2 Анализ основных средств. Эффективность использования

В соответствии с ПБУ 6/01 к основным средствам относятся акти­вы, которые:

-используются в производстве продукции, при выполнении работ или оказании слуг либо для управленческих нужд организации;

- служат в течение длительного времени (более 12 месяцев);

- способны приносить доход в будущем.

К задачам анализа основных средств относятся:

- анализ наличия, состава и структуры основных средств;

- анализ политики организации в отношении формирования и вы- бытия основных средств;

- анализ амортизационной политики основных средств;

- оценка степени изношенности основных средств;

- анализ источников финансирования основных средств;

- оценка эффективности использования основных средств.

Повышение удельного веса активной части основных средств способствует технической оснащенности организации, увеличению возможности получения дополнительных доходов, но оно не должно приводить к уменьшению пассивной части основных средств, а вследствие этого к ухудшению нормальных условий труда и снижению его производительности, тем более что в соответствии со ст.212 Трудового кодекса Российской Федерации (ТК РФ) работодатель обязан обеспечить санитарно-бытовое и лечебно-профилактическое обслуживание работников в соответствии с требованиями охраны труда.

Для качественного анализа обеспеченности организации основными средствами целесообразно проанализировать саму структуру основных производственных фондов на начало и конец отчетного года с определением абсолютного отклонения и выявить по удельному весу конкретные причины изменения состава вышеуказанных основных средств.

Для этой цели можно использовать регистры синтетического, аналитического и оперативно-технического учета.

При этом анализу подлежат все источники поступления основных средств:

- ввод в эксплуатацию новых объектов основных средств;

- приобретение бывших в эксплуатации основных средств;

- безвозмездное получение основных средств;

- аренда основных средств;

- переоценка основных средств;

- выявленные при инвентаризации основные средства.

Стоимость основных средств уменьшается в результате их выбытия вследствие морального и физического износа, продажи, безвозмездной передачи другим организациям, уценки, передачи в долгосрочную аренду, чрезвычайных ситуаций.

Источниками информации являются данные бухгалтерского баланса, приложения к бухгалтерскому балансу (раздел «Основные средства»), пояснительной записки.

Для анализа наличия, состава и структуры основных средств может быть использована таблица, построенная на основе данных формы № 5. Расчеты проводятся на основе оценки по первоначальной стоимости.

Таблица № 1

Анализ состава и структуры основных средств

Показатели	На начало периода		На конец периода			Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.		%
1	2	3	4	5	6		7
Земельные участки и объекты природопользования	-	-	-	-	-		-

Продолжение таблицы №1

1	2	3	4	5	6	7
Здания	181556	8,9	188262	8,7	6706	3,7
Сооружения	22840	1,1	22840	1,1	-
Машины и оборудование	1784590	87,6	1884777	87,3	100187	5,6
Транспортные средства	43432	2,1	50089	2,3	6657	15,3
Производственный и хозяйственный инвентарь	5695	0,3	12004	0,6	6309	110,8
Другие виды основных средств	208	0,01	379	0,01	171	82,2
Итого	2038321	100,0	2158351	100,0	120030	5,9
в том числе:
производственные	2038113	99,99	2157972	99,99	119859	5,9
непроизводственные	208	0,01	379	0,01	171	82,2

Как видим, структура основных средств анализируемого предприятия является достаточно стабильной и характеризуется наибольшим удельным весом машин и оборудования, доля которых колеблется от 87,6% в нача­ле года до 87,3% в его конце. Доля активной части основных средств пре­вышает 90%, соответственно доля пассивной части (земельные участки и объекты природопользования, здания и сооружения), несмотря на их некоторый рост в абсолютном выражении, составляет менее 10%.

Для анализа движения основных средств может быть использована табл. 2

Таблица №2

Анализ Движения основных средств (тыс. руб.)

Показатели	Остаток на начало периода	Поступило	Выбыло	Остаток на конец периода
Земельные участки и объекты природопользования	-	3159	3159	-
Здания	181 556	6706	-	188 262
Сооружения	22 840	-	-	22 840
Машины и оборудование	I 784 590	159 954	59 767	1 884 777
Транспортные средства	43 432	8509	1852	50 089
Производственный и хозяйственный инвентарь	5695	6477	168	12 004
Другие виды основных средств	208	171	-	379
Итого	2 038 321	184 976	64 946	2 158 351
В том числе:
производственные	2 038 113	184 805	64 946	2 157 972
непроизводственные	208	171	-	379

Для характеристики движения основных средств (ОС) используются следующие показатели:

К поступления = Стоимость поступивших ОС

Стоимость ОС на конец периода

Стоимость выбывших ОС

К выбытия = Стоимость ОС на начало периода

К замены = Стоимость выбывших ОС

Стоимость поступивших ОС

К расширения парка машин = 1 - К замены

У анализируемого предприятия расчет рассматриваемых показателей по данным бухгалтерской отчетности за отчетный период будет следующим:

1849796

К поступления = = 0,086, или 8,6 %

2158351

64946

К выбытия = = 0,032, или 3,2 %

2038321

64946

К замены = = 1- 0,351, или 35, 1 %

184976

К расширения парка машин = 1 – 0, 351 = 0, 649.

