11. Управление привлечением банковского кредита на предприятиях.

Виды кредитов:

Необеспеченный кредит – кредиты первоклассным заемщикам на короткий срок, который как правило является самоликвидирующимся.

Контакорентный – похож на овердрафный кредит. Такой кредит может быть обеспечен, а может быть и нет, может быть заключено соглашение, по которому по остатку кредитной задолженности %-я ставка увеличивается в зависимости от дебетового остатка на ссудном счете. При наличии кредитового остатка на расчетном счете, наоборот, начисляется депозитарный %-т. Условия погашения данного кредита носят индивидуальный характер.

Сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга – краткосрочный кредит (до 1 года) на пополнение сезонной потребности в оборотных средствах. Амортизации долга рассчитывается с учетом снижения потребности предприятия в оборотных средствах в связи с сезонностью. Амортизация означает периодичное погашение основной суммы долга. Здесь весь эффект связан с увязкой договорной суммы погашения с планируемой суммой снижения сезонной потребности в оборот. ср-ах.

Открытие кредитной линии – открывается на один год, устанавливается предельный размер кредита. Предприятие может воспользоваться кредитными ср-ми в пределах limitа в любое время по возникшей потребности. За неиспользуемый остаток кредитного limitа банк назначает комиссию. Банк, как правило, включает условия аннулирования обязательства по кредитной линии при ухудшении фин. состояния заемщика.

Револьверный кредит (автоматически возобновляемый) – состоит в том, что предоставляется на определенный срок, в течение которого решается поэтапная выборка кредитных ср-в, а также поэтапное частичное или полное погашение обязательств по кредиту, т.е. сочетается с амортизацией долга.

Внесенные в течение периода кредитования средства могут вновь заимствовать предприятием в пределах установленного кредитного limitа. Выплата оставшейся непогашенной суммы долга и %-в производится по истечению срока действия кредитного договора. По таким кредитам банки обычно устанавливают повышенную ставку.

Онкольный кредит (кредит до востребования) – кредит предоставляется заемщику без указания срока его использования (краткоср. кредит).Заемщик обязан погасить кредит по первому требованию кредитора. При погашении кредита обычно предоставляется льготный период по действующей практике до трех дней.

Ломбардный кредит – кредит по закладу высоколиквидных активов, векселей, гос. ц.б., высоколиквидных корпоративных акций и облигаций. На период кредитования эти бумаги передаются банку (как правило это краткоср. кредит). Размер кредита обычно меньше стоимости закладываемых ц.б.

Ипотечный кредит – кредит под залог недвижимости (долгоср.). В залог передаются отдельные объекты ОС, либо предприятие в целом как имущественный комплекс. Обязательно производится регулярна оценка закладываемого имущества (через 0,5 года) за счет заемщика. Объект залога регистрируется в органе юстиций и страхуется.

Ролловерный кредит – кредит долгосрочный, с периодически пересматриваемой %-ой ставкой. За рубежом такое кредитование воспринимается как перекредитование. Пересмотр %-ой ставки осуществляется один раз в квартал или один раз в полугодие, в условиях высокой инфляции может быть чаще.

Консорциумный кредит (синдецируемый) – выдается в случаях крупных кредитов когда для одного банка такой кредит превысит норматив кредитного риска. Также причиной может быть недостаток свободных кредитных ресурсов у обслуживающего банка. Существует три схемы:

заемщик сам находит несколько банков и заключает с ними несколько кредитных договоров, при этом объект кредитуется один. Обеспечение заемщик предоставляет каждому банку;

обслуживающий банк находит банки-партнеры, которые заключают договора с заемщиком и между собой. Кредитный риск распределяется пропорционально участию каждого банка;

заемщик имеет договорные отношения только с одним банком, а основной банк находит партнеров и привлекает их ср-ва для дальнейшей выдачи кредита заемщику. В этом случае заемщик несет юридич. ответственность только перед основным банком.

Политика привлечения банковского кредита представляет собой часть политики привлечения ЗК, которая конкретизирует условия привлечения, использования и обслуживания банковского кредита.

Формирование политики состоит из след этапов:

Определение целей использования привлекаемого банковского кредита. Заемщик должен четко определить объект кредитования.

