11. Понятие инвестиций и их классификация. Инвестиционная деятельность предприятия.

Инвестиции- все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью повышения конкурентоспособности пр-я, максимизации прибыли или достижения социального эффекта.

Эк. сущность инвестирования заключается в виде долгосрочных вложений эк. ресурсов с целью создания и получения результата, превышающего в будущем общую величину инвестированных фин. ср-в.

Для производственных пр-й, экономическая сущность заключается в приросте, создании, техническом перевооружении основного капитала, изменениях в связи с этим оборотного капитала и формирование наиболее рациональной комбинации факторов производства.

Классификация инвестиций.

1. В зависимости от натурального содержания имущественных и интеллектуальных ценностей:

1. денежные средства и целевые банковские вклады

2. акции и иные ценные бумаги

3. движимое и недвижимое имущество

4. имущественные права

5. права пользования землей и другими природными ресурсами

6. интеллектуальная собственность

7. и другие ценности

2. В зависимости от реализации различных видов ценностей:

1. реальные инвестиции- долговременные вложения средств в отрасли материального производства. Они осуществляются в форме затрат: финансовых и материально- технических ресурсов материальное производство. Делятся на:

а) инвестиции в расширение пр-ва с целью увеличения возможности выпуска продукции для ранее сформировавшегося рынка;

б) инвестиции в повышение эф-ти пр-ва с целью снижения мат. затрат за счет тех. перевооружения, разработки и освоения новых технологий, высоких технологий, подготовки и переподготовки кадров;

в) инвестиции в создание новых пр-в с целью разработки и освоения ранее не выпускавшихся видов продукции в соответствии с экономической конъюнктурой;

г) инвестиции для выполнения требований гос. органов разного назначения (эк. требований, требований безопасности продукции, соблюдения различных особых условий, которые не могут быть реализованы простым совершенствованием производства.

Перечисленные инвестиции с точки зрения изм-й экономической эффективности подразделяются на:

а) пассивные инвестиции – вложение ср-в для сохранения ранее достигнутого уровня производства;

б) активные инвестиции - вложения, нацеленные на увеличение эк. эффективности производства и оказание услуг.

2. финансовые инвестиции связаны с покупкой ценных бумаг (гос. краткосрочные облигации, валютные ценные бумаги правительства РБ, гос. ценные бумаги для физ. лиц, векселя, акции субъектов хозяйствования и др).

Данный вид вложений средств относится к сфере повышенного риска хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики.

3, интеллектуальные инвестиции представляют собой подготовку специалистов, передачу ноу-хау, опыта, лицензий и т.д.

В настоящее время вовлечение в оборот объектов интеллектуальной собственности является важнейшим условием экономического роста.

В зависимости от источника вложений инвестиций:

внешние инвестиции и внутренние инвестиции

Внешние: а) прямые; б) портфельные.

Прямые – непосредственные вложения средств внешнего инвестора по отношению к рассматриваемому государству в отрасль национального хозяйства. В этом случае иностранный партнер может иметь контроль над развитием выбранной материальной сферы в соответствии с законами государства. Портфельные инвестиции- вложения капитала в ценные бумаги, которые не дают их держателям право на владение или контроль над предприятием.

3. По объектам инвестиционной деятельности:

1. инвестиции в основные фонды

2. инвестиции в оборотные фонды

3. инвестиции в НТ прод-ю

4. инвестиции в ценные бумаги

5. инвестиции в интеллектуальные ценности

4. По субъектам инвестиционной деятельности:

1. инвестиции граждан и предприятий негосударственной формы собственности

2. государственные инвестиции

3. иностранные инвестиции

4. совместные инвестиции

Процесс формирования и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью. Она представляет собой сов-ть практических действий юр. лиц, физ. лиц и гос-ва, направленных на расширение капитала, получение прибыли и удовлетворения опред. потребностей. Инв. деят-ть может осущ-ся на основе частной и гос. собственности.

Субъектами инв. деят-ти могут выступать: гос-во, отеч. и иност. физ. и юр. лица. Объекты инвестиций могут быть в виде основных и оборотных фондов, ценных бумаг, интеллектуальной ценности, НТ прод-и, земли и природных ресурсов.

Запрещается инвестирование объектов, которые не соответствуют требованиям норм безопасности, а также санитарно-гигиеническим и экологическим нормам.

Собственник инв. ресурсов – инвестор. На ряду с инвесторами в инв. деят-ти участвуют субинвесторы и участники инв. деятельности.

Субинвесторы- юр. и физ. лица, которые осущ-ют организацию и управление инв. деят-тью на всех этапах её реализации в соответствии с договором, заключенным с инвестором и действуют от его имени. Участники инв. деят-ти- исполнители поручений и заказов инвесторов и субинвесторов.

Успех инвестиционной деят-ти зависит от политики пр-я в этой области.

Инв. политика предприятия направлена на эффективное вложение капитала и его возврат. Она представляет собой систему принятия решений по осущ-ю инв. деят-ти с целью получения доходов.

Различают 3 направления формирования инвестиционной политики:

1. инвестирование с целью получения доходов в виде процентов или дивидендов, т.е. политика доходов. Основным фактором политики доходов является стабильность получения доходов по конкретным видам актива. Такая политика эффективна, если приобретающиеся активы с фиксированной нормой доходности. Это могут быть акции, облигации, депозитные сертификаты.

2. инвестирование с целью получения доходов за счет разницы между ценой приобретения ресурсов или активов и ценой их реализации (политика роста). Политика роста базируется на росте рыночной стоимости ресурсов или активов, обуславливает определенный объем прибыли и степень её капитализации.

3. инвестирование с целью получения доходов и с целью роста одновременно. Такая политика целесообразна, т.к. риски по отдельным направлениям политики инвестирования не одинаковы. Поэтому политика доходов и роста связана с вложением инвестиций в активы разной ликвидности.

Инв. политика формирует соответствующий инвестиционный климат, кот по отношению к инвесторам может быть благоприятным (привлекательным) и неблагоприятным. Определить вид инвестиционного климата можно уровнем инвестиционной активности. Инв. активность опред-ся на макроуровне и на уровне пр-й. На уровне гос. и регионной (макро-) инвестиционной активности пред. собой долю ежегодных инвестиций от ВВП.

Для пр-й инв. активность – доля инвестиций от чистого дохода, которые представляют собой сумму чистой прибыли и аморт-го фонда.

Для улучшения инвестиционного климата и привлечения иностранных инвестиций необходимо создавать следующие условия:

1. формирование налоговых стимулов (налоговые льготы, отсрочка уплаты налогов за инвестиционный капитал, ускор. амортизация объектов основных фондов)

2. формирование финансовых стимулов (предоставление кредитов и гарантий на них, а также займов, субсидий и т.п.)

3. формирование льготных условий хозяйствования (благоприятн. положения в законодательстве, благоприятн. условиями перемещения товаров, капитала, рабочей силы, разработка законодательн. документов по защите инв-в инвесторов и т.д.)

Гарантия прав инвестора имеет особое значение, т.к. является основным фактором благоприятного инвестиционного климата. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направление и эффективность осуществляемых вложений. Инвестору гарантируется право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестирования. Свои права инвестор может передать по договорам другим лицам.

Обязанности инвестора: соблюдать нормы и стандарты, действующие в стране, осуществления инвестиций; выполнять требования гос. органов и должностных лиц; представлять в установленном порядке необходимую информацию и т.д.