Таким образом, можно видеть опережающий рост поступления основных средств по сравнению с их выбытием. Тот факт, что коэффициент замены составил 0, 351 (и соответственно коэффициент рения - 0,649), позволяет говорить о том, что поступление основных средств опережает их выбытие.

В бухгалтерском балансе основные средства отражаются по остаточ­ной стоимости (за вычетом накопленной амортизации). Следователь­но, на величину имущества, отраженную в балансе, и чистые активы организации непосредственное влияние оказывает выбранный способ начисления амортизации.

В соответствии с ПБУ 6/01 амортизация по основным средствам может начисляться следующими способами:

- линейным;

- уменьшаемого остатка;

- списания стоимости по сумме чисел лет;

- списания стоимости пропорционально объему продукции.

Не амортизируется стоимость объектов основных средств, потреби­тельские свойства которых с течением времени не изменяются (земель­ные участки, объекты природопользования). Кроме того, амортизация не начисляется по объектам жилищного фонда, внешнего благоустрой­ства, другим аналогичным объектам.

Как и при анализе амортизационной политики по отношению к нематериальным активам, важно иметь в виду, что выбор способа на­числения амортизации основных средств оказывает непосредствен­ное влияние на величину основных средств, отражаемую в балансе, сумму расходов организации и финансовый результат ее деятельно­сти, а также денежные потоки.

Физический износ основных средств - это неизбежный процесс, но он может быть уменьшен вследствие восстановления основных средств посредством ремонта (текущего, среднего и капитального), а также модернизации и реконструкции.

К работам по обслуживанию, а также текущему и среднему ремонту объектов основных средств относятся работы по их систематическому и своевременному предохранению от преждевременного износа и поддержанию в рабочем состоянии.

При анализе качественного состояния основных средств проверяется обеспечение выполнения системы планово-предупредительного ремонта, разработанной и утвержденной в организации с учетом технических характеристик основных средств, условий их эксплуатации и других причин.

Для анализа состояния и степени изношенности основных средств используются два основных коэффициента: коэффициент износа и коэффициент годности:

К годности = Остаточная стоимость ОС

Первоначальная стоимость ОС

К износа = Сумма накопленной амортизации

Первоначальная стоимость ОС

Очевидно, что

К износа = 1 — К годности.

При расчете этих коэффициентов по данным отчетности органи­зации следует иметь в виду, что основные средства находят отраже­ние в балансе по остаточной стоимости, тогда как данные формы № 5, раздел «Основные средства», содержат сведения о первоначаль­ной стоимости основных средств.

Покажем расчет указанных коэффициентов для анализируемого предприятия на основе информации бухгалтерской отчетности ОАО «Молоко»за отчетный год.

По состоянию на начало анализируемого периода значения показателей составили:

1433894

К годности = = 0,703, или 70,3 %

2038321

К износа = 1 – 0, 703 = 0, 297, или 29,7%.

По данным на конец года значения показателей составят:

1412338

К годности = = 0,654, или 65,4 %

2158351

Следовательно, значение коэффициента износа к концу года возрастет до 0,346 или 34,6%.

Возрастание коэффициента износа и снижение показателя коэффициента годности обусловлены следующими факторами:

- использование метода начисления амортизации по данным бухгалтерского учета;

- приобретение основных средств, бывших в употреблении, от других организаций с высоким уровнем износа;

- заниженные темпы обновления основных средств;

- невыполнение мероприятий по вводу в действие основных средств, их реконструкции и модернизации.

Немаловажное значение имеет анализ возрастного состава оборудования на основе амортизационных групп.

Учитывая полученные ранее значения показателей движения основных средств (опережающий рост поступления над выбытием) и зная, что учетная политика начисления амортизации по сравнению с предыдущим годом не менялась, можно заключить, что в анализируемый период организация приобретала бывшие в эксплуатации основные средства.

Для анализа эффективности использования основных средств может быть использована следующая таблица:

Таблица №3

Анализ эффективности использования основных средств

Показатели	Фактически			Изменение
	за предыду­щий период	за отчетный период	тыс. руб.		%
1.Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	1 403 971	2 098 336	694 365		149,45
2.Выручка, тыс. руб.	4 597 656	7 106 689	2 509 033		154,6
3.Чистая прибыль, тыс. руб.	343 648	609 802	266 154		177,4
4.Фондоотдача, коп.	327,5	338,7	-		103,4
5.Рентабельность основных средств , %	24,5	29,1	-		118,8

Как видим, анализ показателей, проведенный на основе данных бухгалтерской отчетности, свидетельствует об увеличении эффективности использования основных средств. Можно отметить опережающий рост объема продаж по сравнению с увеличением стоимости основных средств выросла в 1,49 раза, то объем продаж характеризовался увеличением в 1,55 раза. Следствием этого стал рост фондоотдачи основных средств. Можно констатировать также рост рентабельности основных средств на 4,6%.