Оценка собственной кредитоспособности. Кредитоспособность используется банками для дифференциации условий кредитования. Оценка кредитоспособности может стать основной для отказа в кредите. Конкретные формы обеспечения не должны рассматриваться банком как элемент кредитоспособности, поэтому оценка кредитоспособности исходит из двух основных критериев: 1) уровень фин. состояния предприятия заемщика; 2) характер погашения предприятием ранее полученных кредитов (кредитная история).

Характер погашения ранее полученных кредитов предусматривает три уровня оценки: 1)хороший уровень – если задолженность по основному долгу и по %-ам выплачивались в установленные сроки и имелись факты пролонгации кредита не более 1-го раза и на срок не выше 90 дней; 2)слабый уровень – если просроченная задолженность по кредиту и по %-ам составляет не более 90 дней, а также имелись факты пролонгации на срок свыше 90 дней, но при регулярном погашении %-ов; 3)недостаточный уровень – просроченная задолженность по кредиту и %-ам превышает 90 дней, и имелась пролонгация на срок более 90 дней без выплаты %-в.

Уровень фин. состояния предприятия заемщика – оценка фин. состояния в каждом банке является ноу-хау, поэтому очень сложно добраться до этой методики. Оценка фин. состояния заемщика – один из центральных элементов кредитной политики банка. Оценка фин. состояния осуществляется по формализованным и неформализованным критериям. Формализованные основаны на анализе фин. отчетности и данных бухг. учета. Неформализованные основаны на присвоении баллов по различным качественным характеристикам: репутация заемщика, квалификация менеджеров, цели кредитования, возможность мониторинга и т.д.

Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита. Выбор вида зависит от особенности ден. потока, от оценки риска кредита, от уровня %-ой ставки, от степени тяжести выполнения условий кредита по каждому виду.

Изменение и оценка (сравнительная оценка) условий выдвигаемых банком в разрезе видов кредитов Основные условия: 1) предельный размер кредита; 2) предельный срок кредита; 3) валюта кредита; 4)уровень кредитной ставки; 5)форма кредитной ставки (фиксир. или плавающая); 6) вид кредитной ставки (%-ая или учетная).Банки могут использовать учетную ставку как скидку от номинальной стоимости векселей заемщика, как при залоге векселей 3-х лиц, так и обязательств самого заемщика оформленного векселем; 7) условия выплаты %-ов; 8) условия погашения (амортизации) основного долга; 9) формы обеспечения кредита.

Наиболее выгодными вариантами кредитования являются: 1 – применение %-ой вместо учетной ставки; 2 – требование банком авансового погашения суммы %-в; 3 – частичная амортизация суммы основного долга на протяжении кредитного периода; 4 – требования банка хранения определенной суммы предоставления кредита в форме компенсационного остатка ден. активов заемщиков.

В целях оценки выгодности условий кредитования рассчитывают «гранд-элемент» - прием ФМ, направленный на оценку выгодности условий тех или иных кредитов.

, ПР – сумма уплачиваемого %-та в конкретном интервале n, внутри кредитного периода; ОД – сумма амортизации основного долга в конкретном интервале n кредитного периода; БК – общая сумма банковского кредита привлекаемая предприятием на данных условиях; i – средняя ставка %-та за кредит сложившаяся на кредит. рынке по аналогичным кредитн. инструментам, выраженной десятичной дробью.

«Гранд-элемент» позволяет сравнить стоимость привлечения фин. кредита на условиях отдельных банков со средними условиями на кредитн. рынке, а именно на рынке денег или рынке капитала. Рынок денег – движение денег по краткоср. сделкам, рынок краткоср. кредитов и займов, оформленных виде ц.б. Рынок капитала – движение ден. средств по долгоср. сделкам, долгоср. кредиты, продажа-покупка акций и продажа-покупка облигаций.

Выравнивание кредитных условий в процессе заключения кредитного договора. Выравнивание означает приведение условий конкретного кредитн. договора в соответствии со средними условиями продажи-покупки кредитн. инструментов на фин. рынке. Для этого используют расчет ГЭ и эффективную %-ю ставку на кредитн. рынке (i).

Обеспечение условий эффективного использования банк. кредита. Критерием эффективности является: 1) уровень кредитн. ставки по краткоср. кредиту должен быть ниже рентабельности хоз-ой операции заемщика; 2) уровень кредит. ставки по долгоср. кредиту должен быть ниже к-та рентабельности активов заемщика.

Организация контроля за текущим обслуживанием банк. кредита Основным способом контроля является составление платежного календаря.

Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковскому кредиту.