1.3 Финансовая политика

Понятие и принципы финансовой политики

Любое государство для решения социально-экономических задач использует финансы через финансовую политику государство воздействует на экономическое и социальное развитие общества.

Финансовая политика – это особая сфера деятельности государства, направленная на мобилизацию финансовых ресурсов, их рациональное распределение и эффективное использование для осуществления государством его функций.

Государство разрабатывает финансовую стратегию и тактику для определения основных направлений финансового развития.

Финансовая стратегия – долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на длительную перспективу и предусматривающий решение, как правило, крупномасштабных задач.

Финансовая тактика – это методы решения финансовых задач на важнейших участках финансовой стратегии. Стратегия и тактика финансовой политики взаимосвязаны.

Общими принципами формирования финансовой политики государства являются: 1. Выработка научно-ориентированной концепции финансов. Её целью является мобилизация финансовых ресурсов для осуществления потребностей развития общества, т.е. создание условий для развития промышленного и сельскохозяйственного производства, непроизводственной сферы и предпринимательской деятельности.

Она формируется на основе:

1) анализа состояния экономики

2) анализа перспектив её стабилизации

3) развития производительности и производственных отношений

4) развития потребностей народного хозяйства и населения страны в финансовых ресурсах.

2. Концепция части финансовых ресурсов в централизованных фондах государства и их формирование, которое осуществляется с целью обеспечения финансирования расходов на содержание:

1) правительства

2) армии

3) судебно-исполнительных органов

4) учреждения образования, здравоохранения, культуры

5) накопление средств на строительство объектов общегосударственного и оборонного значения.

3. Определение основных направлений использования финансовых ресурсов государства, прежде всего в социальной сфере. Достижение наибольших результатов при наименьших финансовых затратах.

4. Осуществление тактических действий, направленных на достижение поставленных целей, определение финансового воздействия на развитие экономики. Для этого необходимо функционирование эффективного финансового механизма, как способа организации финансовых отношений.

5. Регулирование финансовых отношений с использованием научно-обоснованной фискальной политики – это политика правительства в области налогообложения и государственных расходов, направленная на пополнение государственной казны, а также её расходования.

В финансовой политике государства большое значение имеют:

1) финансовое регулирование и стимулирование производства.

2) финансирование научно-технического прогресса.

3) страховая защита общественного производства.

В 1990 г. была провозглашена новая цель экономической реформы – переход к регулируемой рыночной экономике. Она предполагала сочетание плана и рынка и была закреплена в постановлении Верховного Совета СССР «О концепции перехода к регулируемой рыночной экономике в СССР» (июнь 1990г.).

Начать переход было намечено с 1991г., по окончании 12-ой пятилетки.

Однако цель новой экономической реформы не была достигнута. 26 декабря 1991г. Верховный Совет СССР решением одной палаты (Совета Союза) самоликвидировался, Союзные республики стали суверенными республиками.

В 1991-1992г. в России произошла смена политических ориентаций. В стране было объявлено о переходе на рыночные отношения, проведение в экономике рыночных реформ.

В 1992г. Правительством РФ (и.о. премьер-министром Е.Т.Гайдаром) был взят курс на либерализацию экономики, и было объявлено об освобождении (либерализации) цен от государственного регулирования с 1 января 1992г.

Был упразднен Госплан, отменено государственное планирование экономики. Государственные предприятия были приватизированы и на их месте возникли акционерные общества, фирмы с иностранным капиталом, арендные и малые предприятия.

Возникли структура рыночной экономики: коммерческие банки, биржи, фонды, фирмы, концерны. Стало сокращаться производство.

В условиях упадка производства образовывается товарный дефицит. Цены стали расти, вызывая социальное недовольство. Началась инфляция, сократились расходы государства на здравоохранение, образование, культуру, социальное обеспечение.

За годы проводимых реформ (1991-1992) Экономика страны оказалась в глубоком кризисе, т.е. спад производства, рост цен, инфляция, безработица. Уровень ВВП сократился на 40%, начался спад инвестиционной деятельности, стал разрастаться кризис неплатежей. Госбюджет оставался дефицитным.

Но с 1991 г. стали проявляться перспективные направления в финансовой политике государства (послание Президента РФ Правительству РФ от 12 апреля 1999г.).

1. Добиться снижения дефицита бюджета:

а) регулирование налогообложения предприятий и граждан

б) уменьшение государственных расходов на содержание аппарата управления

в) принять меры для установления размера первичного профицита федерального бюджета на уровне 2,5-3% ВВП

2.Упорядичить и упростить систему налогообложения предприятий и физических лиц, т.о. сократить количество налогов. С 1 января 1992 была введена 1 часть НК РФ, ставка налогов снижена до 5% с 35 до 30 кредитных учреждений с 45 о 38%.

3 Снизить уровень инфляции дав свободу предприятиям в выборе предпринимательской деятельности.

