Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги российских эмитентов составляют основу функционирования рынка ценных бумаг. К обращению на рынок допущены облигации и акции, векселя и чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя и коносаменты.

Законодательно определен порядок перехода прав собственности по ценным бумагам. Отметим, что осуществление и передача прав, удостоверенных ценными бумагами, происходит путем закрепления прав в специальном реестре. При этом фиксация прав может осуществляться с помощью бумажных носителей, а также компьютерных записей. Отсюда форма выпуска ценных бумаг может быть документарной или бездокументарной.

Классификация ценных бумаг может быть представлена по таким признакам, как способ регистрации выпуска ценных бумаг: принадлежность к той или иной организационно-правовой форме: функциональное назначение: характер передачи прав собственности: срок обращения: вид дохода: форма выпуска. Все это дает возможность разбить ценные бумаги на классы, группы, виды, разряды, типы и категории.

Ценные бумаги при классификации подразделяются по ряду признаков:

1) виду;

2) способу регистрации выпуска ценных бумаг;

3) признаку организационно-правовой принадлежности;

4) функциональному назначению;

5) характеру передачи права собственности;

6) срокам обращения;

7) виду дохода;

8) форме выпуска.

На российском рынке ценных бумаг обращаются как государственные, так и корпоративные ценные бумаги.

Государственные ценные бумаги представлены федеральными государственными ценными бумагами, государственными ценными бумагами субъектов РФ и муниципальными ценными бумагами.

Согласно законодательству РФ, под ценной бумагой понимается документ, удостоверяющий с соблюдения установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможен только при их предъявлении.

К обращению на фондовом рынке России допущены следующие виды ценных бумаг:

государственные облигации, облигации, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, простое и двойное складское свидетельство, коносамент, акция и приватизационные ценные бумаги, жилищные сертификаты.

Классификация ценных бумаг раскрывает взаимные связи в понятиях, видах и правилах обращения на основании определенных принципов и выражает эти связи в виде логически построенной системы. Классификация ценных бумаг служит для понимания в целом сущности организации рынка ценных бумаг в России, тех финансовых процессов, которые закономерны в период осуществления экономических реформ.

Функциональное назначение рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг – неотъемлемая составная часть рынка любой страны, основа рынка ценных бумаг – товарный рынок, деньги и денежный капитал.

Классификации видов рынков ценных бумаг имеют много сходства с классификациями самих видов ценных бумаг. Поэтому, не заостряя внимания на этом, обратимся к другим теоретическим аспектам данной проблематики.

Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые условно можно разделить на две группы:

- общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку;

- специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся такие функции:

- коммерческая функция – это функция получения прибыли от операций на данном рынке;

- ценовая функция – это когда рынок обеспечивает процесс образования рыночных цен, их постоянное движение;

- информационная функция – это когда рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;

- регулирующая функция, рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие функции:

- перераспределительную функцию, которая может быть разбита на три подфункции:

- перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

- перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

- финансирование дефицита государственного бюджета на не инфляционной основе, то есть без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

- функция страхования ценовых и финансовых рисков стала возможной благодаря появлению отдельного класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.

Ценные бумаги российских эмитентов составляют основу функционирования рынка ценных бумаг. К обращению на рынке допущены облигации и акции, векселя и чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя и коносаменты. Законодательно определен порядок перехода прав собственности по ценным бумагам. Отметим, что осуществление и передача прав, удостоверенных ценными бумагами, происходят путем закрепления прав в специальном реестре. При этом фиксация прав может осуществляться с помощью бумажных носителей, а также компьютерных записей. Отсюда форма выпуска ценных бумаг может быть документарной или бездокументарной.

Фондовый рынок выполняет ряд задач. Среди них необходимо отметить следующие:

* аккумулирование временно свободных денежных ресурсов и направление их на развитие перспективных отраслей экономики;

* обслуживание государственного долга. Задача покрытия бюджетного дефицита решается через рынок государственных ценных бумаг, который имеет свою структуру и правила функционирования;

* перераспределение права собственности;

* спекулятивные операции.

Аккумулирование денежных ресурсов.

В аккумулировании временно свободных денежных ресурсов и направлении их на развитие перспективных отраслей экономики состоит основная задача и назначение фондового рынка в обществе с развитыми рыночными отношениями.

Обслуживание государственного долга.

Эта функция является одной из важнейших задач национального фондового рынка. Уровень доходности, сложившийся на рынке государственных ценных бумаг, является своего рода точкой отсчета, относительно которой оценивается целесообразность совершения операций с другими финансовыми инструментами. Основная особенность рынка государственных долговых обязательств состоит в том, что обращающиеся на нем ценные бумаги имеют наиболее высокую степень надежности (к сожалению, к российскому фондовому рынку это не относится). Другие финансовые инструменты, обращающиеся на национальных фондовых рынках, имеют меньшую надежность, а значит, операции с ними должны иметь большую доходность по сравнению с доходностью операций на рынке государственных ценных бумаг.