Управление проектами Лекции

			Продолжение Приложения 3
	Функция		Вид операций
10	Финансовый	10.1	Подготовка по заказу компании — инициатора
	консалтинг.		проекта обоснования (технико-экономического
			обоснования) инвестиционного проекта или
			оценка подготовленного обоснования.
		10.2	Подготовка по заказу компании — инициатора
			проекта и/или ряда потенциальных участников
			проекта пакета финансовых и других документов,
			необходимых для начала реализации проекта.
		10.3	Осуществление финансового мониторинга хода
			реализации проекта (по заказу банка-кредитора,
			учредителей проектной компании, для участни-
			ков проекта).

141

142

Приложение 4

Основные виды банковских гарантий, применяемых в рамках проектной деятельности106

				Участник, обес-
	Вид гарантии	Риск, покрывае-	Бенефициар	печивающий	Срок действия	Сумма
		мый гарантией	гарантии	предоставление		покрытия
				гарантии
					До момента пол-
	Гарантия обеспе-	Риск непогашения	Банк, креди-		ной оплаты основ-	До 100 % обя-
1			тующий про-	Заёмщик	ной суммы долга и	зательств за-
	чения кредита	долга по кредиту			процентов, опре-
			ект		деляемого кредит-	ёмщика
					ным договором
		Риск незавершения		Учредитель про-	До запланирован-	До 100 % обя-
	Гарантия завер-	работ по проекту	Банк, креди-
				ектной компании	ного момента за-
2	шения работ по	(при использова-	тующий про-	и другие спонсо-	вершения работ по	зательств за-
	проекту	нии проектного	ект	ры проекта	проекту	ёмщика
		финансирования)
		Риск потерь орга-			До подписания
	Гарантия предло-	низатора тендера			контракта или вы-	Обычно от 2
3		(заказчика проек-	Заказчик	Исполнитель	ставления им га-	до 4 % от сум-
	жения, или тен-	та) в связи с отка-	проекта		рантии исполне-	мы цены пред-
	дерная гарантия
		зом оферента под-			ния (как правило,	ложения
		писать контракт			от 3 до 6 месяцев)

106 Катасонов В. Ю., Морозов Д. С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. М.: Анкил, 2000. 272 с.

Продолжение Приложения 4

						Участник, обес-
			Вид гарантии	Риск, покрываемый	Бенефициар	печивающий	Срок действия	Сумма
				гарантией	гарантии	предоставление		покрытия
						гарантии
							До поставки
							определённой
		4	Гарантия авансо-	Риск потери авансово-	Заказчик		части партии	От 10 до 20 %
						Исполнитель	товара или вы-	суммы кон-
			вых платежей	го платежа заказчиком	проекта		полнения части	тракта
							работ (обычно
							не более 1 года)
							До фактиче-
				Риск невыполнения			ской поставки	От 5 до 20 %
	143		Гарантия исполне-		Заказчик		товара; сдачи
		5	ния	контракта исполните-	проекта	Исполнитель	объекта в экс-	суммы кон-
				лем				тракта
							плуатацию (в
							среднем 2 года)
				Риск невыплаты тамо-
				женных пошлин и дру-
				гих таможенных пла-			До окончания
				тежей в случае возник-			работ по про-	Сумма воз-
			Таможенная гаран-	новения у подрядчика	Таможен-		екту и вывоза
		6				Подрядчик		можной по-
			тия	обстоятельств перед	ные службы		строительной	шлины
				таможней (невывоз			техники из
				или несвоевременный			страны
				вывоз из страны строи-
				тельной техники)

144

				Участник, обес-
	Вид гарантии	Риск, покрываемый	Бенефициар	печивающий
		гарантией	гарантии	предоставление
				гарантии
		Риск невыполнения
7	Гарантия качества	поставщиком своих	Заказчик	Поставщик
		обязательств в гаран-	проекта
		тийный период
		Риск невыполнения	Заказчик
8	Гарантия обслу-	подрядчиком своих	проекта	Подрядчик
	живания	обязательств в гаран-	(или опера-
		тийный период	тор)
		Риск невыполнения
		заказчиком перед ис-
		полнителями (постав-
		щиками, подрядчика-
9	Гарантия платежа	ми, консультантами)	Исполни-	Заказчик
		своих платёжных обя-	тель
		зательств (в случае
		предоставления заказ-
		чику коммерческого
		кредита)

Продолжение Приложения 4

	Срок действия	Сумма покры-
		тия
	До истечения	От 5 до 20 %
	гарантийного	суммы кон-
	срока (обычно
		тракта
	до 1 года)
	До истечения	От 5 до 20 %
	гарантийного	суммы кон-
	срока (иногда
		тракта
	до 3 лет)

