- •10 Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа
- •10.1 Информационное обеспечение анализа
- •10.2 Анализ активов предприятия
- •10.2.1 Общая оценка величины и состава имущества предприятия
- •10.2.2 Анализ внеоборотных активов
- •10.2.3 Анализ оборотных активов
- •10.2.4 Анализ дебиторской задолженности
- •10.3 Анализ источников средств предприятия
- •10.3.1 Общая оценка состава и движения источников средств
- •10.3.2 Анализ собственного капитала
- •10.3.3 Анализ привлеченного капитала
- •10.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •10.5 Методы оценки платежеспособности предприятия
10 Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа
10.1 Информационное обеспечение анализа
Финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия, предполагающей его взаимоотношения с поставщиками и покупателями, акционерами, инвесторами, коммерческими банками и другими субъектами.
У каждого партнера предприятия свои критерии оценки его привлекательности и надежности. Результаты изучения финансового положения должны давать возможность делать выводы с позиций интересов различных пользователей аналитической информации. Их можно условно подразделить на 2 группы:
внешние;
внутренние.
Взаимодействие интересов различных пользователей по объектам анализа финансового положения может быть представлено в следующем виде:
Группы пользователей |
Группы показателей |
|||||
по степени доступа к информа-ции |
по кругу интересов |
Имуществ. положение |
деловая активность |
доходность |
финансовая устойчивость |
Платежеспо-собность |
Внутрен-ние |
руководст-во
|
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
Внешние
|
собствен-ники |
+ |
− |
+ |
+ |
− |
деловые партнеры |
− |
+ |
− |
+ |
+ |
|
поставщи-ки |
− |
+ |
+ |
+ |
+ |
|
банки и прочие кредиторы |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
|
инвесторы |
− |
+ |
+ |
+ |
+ |
|
налоговые органы |
+ |
− |
+ |
+ |
− |
|
финансо-вые органы |
− |
− |
+ |
+ |
+ |
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат:
Бухгалтерская (финансовая) отчетность: форма №1 (бухгалтерский баланс); форма №2 (отчет о прибылях и убытках); форма №3 (отчет об изменениях капитала); форма №4 (отчет о движении денежных средств); форма №5 (Приложение к бухгалтерскому балансу); пояснительная записка к отчету.
Данные бухгалтерского учета (синтетического и аналитического), которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи отчетности (главная книга, журналы-ордера, ведомости).
Внеучетные данные (материалы ревизий, аудиторских проверок, сведения о конкурентах, родственных предприятиях).
Внутренние пользователи аналитической информации располагают полным объемом сведений о финансовом положении предприятия, используя данные всех трех групп источников информации.
Внешние субъекты получают сведения преимущественно из типовых форм отчетности и публикаций в печати. При этом наиболее информативной формой отчетности для оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс, который отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную конкретную дату.
На основе изучения баланса внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером, оценить кредитоспособность предприятия как заемщика, возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия или его активов и другие решения.
Анализ непосредственно по балансу дело довольно трудоемкое и неэффективное, поскольку большое количество расчетных показателей не позволяет выявить главные тенденции в финансовом состоянии предприятия. Поэтому для удобства анализа составляют аналитический баланс, который формируется из исходного путем перегруппировки и уплотнения отдельных статей, а также дополнения его показателями структуры и расчетом динамики (табл. 4).
Среди основных корректировок следует выделить:
На сумму по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» должна быть уменьшена величина собственного капитала и оборотных активов;
На величину долгосрочной дебиторской задолженности уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы;
При наличии соответствующей информации статья «расходы будущих периодов» также может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в случае, если срок их списания превышает ближайшие 12 месяцев);
Из раздела «Краткосрочные обязательства» должны быть исключены статьи «расходы будущих периодов» и «резервы предстоящих расходов». На сумму по этим статьям должен быть увеличен собственный капитал предприятия;
Величина собственного капитала определяется как чистые активы предприятия.
Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств предприятия, принимаемых к расчету.
Порядок расчета стоимости чистых активов установлен совместным приказом Министерства финансов №10-Н и Федеральной Комиссии по рынку ценных бумаг №03/61 от 29 января 2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерного общества».
Показатель «чистые активы» отражается в справке формы №3 отчетности по строке 150.
Несмотря на справочное отражение величина данного показателя для большинства предприятий имеет директивное значение. Так, согласно ГК РФ в АО, ООО показатель «чистые активы» сопоставляется с величиной уставного капитала и не может быть меньше него. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен до величины чистых активов.
Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.
Таблица 4 - Уплотненный аналитический баланс-нетто
Разделы и статьи баланса |
На начало отчетного периода, тыс. р. |
В % к валюте баланса |
На конец отчетного периода, тыс. р. |
В % к валюте баланса |
Изменение |
Темпы роста, % |
|
По сумме |
В % к выручке |
||||||
|
|
|
|
|
|
|