3. Ситуация финансово-экономической нестабильности в Европе.

Ситуация в Европейском Содружестве вызывает немалый интерес во всем мире, так как влияние кризиса такой важный части мира, как ЕС, на весь мир безусловно является фактом. Компанией Ernst&Young создано ежеквартальное ислледование «Прогноз развития еврозоны».

Кризис еврозоны — это мировой кризис в миниатюре, считает Мартин Вулф [13.1], главный экономический комментатор Financial Times и член британской правительственной комиссии по банковскому регулированию.

Зона евро находится в достаточно глубоком кризисе, что обусловлено непомерным ростом госдолга в странах еврозоны. Греция может объявить частичный дефол, отказавшись погашать половину своих долгов, следующая на очереди — Италия. Все это ведет к европейской катастрофе, панике на рынках. В данной главе выясним причины этих событий и изучим ситуацию.

Многие считают Грецию, принятую в 2001 году в зону евро, началом проблем в Европе. Летом 2011года агентство Standart&Poor's понизило долгосрочный суверенный рейтинг Греции сразу на три позиции с В на ССС. Крупнейшие банки Великобритании начинают вывод своих капиталов из еврозоны, опасаясь развития ситуации в Греции по негативному сценарию. Госдолг Греции, самой проблемной страны в зоне оборота европейской валюты, достиг 140% ВВП, и отдавать его она может только за счет помощи Евросоюза, то есть экономики Германии и Франции по факту.

Еврозона оказалась на грани коллапса после того, как неспособность занимать деньги на открытом долговом рынке заставила сначала Грецию, а затем Ирландию и Португалию, просить финансовой поддержки у международных кредиторов. На краю пропасти оказалась и третья экономика валютного блока — Италии.

Многие аналитики и эксперты, изучая ситуацию в еврозоне ощущают дежавю. По мнению обозревателя Financial Times Джиллиан Тетт, кризис в Европе и финансовый криизис 2008 года имеет ряд схожих черт, которые обозреватель перечисляет в своей статье [17] :

«1. Греция, с которой начался кризис, очень мала по сравнению с глобальными рынками. Но Lehman Brothers и Bear Stearns тоже казались мелкими на фоне финансового сектора США в целом.

2. В конце 2007 года власти США безуспешно использовали паллиативные ( временные = "полумеры") шаги для предоления очевидных проблем. Точно так же европейские политики сейчас пытаются наспех заткнуть дыры, а трудные решения отложить на потом.

3. Лидеры вновь признали, что будут спасать от банкротства не всех и не всегда. Это пугает инвесторов, осознающих, что надежные активы превратились в рискованные.

4. Страхи инвесторов заразительны, тем более что им трудно судить о реальной надежности банков - слишком запутанная система показателей деятельности.

5. Возрождаются риски краткосрочного финансирования, от которого сильно зависят банки еврозоны. Нарастает опасность ускоренного оттока капитала.»

Кризис ЕС приводит к политическим кризисам стран-участниц, что мы видим на примере ситуации в Италии, которая является третьей по величине экономикой еврозоны. Италия испытывает серьезные финансово-экономические трудности.

Положение Европы является крайне тяжелым, хотя, по мнению экс-министра финансов Алексея Кудрина[1.2], существует очень небольшой шанс на урегулирование ситуации, но для этого потребуется 2-3 трлн евро для решения долговых проблем еврозоны.

Прогнозы инвестиционной конференции World Money Show являются пессимистичными: предсказывают сохранение нестабильности еще не один год, вопреки словам глав ведущих стран ЕС, кризис далеко не разрешен. Канцлер Германии, Ангела Меркель, назвала положение Европы самым тяжелым кризисом со времен войны.

В данной ситуации существует острая необходимость в принятии ряда мер, направленных на стабилизацию экономической ситуации, которые подразумевают антикризисные меры.

Так, правительство Италии уже принимало два пакета мер жесткой экономии, а недавно приняли новые меры по стимулированию роста национальной экономики и сокращению госрасходов содержатся нормы, затрагивающие практически все сферы жизни. 130 млрд евро из EFSF должна получить Греция, если ей удастся вернуть доверие европейских лидеров. Основная задача для регулировании ситуации — увеличение Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) с 440млрд евро до 1трлн.

Для решения кризиса еврозоны необходимы структурные преобразования, глубокие реформы, иначе будут стабильно низкие показатели экономического роста в ближайшие года. Также скоординированная политика является важным условием для улучшения ситуации.