средства) или (собственный чистый рабочий капитал) характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия. Расчет их суммы аналогичен изложенному выше, но без долгосрочного заемного капитала.
Величину собственных оборотных активов предприятия рассчитывают по формуле:
СОА = ОА - ДЗК - КФО, (52)
где СОА - собственные оборотные активы;
ОА - валовые оборотные активы;
ДЗК - долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы предприятия;
КФО - краткосрочные (текущие) финансовые обязательства предприятия. Величина собственного чистого рабочего капитала может быть также определена по формуле:
СОА = СК – ВА, (53)
Наличие собственных оборотных средств служит одним из основных признаков финансовой устойчивости. Отрицательное значение собственного капитала означает, что кредиторская задолженность превысила текущие активы, т.е. платежеспособность предприятия весьма проблематична. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.
Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.
2. По материально-вещественному содержанию выделяют следующие виды оборотных активов:
а) запасы (сырье, материалы, комплектующие, полуфабрикаты и другие аналогичные ценности, животные на выращивании и откорме, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты);
б) дебиторская задолженность – сумма долгосрочной и краткосрочной задолженности в пользу предприятия (финансовые обязательства по расчетам за товары, работы, услуги, авансы, уплаченные другим организациям и гражданам, задолженность дочерних и зависимых обществ, учредителей по вкладам в уставный капитал и т.п.);
г) краткосрочные финансовые вложения - сумма финансовых вложений сроком обращения до одного года (краткосрочные займы другим предприятиям, краткосрочные вложения организации в государственные ценные бумаги или банковские вклады);
д) денежные средства в национальной и иностранной валюте в кассе и на счетах в банках, прочие денежные средства (в аккредитивах, чековых книжках, переводы в пути и денежные документы);
е) прочие виды оборотных активов (не отраженные в вышеназванных статьях).
3. По характеру участия в операционном процессе:
а) оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, незавершенное производство, готовая продукция);
б) оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность и др.).
4. По периоду функционирования оборотных активов выделяют:
а) постоянную часть оборотных активов - неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности;
б) переменную часть оборотных активов, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.
5. По степени ликвидности различают оборотные активы:
а) абсолютно ликвидные – готовые средства платежа (денежные активы в национальной и иностранной валюте);
б) высоколиквидные – могут быть конверсированы в денежную форму в срок до одного месяца (краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность);
в) среднеликвидные – могут быть конверсированы в денежную форму в срок от одного до шести месяцев (все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадежной, запасы готовой продукции);
г) слаболиквидные – могут быть превращены в денежные средства в срок от полугода и выше (сырье, материалы, полуфабрикаты и незавершенное производство);
д) неликвидные – не могут быть реализованы самостоятельно, а лишь в составе целостного имущественного комплекса (безнадежная дебиторская задолженность и расходы будущих периодов).
6. По степени риска вложения капитала различают активы:
а) с минимальным риском вложений (денежные активы и краткосрочные финансовые вложения);
б) с малым риском вложений (дебиторская задолженность кроме безнадежной; производственные запасы, кроме залежалых; запасы готовой продукции и товаров, за вычетом не пользующихся спросом);
в) со средним риском вложений (незавершенное производство за вычетом сверхнормативного, расходы будущих периодов);
г) с высоким риском вложений (безнадежная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство, запасы готовой продукции и товаров, не пользующиеся спросом).
Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные активы. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов активов за длительный период позволяет определить вероятность риска вложений в эти активы. Группировка оборотных активов по степени риска позволяет осуществлять контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах.
7. В зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия выделяют следующие их группы:
а) запасы (сырье, материалы и др. аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты, НДС по приобретенным ценностям);
б) дебиторская задолженность /средства в расчетах/ (товары отгруженные, расчеты с дебиторами за товары и услуги, расчеты с дочерними предприятиями, расчеты с прочими дебиторами, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы);
в) денежные средства (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства в кассе, на расчетном и валютном счетах, прочие денежные средства).
Под структурой оборотных активов понимается соотношение между элементами в общей их сумме. Структура оборотных активов в значительной степени определяется отраслевой принадлежностью организаций. Прямой связи между оборотными активами и кредиторской задолженностью нет, однако считается, что у нормально работающего предприятия текущие активы должны превышать текущие обязательства.