8.2 Учредители биржи
Биржа приобретает права юридического лица с момента государственной регистрации, а право на проведение биржевых торгов – после получения лицензии на право биржевой торговли.
Учредителями фондовой биржи могут выступать только профессиональные участники рынка ценных бумаг. Учредителями валютной биржи могут выступать коммерческие банки или финансовые учреждения, имеющие лицензию на право осуществления операций с валютой. Учредителями товарной биржи могут быть юридические и\или физические лица. Но не могут участвовать в учреждении товарной биржи: высшие и местные органы государственной власти и управления; банки и кредитные учреждения; страховые и инвестиционные компании и фонды; общественные, религиозные и благотворительные организации.
Членами товарной биржи могут быть: юридические и физические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи; либо взносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и становятся членами биржи в порядке, предусматриваемом ее учредительными документами. Членство на бирже дает право:
участвовать в биржевой торговле самостоятельно или через своих представителей;
открывать брокерские конторы;
осуществление посреднической операции на бирже
Обязанности членов биржи:
соблюдать устав биржи и выполнять решения биржевого комитета;
осуществление сделок и расчеты по этим сделкам в соответствии с правилом биржевой торговли.
Категории членов биржи:
полные члены
неполные члены
Полные члены биржи имеют право на участие в биржевых торгах во всех секциях биржи и на определение учредительными документами количества голосов на общем собрании членов биржи.
Неполные члены биржи имеют право на участие в биржевых торгах в определенной секции.
8.3 Органы управления биржи
К органам управления биржи относят:
общее собрание учредителей и членов биржи;
биржевой комитет;
правление биржи или дирекция
Высшим органом управления является общее собрание учредителей и членов биржи, которое собирается, как правило, один раз в год. Оно обеспечивает реализацию всех прав и обязанностей членов биржи.
Текущее управление в перерывах между собраниями осуществляет биржевой комитет, который является контрольно-распределительным органом, его председатель и заместители избираются на общем собрании. Заседание биржевого комитета проходят один раз в неделю. Решение биржевого комитета считается принятым, если за него проголосовало простое большинство присутствующих его членов.
Исполнительным органом является правление биржи, которое создается для административоно-хозяйственного функционирования.
8.4 Подразделения биржи
Ревизионная комиссия осуществляет сплошную или выборочную документационную проверку финансово-хозяйственной деятельности биржи, ее торговых, расчетных, валютных и других операций. Отчеты ревизий представляются на общее собрание учредителей и членов биржи.
Арбитражная комиссия рассматривает споры, связанные с заключением биржевых сделок (по качеству, срокам исполнения приказов клиента, срокам поставки, платежа и т.д.). Также разрешение конфликтов между брокерами и подразделениями биржи. Решения, принимаемые арбитражной комиссией, по факту спора являются рекомендательными. При неудовлетворении сторон, дело передается в судебную инстанцию.
Все подразделения бирже подчиняются правлению биржи:
Котировальная комиссия – подразделение биржи, на которое возложена задача котировки цен, а так же фиксация и опубликование цен по итогам биржевого торга. Котировальная цена – это типичная или средняя цена по заключенным биржевым сделкам. Она может быть рассчитана на весь биржевой день, на начало, середину или конец. Также котировальная комиссия осуществляет анализ и информирование участников движения цен.
Маклернат – обеспечивает осуществление биржевой торговли в биржевом зале. В каждой биржевой секции маклер проводит торги, регистрирует и оформляет заключенные сделки.
Расчетно-клиринговая палата – единый расчетно-финансовый центр, где осуществляется регистрация всех сделок, совершенных в биржевом зале в течение дня, регистрация спроса и предложения на виды товаров по данным заявок продавцов и покупателей.
Бюро товарных экспертиз – осуществляет экспертизу товара, предложенного продавцами на торги, и дает заключение о результатах, т.е. допускает или не допускает товар на торги.
Листинговая комиссия – осуществляет процедуру включения ценных бумаг в котировочный список. На отдельно взятой бирже особые требования предъявляются как к предприятию-эмитенту, так и к самой ценной бумаге.
Требования (эмитент):
Организационно-правовая форма – АО и др.
Размер чистых активов предприятия-эмитента
Срок существования эмитента
Количество акционеров
Требования к акциям:
Должны быть выпущены в соответствии с требованиями законодательства РФ, реестр владельцев акций должен вестись реестродержателем в соответствии с требованиями законодательства РФ.
Средняя сумма сделок с ценными бумагами должна быть не менее определенной суммы за определенное время.
Основанием для рассмотрения правлением биржи вопроса о включении ценной бумаги в котировальный список является письменное заявление предприятия-эмитента на имя управления биржи. Основанием для включения в котировальный список – письменное заключение котировальной комитета биржи по результатам экспертизы листинговой комиссии.
В котировальный лист включается информация: вид и тип ценной бумаги, полное наименование эмитента, номинальная стоимость ценной бумаги, код и дата государственной регистрации ценной бумаги, объем эмиссии.
Данные о сделках на каждый биржевой день отражаются в биржевых бюллетенях (сводных таблицах, содержащих информацию о ценных бумагах, котирующихся на бирже и о заключенных сделках). Обычно приводятся сведения: курс текущего и предыдущего дней, максимальные и минимальные цены за день/неделю/месяц/год; количество предложенных к продаже ценных бумаг, объем спроса, количество проданных ценных бумаг (в лотах – 100 ед. ценных бумаг). Биржевые бюллетени оформляет котировальная комиссия.