4.Решение этих задач требует оживление промышленного и сельскохозяйственного производства, подготовку специалистов, которые оживят производство и финансовые отношения.

5. Поднять роль банков при реформировании банковской системы, т.е. их целью должно быть обслуживание предприятий и населения за минимальную плату.

6. Упорядочить систему кредитных отношений.

7. Осуществить концентрацию в руках государства значительной части финансовых ресурсов страны для финансирования производственной и непроизводственных сферах.

8. Обеспечить в перспективе социальную направленность государственного бюджета, т.е. выделение финансовых ресурсов на социальные потребности.

Финансовая политика государства неразрывно связана с инвестиционной политикой, которая выражает отношение государства к финансированию инвестиционной деятельности.

Основные её направления в следующем:

1. Определение приоритетов в финансировании государственных целевых программ, например президентская программа «Дети России» (2003-2006г.), федеральная программа «Жилище» (2002-2010г.), программа «Развитие судебной системы России» (2002-2010г.), программа «Создание единой государственной автоматизированной системы контроля радиационной обстановки на территории РФ» (2002-2010г.), федеральная программа «Интеграция науки и высшего образования России» (2002-2006г.).

2. Приоритеты на техническое перевооружение и расширение предприятий.

3. Предоставление субсидий из бюджета важным отраслям народного хозяйства.

4. Расширение прав предприятий инвесторов в инвестировании средств, отчисляемого из прибыли предприятий и амортизационных отчислений.

5. Сокращение государственного инвестирования, когда Правительство РФ намечает достичь стабильного финансирования инвестиций по схеме 1 рубль государственных инвестиций на 4 рубля частных предприятий – инвесторов.

Финансовая политика предприятия

Финансовая политика предприятия – это совокупность методов управления финансовыми ресурсами предприятия, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов.

Стратегическими задачами являются:

1. Оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия.

2. Максимизация прибыли.

3. Достижение прозрачности (не секретности) финансово-экономической деятельности, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.

4. Использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств (коммерческого кредита, бюджетные кредиты, на возвратной основе, выпуск ценных бумаг).

Тактические задачи исходят из возможностей использования прибыли предприятия на развитие производства.

В помощь предприятиям для разработки финансовой политики были подготовлены в свое время методические рекомендации бывшим Министерством Экономики РФ.

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

1) Анализ финансово-экономического состояния.

2) Разработка учетной политики

3) Разработка кредитной политики.

4) Управление оборотными средствами кредиторской и дебиторской задолженности.

5) Управление издержками (затратами) и выбор амортизационной политики

6) Дивидендная политика

7) Управление финансами.

I Анализ финансово-экономической деятельности – это та база на которой строится разработка финансовой политики.

Основным его компонентом является анализ бухгалтерской отчетности предприятия: горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ бухгалтерского баланса, расчёт финансовых коэффициентов.

Фактически показатели отчетности сравниваются с показателями, запланированными предприятиями.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности на конец года с показателями на начало года и предыдущих периодов.

Вертикальный анализ выявляет удельный вес отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и сравнении результат с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ – это расчёт относительных отклонений показателей отчетности ряда лет от уровня базисного года.

Для аналитической работы при разработке финансовой политики предприятия рекомендуется рассчитывать:

а) показатели ликвидности – общий коэффициент покрытия, коэффициент срочности и ликвидности мобилизации ресурсов.

б) показатели финансовой устойчивости – соотношение заемных и собственных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент маневренности собственных оборотных средств.

в) показатели интенсивности использования ресурсов рентабельность чистых активов по чистой прибыли, рентабельность реализованной продукции.

г) показатели деловой активности – коэффициент оборачиваемости оборотного капитала/ собственного капитала.

Как рассчитываются эти показатели?

I общий коэффициент покрытия = отношение текущих активов (оборотных средств) / текущие пассивы (краткосрочные обязательства)

Kn = A1/ B1

II Коэффициент срочной ликвидности = отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг + сумма мобилизованных средств в расчетах с дебиторами / к краткосрочным обязательствам.

Ксл = А2+ А3 / В2

III Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

Клм = А4 / В3

Материальные затраты производства / сумму краткосрочных обязательств.

Это показатели ликвидности. При этом Коэффициент покрытия показывает достаточность оборотных средств и предприятия для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии современного проведения расчетов с договорами.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств показывает степень зависимости платежеспособности от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств.

Показатели финансовой устойчивости

I Соотношение земных и собственных средств, показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Кзс = отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность)/ к собственным средствам(собственному капиталу).

Кзс = А5/В4

II Коэффициент обеспеченности собственными средствами, который показывает наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Кос = А6/ В5

К = отношение собственных оборотных средств / к величине всех оборотных средств предприятия (собственных и привлеченных)

III Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

К = отношение собственных оборотных средств /к общей величине собственного капитала.

Показатели интенсивности использования ресурсов

I Рентабельность чистых активов по чистой прибыли показывает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже.

