25. Анализ финансовой устойчивости

Цель ан-за фин уст-ти п/п–оценить источники финан-ния п\п. Ур-нь тек платежесп-ти, как и фин уст-ти зав-т от степени обеспеч-ти запасов ист-ками формир-ия. Источники фин-ния:собственные(СК-ВА) и заемные(целевые(норм-е=собств+КиЗ+КЗ) и нецелевые).

Фин уст-ть оцен-ся с т.зр. ист-ков финансир-ия запасов: 1)опред-ся вл-на запасов по балансу: З. 2)Опред-ся ист-ки собств ср-тв для финансир-я запасов: ИС=КР-ВНА. 3)Сравн-ие 1) и 2): если З≤, то сост-ие абсолют устойчивое, если З>, то ИС не хватает для обеспеч-ия З, след-но 4)ИС+Долгосроч займы целевого назнач-я. 5)Сравн-ие 1) и 4): если З≤, то нормал фин уст-ть, если З>, то 6) ИС+ДЗцн+КЗцн. 7)Сравн-ие 1) с 6): если З≤, то сост-ие неустойчивое, если З>, то п/п не выплачивает з/п, налоги, т.е. у п/п накапл-ся тек обязат-ва, кризисное сост-ие (банкр-во).

Пок-ли оценки фин устойчивости

1.К-ты капитализации

1.1 К-т автономии=КиР/П,Ка норм>=0,5,если меньше то п\п сильно зависит от заем ист-ков и не явл-ся финансовоуст-вым

1.2К-т концентрации привлеч ср-в=ЗС/П=1-Ка,ЗС-общ сумма привл ср-в,Кз норм<0.5

1.3К-т фин зависимости=П/ЗС,Кфз норм>=2

1.4К-т фин левериджа=ДЗС/КиР,ДЗС-ден заем ср-ва.Хар-ер фин риск кот-й ассоциир-ся с дан компанией,хар-ет резерв кредитования.Чем меньше Кфл тем меньше фин риски

Способы оценки СК: балансовая и рыночная. Если различия м\у способами сущ-ные то прним-ся рын оценка. Если в пассиве баланса отсут-ет статья ДобК-л,то переоценка ос не производилась, возможно расх-ние м\у балас и рын стоим-тью.

2. Оценка ис-ков фин-ния запасов. И=НИ+ДКЗ,И-все ист-ки,Ни-норм ист-ки.Основаниа на срав-нии суммы запасов с ист-ками их фин-ния. Срав-ся З и СИ.Если З<=СИ-абсолют фин уст-ть.Если З>СИ сравниваем З и НИ.З<=НИ-норм фин уст-ть.Если З>НИ то срав-ем З и И. если З<=И- неустойч фин полож-ние, если З>И-крит фин ситуация(угроза банкротства)

26 Анализ финн. И операц-х рисков

Финанс.риски оцен.по показателю финн.левереджа.

Показатели для анализа (операц.риски):

Опер.левередж: Кол= УПР/З

УПР – условно-постоянные расходы

З- общая сумма расходов

З=УПР+ПЗ

Кол=П/УПР

П-прибыль от реализации

Кол= (П1-По)/(ДВ1-ДВо)

ДВ-денежная выручка от реал-ции

27. Диагностика банкротства

ФЗ «о несостоятельности (банкротстве)» принят Гос.думой 27.09.2002

Признаки банкротства: наличие у п/п простроченной кредит.задолж-ти свыше 3х месяцев, в сов-ти просроч.задолж-ть д/б не менее 100 тыс.руб. (сумма осн.долга + все штрафные санкции, предусмотренные договорами)

Процедуры банкротства: наблюдение, финн.оздоровление, внешнее упр-е, конкурсное пр-во, мировое соглашение

Методика анализа и диагностики банкротства: 1) проводится анализ финн.состояния 2) проводится анализ финн.результатов

Индикаторные показатели угрозы банкротства: чистые активы п/п, тип финн.устойчивости, коэф-т текущей ликвидности, коэф-т восстановления платежеспособности, коэф-т утраты платежеспособности

28. Анализ финн. Результ-в: содержание, цель, задачи, методы, источники инф-ции.

Цель – опред реал велич чист приб, стабильн осн элементов баланс прибыли, тенденции их изменения и прогнозы. Оценив зарабатыв способность п/п

Задачи:

- оценка состава, стр-ры прибыли

- оценка качества прибыли

- оценка выполнения плана по прибыли

- оценка динамики прибыли

- оценка влияния факторов на изм суммы прибыли

- оценка резервов роста прибыли

- оц направлений пропорций и тенденций распред прибыли

- оц уровня доходности п/п

- оц потенциал доходности бизнеса

- разраб рекомендац по улучш финн рез-ов и выбор оптимал вар-ов развития п/п

Источ инф для анализа и диагн финн рез Ф1 – бух баланс; Ф2 отчет о приб и убытках; Ф5 – прилож к балансу «Отчет о движ ден ср-тв»; данные статистич отчетности п/п; 90 и 91 счета – реализ продукц, работ, услуг, проч дох и расх; калькуляц с/с прод; данные о продажах 62сч; данные о финн влож п/п; данные о финн обязательствах п/п; учет политика п/п

Методы и приемы анализа и диагностики

- вертик анализ источников рес-ов п/п

- анализ динамики показ-й

- сравнение плана с факт дан

- детерминир фактор анализ

- маржинальный анализ

- анализ отношений

- элементар м-ды обр-ки рядов динамики

29. Анализ состава и структуры прибыли.

Выр-ка от реал-ии–Косвен расх-ы=ДВ–ПЗ=МД–УПР=Вал Пр–Расходы на продажи=Пр от реал-ии+ Внереал и операц дох-ы–Внереал и операц расходы =Пб–Налог на Пр (ЕСХН)=Пч–Выплаты по привелег акциям=Пр к распред-ию (див-ды и реинвестир Пр). Этот ан-з позв-ет оценить кач-во Пр, стр-ру Пр, оце-нить удел вес стабил (кач-ых) факторов в зарабат спос-ти п/п. Пр м. Оцен-ся как общая ∑ Пр, в т.ч. По отраслям и ви-дам прод-ии. Такая оценка позв-ет оп-ред-ть удел вес каждой отрасли млм вида прод-ии в общей ∑ Пр (или м. Рассчит-ся на ед-цу прод-и). Она очень важ-на для опред-ия оптимал стр-ры пр-ва и при планир-и стр-ры пр-ва.

Классиф-ия Пр для целей налогообл-ия: налог на П (нал база расчета налога на Пр), неналог Пр (баланс Пр). Такой ан-з важен для ценки обоснов-ти опред-ия нал базы по налогу на Пр. Классиф-ия Пр с т.зр. Пр как ист-ка финансир-ия: баланс Пр (отража-ет Пр по факту возн-ия обяз-тв), реал Пр (Пр, к-ая пол-ся на п/п по факту погаш-ия обяз-тв). Такая Пр оцен-ся по методу ЧДП=поступл-е ДС–расходы ДС+ остаток ДС на нач периода. Если рассчит-ть прогноз ЧДП, то м. Определить излишек или дефицит ДС на каждую конкрет дату и в связи с этим принимать соответ-щие реш-ия.