Помимо рассмотренных показателей фондоотдачи и рентабельно­сти вложения капитала в основные средства для анализа эффектив­ности вложения капитала в активы могут быть использованы иные методы. Среди них все большее распространение получают методы дисконтирования денежных потоков.

Основными инструментами такого анализа являются функции сложных процентов.

Дисконтированная стоимость денежных потоков будет опреде­ляться как

PV=FV/(1+i) n,

где FV, PV- соответственно будущая и дисконтированная стоимость

денежных потоков;

i - ставка дисконтирования;

п - период времени, в который ожидается получение будущих доходов (осуществление выплат).

Коэффициент 1/(1 + i) n принято называть коэффициентом дискон­тирования.

Например, если ожидается, что актив принесет доход через один год (может быть перепродан за 100000 руб.), а требуемая ставка доходнос­ти на вложенный капитал для организации составляет 20%, то дискон­тированная стоимость объекта сегодня - 83333,3 руб.:

РV= 100000/(1 + 0,2)1= 83333 руб.

Если доход от актива будет получен не через один, а через три года, то дисконтированная стоимость при неизменной величине требуемой годовой ставки доходности составит 57870 руб.:

РV= 100000/(1 + 0,2)3 = 57870 руб.

Для расчета дисконтированной стоимости необходимо обоснова­ние ставки дисконтирования, которая позволяет найти для будущих денежных потоков их сегодняшний (текущий) эквивалент. Использо­вание низкой ставки может завысить дисконтированную стоимость будущих денежных поступлений. Использование чрезмерно высокой ставки может привести к занижению дисконтированной стоимости будущих доходов.

На практике применяют различные подходы, в частности метод, согласно которому в качестве ставки дисконтирования используется процентная ставка, характеризующая стоимость финансирования.

Используя метод дисконтирования ожидаемых поступлений от инвестиций в основные средства, можно сопоставить их с самими инвестициями. В том случае, если дисконтированные, т. е. пересчитанные применительно к моменту принятия решения, поступления от инвестиций превышают саму величину инвестиций, то такие вложения считаются экономически целесообразными.

Соответственно, если поступления от инвестиций оказываются меньше объема затраченных на инвестиционный проект средств, то такие инвестиции считаются нецелесообразными.

Для характеристики результата сопоставления доходов и расходов, связанных с реализацией конкретного инвестиционного проекта, используется расчет чистой дисконтированной стоимости (NPV – от англ. net present value).

Метод чистой дисконтированной стоимости - один из наиболее раненных способов оценки привлекательности инвестиционных проектов. Для расчета NPV используется следующая базовая формула:

NPV = ∑ NCFt

T = 1 (1+ i) t

где NCFt - величина чистого денежного потока (разность поступ­лений и платежей) периода t,

п - срок жизни проекта (применительно к инвестиционным проектам,

связанным с вложениями в основные средства п - срок полезного

использования основных средств).

Для того чтобы рассчитать ожидаемые денежные потоки, нужно оценить влияние инвестиционного проекта на будущие поступления и платежи. В расчет будут приниматься только те поступления и платежи, которые связаны с данным инвестиционным решением.

В целях корректности расчета будущих потоков денежных средств в ставе платежей принято выделять расходы, принимаемые и не принимаемые в расчет.

К числу расходов, не принимаемых в расчет, несмотря на их реальное существование и отражение в бухгалтерском учете, можно отнести предварительные расходы, например расходы на НИОКР, произво­ле до того, как осуществлялись капитальные вложения. Если приятие производит какие-либо денежные расходы независимо го, будут или нет произведены те или иные капиталовложения, то анализа привлекательности инвестиционного проекта такие Коды не следует включать в расчет. Указанные расходы принято называть нерелевантными. Данные расходы на принимаемое решение не влияют.

Примером таких расходов могут служить в частности общехозяйст­венные, расходы, которые несет предприятие в связи с осуществлением своей основной деятельности.

В расчет денежных потоков включаются те расходы, которые воз­никают вследствие принятия решения об инвестировании.

Платежи, связанные с инвестированием, включают капитальные вло­жения и текущие расходы.

Важно принимать в расчет, что в составе капитальных вложений присутствуют амортизируемые и неамортизируемые затраты капита­ла (например, стоимость земельных участков и объектов природо­пользования).

Предприятиям, уплачивающим налог на прибыль, следует иметь в виду, как трактуются денежные потоки в отчетности, представляемой в налоговые органы, поскольку от этого зависит налог на прибыль и, следовательно, сумма платежей, учитываемая при оцен­ке целесообразности проекта.

На рис. 1 сгруппированы возможные статьи поступлений и пла­тежей, которые необходимо принимать в расчет при анализе денежных потоков от инвестиционного проекта.