Крап = отношение чистой прибыли / к средней величине за период чистых активов.

Крап = А8/В7

II Рентабельность реализованной продукции показывает эффективность затрат произведенных предприятием на производство и реализацию продукции.

К = прибыли от реализованной продукции / объем затрат на производство реализованной продукции.

Крп = А9/В8.

Показатели деловой активности

I Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборачиваемости материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота (выручки) получено с каждого рубля данного вида активов.

К = объем выручки от реализации / на среднюю за период величину стоимость материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных бумаг.

II Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры.

К = чистый выручке от реализации / средний за период объем собственного капитала

Кок = А10/В10

2. Разработка учетной политики

Как системы методов и приемов ведения бухгалтерского учета на предприятии, он должен соответствовать «Положению по бухгалтерскому учету» Учетная политика организации (ПБУ 1/2008) утвержденным приказом Минфин РФ от 6 октября 2008г. №106Н.

Методы: 1) метод списания сырья и материалов в производство малоценных и быстроизнашивающихся предметов.

2) метод оценки незавершенного производства.

3) применение ускоренной амортизации.

От принятых вариантов учетной политики зависят количество и сумма перечисляемых налогов в бюджет и внебюджетные фонды, а также структура баланса, и ключевые показатели финансово-экономической деятельности.

3. Разработка кредитной политики предприятия – это анализ структуры пассива баланса и расчёт заемных средств и доли собственных средств, где их соотношение определяет недостаток собственных средств.

Кредитная политика предприятия предусматривает выбор кредитной организации, размер процентной ставки, сроки погашения кредита.

4. Управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью. Важнейшим фактором повышения эффективности использования оборотных средств является их оборачиваемость.

5. Управление издержками (затратами) и выбор амортизационной политики, здесь используются данные финансового анализа об уровне издержек и рентабельности предприятия для достижения безубыточности работы предприятия, преимущество в применении ускоренной амортизации согласно законодательству, т.е. ускорению накапливая основные средства на замену оборудования.

6. Дивидендная политика предприятия в акционерных обществах, производственных кооперативах и потребительских обществах:

1) выплата дивидендов, которая обеспечивает защиту интересов участников акционерных обществ и кооперативов.

2) высокая выплата дивидендов сокращает долю прибыли, направляемой на развитие организации.

7. Управление финансами предприятия, которая базируется на планировании, нормировании и регулировании:

1) бюджетное планирование деятельности структуры подразделений предприятия.

2) свободное (комплексное) бюджетное планирование деятельности предприятия (формирование бюджетов и их структуры, согласование, утверждение и контроль за использованием бюджетов).

Бюджетное планирование предприятия даёт точные показатели размеров и структуры затрат и соответственно прибыли, это важно для налогового планирования. Для выхода из финансового кризиса осуществлять режим экономии финансовых ресурсов.

С бюджетом фонда оплаты труда связаны платежи в государственные целевые фонды и части налоговых отчислений.

Бюджет амортизации определяет амортизационную политику предприятия.

Бюджет прочих расходов позволяет экономить на наименее важных финансовых расходах.

Бюджет погашения кредитов и займов даёт возможность выполнять операции по погашению кредитов и займов в соответствии с планом-графиком платежей.

Налоговый бюджет включает налоги и обязательные платежи в федеральный, региональный и местные бюджеты, а также в государственные целевые фонды. Он планируется в целом по предприятию.

Составление сводного бюджета, а также прогнозирование ставки банковского процента и платежеспособности клиентов, позволяют определить объем прибыли, необходимый для обеспечения платежеспособности предприятия.

Сводный бюджет предприятия состоит из доходной и расходной частей, основные статьи сводного бюджета в таблице:

Доходная часть	Расходная часть
1. Выручка от реализации продукции и прочей реализации	1. Налоги в бюджет
2. Доходы от внереализационных операций	2. Заработная плата
3. Остаток средств на банковских счетах на начало планового периода	3. Платежи в государственные целевые фонды
4. Кредиты и займы	4. Закупки сырья и материалов
	5. Оплата энергоресурсов
	6. Выплата по кредитам (с учетом процентов)
	7. Прочие расходы
Дефицит бюджета (в случае превышения расходов над доходами)	Профицит бюджета (в случае превышения доходов над расходами)

Доходная часть бюджета планируется на основании плана продаж (реализации продукции) и финансовых поступлений от прочих источников. Кроме того, учитываются остатки средств на счетах предприятия.

Расходная часть сводного бюджета планируется на основе плана-графика платежей в государственные целевые фонды, бюджета материальных затрат, плана-графика погашения кредитов и других бюджетных расходов.

В современных условиях рекомендуется внедрить локальные автоматизированные системы бюджетного планирования на предприятиях (на базе компьютерной сети). Это позволит оперативно получать информацию об исполнении бюджета и своевременно при необходимости вносить коррективы бюджеты, в целях повышения эффективности оперативного управления финансовыми ресурсами.