До момента
оплаты за по-	100 % или
ставленный то-	часть суммы
вар (выполнен-	контракта
ную работу)

Приложение 5

Возможные формы финансирования проекта отдельными участниками проекта (схема проектного финансирования)107

Участник проекта	Форма финансирования
Ведущий банк (или кон-	Старший кредит
сорциум банков) проекта
Дополнительные креди-	Субординированные кредиты
торы
Резервные кредиторы	Кредиты поддержки или резервные
	кредиты
Учредители проектной	Взносы в капитал проектной компании:
компании	(а) основные;
	(б) дополнительные;
	(в случае превышения сметной стои-
	мости проекта)
Поставщики и подрядчики	Коммерческие кредиты
Покупатели проектного	Клиентские кредиты
продукта
Инвестиционный банк /	Проектные облигации и другие ценные
инвесторы на фондовом	бумаги проектной компании (в случае,
рынке	если она имеет статус публичной)
Лизинговая компания	Предоставление оборудования и дру-
	гих активов проектной компании на
	условиях временной аренды (операци-
	онный лизинг) или с последующим
	выкупом имущества (финансовый ли-
	зинг). Может рассматриваться как вне-
	балансовое финансирование проекта

107 Катасонов В. Ю., Морозов Д. С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхова-

ние. М.: Анкил, 2000. 272 с.

145

	Приложение 6
Классификация нововведений по группам риска108
Признак разде-			Класс
	Значения признаков		иннова-
ления на группы
			ции
1. Содержание	Новая идея		8
нововведения	Новый продукт		7
	Новая технология, метод		6
	Новая услуга		5
	Новое решение, регламент, структура		4
2. Сфера новов-	Производственные фирмы и отделения		7
ведения	Научно-технические организации и отделения		6
	Маркетинговые подразделения и фирмы		4
	Потребители и их организации		3
3. Область зна-	Техника и технология, естествознание		8
ний и функций	Производство		7
нововведения	Финансы и экономика		6
	Социальные и общественные звенья		5
	Организация и управление		4
	Юриспруденция		3
	Ноу-хау		2
	Консалтинг		1
4. Тип иннова-	Научно-технические звенья		7
тора	Промышленные звенья		6
	Финансовые, маркетинговые и коммерческие		5
	звенья
	Эксплуатационные и обслуживающие звенья		4
5. Уровень ин-	Фирма		8
новатора	Подразделения фирмы		7
	Концерн, корпорация		6
	Отрасль, группа отраслей		5
6. Территори-	Российская Федерация		6
альный масштаб	Страны СНГ и Балтии		5
нововведения	Область, край		4
	Район, город		3
7. Масштаб рас-	Широкая диффузия		7
пространения	Ограниченная диффузия		6
нововведения	Единичная реализация		5

108 Туккель И. Л. Управление инновационными проектами: Учебник / И. Л. Туккель, А. В. Сурина. Н. Б. Культин / Под. ред. И. Л. Туккеля. СПб.: БХВ-Петербург, 2011. 416 с.: ил. (Учебная литература для вузов).

146

Продолжение Приложения 6

	Признак разде-		Класс
		Значения признаков	иннова-
	ления на группы
			ции
	8. По степени	Радикальные (пионерные, базовые)	8
	радикальности	Ординарные (изобретения, новые разработки)	4
	новизны	Усовершенствующие (модернизация)	2
	9. По глубине	Системные	6
	преобразований	Комплексные	4
		Элементарные, локальные	1
	10. Причина по-	Развитие науки и техники	7
	явления инно-	Потребности производства	5
	вации	Потребности потребителя	3
	11. Этап жиз-	Зарождение	8
	ненного цикла	Затухание	7
	спроса на новый	Зрелость	5
	продукт	Замедление роста	4
		Ускорение роста	3
	12. Характер	«Гребешковая» кривая	5
	кривой ЖЦ то-	Кривая с «повторным циклом»	3
	вара	Типовая классическая кривая	1
	13. Этап ЖЦ то-	Упадок	8
	вара (по типо-	Выведение на рынок	5
	вой кривой)	Зрелость	4
		Рост	2
	14. Уровень из-	Изменчивая технология	8
	менчивости тех-	«Плодотворная» технология	5
	нологии	«Стабильная» технология	1
	15. Этап ЖЦ	Зарождение	8
	технологии	Усиление роста	7
		Зрелость	6
		Замедление роста	4
		Ускорение роста	2
	16. Этап жиз-	Создание	8
	ненного цикла	Становление	6
	организации-	Перестройка	3
	инноватора	Зрелость	2
	17. Длитель-	Долгосрочные (более 3 лет)	8
	ность иннова-	Среднесрочные (2–3 года)	6
	ционного про-	Краткосрочные (1 год)	4
	цесса

