31. Теория Дженсона-Менклинга

Дженсон и Меклинг подчеркивают, что системообразующими для фирмы являются контрактные отношения собственника с наемными работниками, а также всеми остальными агентами – с поставщиками, потребителями и пр. Таким образом,

Фирма - ядро долгосрочных контрактных отношений между экономическими агентами.

Фирмы, действующей автономно от рынка, не существует. Каждая форма бизнес-организации представляет собой стандартный набор контрактов, используемый людьми для того, чтобы не изобретать всякий раз оптимальную структуру производства с нужными характеристиками.

Проблема фирмы трактовалась ими как проблема выбора оптимальной контрактной формы, обеспечивающей максимальную экономию агентских издержек, то есть издержек, сопровождающих отношения между принципалами (руководителями) и агентами (исполнителями).

При таком подходе возникают вопросы об определении прав собственности на активы внутри фирмы.

Дженсен и Меклинг предложили рассматривать не обычную, а расширенную производственную функцию:

Q = F_R (K, L, C, T) – расширенная производственная функция,

R – внешняя структура прав собственности, определяется типом экономики (например, разрешены или запрещены а) частная собственность; б) акционерные общества; в) займ с процентами и др.);

C – внутренняя структура прав собственности, определяется типом фирмы (тип фирмы определяется из множества организационных форм, доступных при данной системе прав собственности – корпорация, партнерство, и т.д.);

T – состояние технологий, уровень развития технологий, применимых при данной организационной форме.

Анализ ситуации с использованием институционального подхода и расширенной производственной функции приводит к следующим выводам.

Мероприятия, оказавшие влияние на структуру прав собственности.

1. Крупные землевладения были разделены на мелкие участки и розданы крестьянам в аренду, единственный землевладелец – правительство.

2. Введен запрет на объединение участков, на найм батраков.

3. Введен запрет на создание запасов, что классифицируется как спекуляция.

4. Введен запрет на продажу продукции по рыночным ценам, крестьяне обязаны продавать продукцию государству в определенных объемах по низким закупочным ценам.

Последствия новой структуры прав собственности.

• Сузился набор организационных форм (С).

• Стали недоступными технологии, использующие крупную технику.

• Снизились стимулы к долгосрочным инвестициям.

• Снизился уровень трудовых усилий крестьян.

• Возник эффект дохода, так как более привлекательными, доходными, стали иные виды деятельности, отличные от сельскохозяйственных работ.

• Усилился отток крестьян в город, так как уменьшились издержки досуга (праздного времяпрепровождения), увеличилось потребление досуга по сравнению с трудом.

Таким образом, мы видим, что система прав собственности оказала влияние на систему стимулов, которые в свою очередь определяют результат и уровень агентских издержек, также оказывающий влияние на результат:

ПС Стимулы Агентские издержки

Результат

Эти изменения можно интерпретировать как изменения аргументов заданной производственной функции, оба фактора оказывают воздействие на экономические исходы. Отсюда следует, что предложенная Дженсеном и Меклингом модификация производственной функции полностью охватывает взаимосвязь схем прав собственности и экономических исходов. «С» трактуется как связка контрактов, то есть фирма рассматривается как совокупность контрактов и строится на отношениях, минимизирующих издержки контрактов.

Для определения эффективности фирмы используются следующие критерии. (не уверена, что эти критерии надо)