147

			Приложение 7
	Риски реализации инвестиционного проекта109
	Функция		Вид операций
1	Инвестиционная	1.1	Риск превышения сметной стоимости проекта.
		1.2	Риск задержки в сдаче объекта.
		1.3	Риск низкого качества работ и объекта.
		1.4	Риск финансирования и рефинансирования про-
			екта.
2	Производствен-	2.1	Производственные риски.
	ная	2.1.1	Технологический.
		2.1.2	Управленческий.
		2.1.3	Обеспечение сырьём и энергией.
		2.1.4	Транспортный риск.
		2.2	Коммерческие риски (риски реализации про-
			ектного продукта).
		2.3	Экологический и другие риски гражданской от-
			ветственности.
		2.4	Финансовые риски.
		2.4.1	Кредитный риск.
		2.4.2	Риск изменения процентной ставки.
		2.4.3	Валютный риск.
		2.4.4	Риск перевода за рубеж выручки.
		2.4.5	Риск конвертации валюты.
3	Закрытие проек-	3.1	Риск финансирования и рефинансирования ра-
	та		бот по закрытию проекта.
		3.2	Риски возникновения гражданской ответствен-
			ности (экологические и др.)
4	Весь проектный	4.1	Страновые.
	цикл	4.2	Административные.
		4.3	Юридические.
		4.4	Форс-мажорные.

109 Катасонов В. Ю., Морозов Д. С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхова-

ние. М.: Анкил, 2000. 272 с.

148

149

Приложение 8

Предметная классификация рисков инвестирования инновационного проекта

			Предметная классификация рисков
Рыночные		Кредитные	Операционные	Финансовые	Инвестиционные
Валютные	Прямой	Риски персонала			Платежеспособности		Индивидуальный
Текущие валютные	Расчетный	Риски процесса			Потери финансовой		Портфельный
					устойчивости
Девальвации		Риски технологий			Ликвидности
Изменения системы		Существующих	Новых		Ликвидности	Ликвидности
валютного регулирования					фондирования	активов
Процентные		Риски среды
Риск общего изменения		Инфляционные	Налоговые
процентных ставок
Изменения структуры кривой		Юридические	Политические
процентных ставок
Изменения кредитных		Страновые	Маркетинговые
спрэдов
Ценовые		Физического
		вмешательства
		Умышленный

Форс-мажор

Управленческий

Производственный

Приложение 9

Основные инструменты управления проектными рисками110

	Функция		Вид операций
1	Юридиче-	1.1	Соответствующие статьи договоров, соглашений,
	ские гаран-		контрактов, определяющие распределение рисков
	тии.		между сторонами. Реализация осуществляется на
			основе доброй воли сторон или через обращение в
			суд (арбитраж).
2	Гарантии	2.1	Гарантии в пользу кредитора:
	банковские.	2.1.1	Неограниченные, т. е. на весь срок кредитного до-
			говора на полную сумму платёжных обязательств
			по договору.

2.1.2Ограниченные как по времени, так и по объёму обязательств, в том числе:

2.1.2.1гарантия завершения работ по проекту (допуска

объекта в эксплуатацию);

2.1.2.2гарантия покрытия непредвиденных расходов

по проекту на инвестиционной фазе;

2.1.2.3гарантии покрытия дополнительных расходов

заёмщика по погашению кредитных обязательств на производственной фазе в случае недостаточности денежных потоков по проекту.

Гарантии в пользу кредитора могут быть как условные (предусматривающие гарантийный платёж при представлении гаранту всего комплекта документов, подтверждающих нарушение обязательств заёмщиком), так и безусловные (платёж осуществляется по первому требованию кредитора).

2.2Гарантии в пользу заказчика проекта:

2.2.1гарантия возврата аванса;

2.2.2тендерная гарантия;

2.2.3гарантия таможенной очистки строительной

техники, ввозимой из-за рубежа;

2.2.4гарантия надлежащего исполнения контракта.

2.3Гарантия в пользу подрядчика/поставщика как средство обеспечения платежа в случае предоставления заказчику проекта коммерческого кредита. Способ реализации и степень покрытия зависят от типа и условий гарантии (условная, безусловная; ограниченная, неограниченная; передаваемая, непередаваемая; обеспеченная, необеспеченная; отзывная, безотзывная и т. д.)

110 Катасонов В. Ю., Морозов Д. С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхова-

ние. М.: Анкил, 2000. 272 с.

150