22. Механизм мультипликации в Кресте Кейнса. Мультипликатор гос-расходов, Налоговый мультипликатор.

Эффект мультипликации ввел Кейнс. Поскольку равновесный ур нац пр-ва может быть достигнут в не состоянии полной занятости ресурсов из-за не эффективного совокупного спроса AD, то образовавшийся разрыв может быть преодолен с помошью инструментов гос регулирования экономики.

-изменение величины G -изменение величины налоговых отчислений в бюджет.

График. ОсьY-E осьX- Y . проводим прямую из начала координат под 45. Это Y=E. Через нее провидим 2 прямые под наклоном слева на право. Е1 и Е2. расстояние между Е1 и Е2

дельта G. Точки пересечения прямых A(Y1;E1) и B(Y2;E2) соответственно.

Если гос расходы вырастают то и кривая план расходов сдвигается на одну и тужу величину. А равновесный объем dxY пр-ва= dxG*mg

dxY=dxG*mg( мультипликатор гос расх) mg=dxY/dxG

mg находят из решения системы ур. Y=C+I+G и C=a+b*Y

Y=a+b*Y+I+G и Y-b*Y=a+I+G Y=1/(1-b) *(a+I+G) mg=1/(1-b)=MPC

Основным фактором опред величину мультипл гос расходов является b(пред стоим потребл) Y=C+I+G C=a+b*(1-t)*Y Y=1/1-b*(1-t) * (a+I+G) t- пред ставка налогооблаж. t= dxT/dxY

Мультиплик процесс начинается, когда расходы возрастают на dxG и увеличивают доход на туже величину,это дает прирост потребления dxC на величину dxG*b

Такой рост потребления вновь увеличивает расходы и доходы следовательно потребл вырастает на b^2 *dxG

dxY=dxG*(1+b+b^2+b^3)=dxG*mg

Cнижение налогов на dxT.

dxT снижается следов Yd(распол доход) растет на величину dxT. C растет на b*dxT. Значит сов расходы растут b*dxT. Сов доход Y растет на b*dxT а следов потребление C растет на b^2*dxT.

dxY=-dxT*(b+b^2+b^3)=-dxT*b/(1-b) mt=-b/(1-b) налоговый мультипликатор

Модель равнов объема с учетом гос расх и dxT. Y=1/1-b*(1-t) * (a+I+G)

T=Ta+t*Y где Ta- автономные налоги не зависящие от велич дохода.

Гос расходы имеют большее воздействие на изменение виличины дохода и потребления по сравнению с изменением налога. Это надо учитывать при проведении фискальной политики.

23.Фискальная политика в модели Крест Кейнса. Автоматические макростабилизаторы. Бюджетный излишек и дефицит.

Фискальная политика - регулирование правительством деловой активности с помощью мероприятий в области управления бюджетом, налогами и другими финансовыми возможностями. 

Фискальная политика имеет разные цели. 1) если цели расширить гос сектор то для преодоления циклического спада увеличивают гос расходы , оно сильный стимулирующий эффект для сдерживания инфляц подъема увеличивая налоги. 2) Есть цель ограничить гос сектор то в фазе циклич спада снижают налоги, что дает небольшой стимулирующий эффект, а в фазе цикличности

2типа: 1) Дискретная – сочетает изменения T и G а также сальдо гос бюджета T-G, в рез-те спец решений правительства. В целях изменения ур занятости, объема пр-ва и темпов инфляции.

2) не дискретная- автоматические изменения в G и T сальдо гос бюджета в рез-те циклич изменений совокупного дохода.

При дискретной фискальной политике для стимулирования AD в период спада целенапр создается дефицит гос бюджета G>T путем расширения гос расходов и снижения налогов.

В период подъема создается бюджетный излишек.

При не дискретной политике бюджетный дефицит и излишек возникают автоматически.

В рез-те действия встроенных стабилизаторов макроэк: - система страхования по безработице - прогрессивная налоговая система.

Прогрессивная шкала налогообложения. Какое влияние оказывает гос бюджет на экономику T>G излишек влияет на дальнейший подъем экономики. Это опасно на фазе эк подъема. На верхней фазе излишек надо изъять путем сдеоживания совокупного спроса.

Часто возникает желание профинансировать гос долг. Ms увеличиваетя следов R уменьш тогда инвестиции I растут Xm растет в итоге рост ВВП. Правительству надо сдерживать такую политику . Считается что наилучший стабилизационный эффект бюджетного излишка связан с его полным замораживанием.

Дефицит гос бюджета G>T Степень стабилизации воздействия бюджетного дефицита зависит от способа его финансирования. 1) монетизация- денежная эмиссия, предложение денег растет. Если ден масса вырастет dxM/M > dxY/Y провокация роста цен.

- инвестиции наростают.- сеньоаж( доход гос-ва от печатания денег)

2) выпуск го займов. Он меняет ситуацию на денежном рынке. Рост спроса на кредитные ресурсы. Подъем ставки %. Инвестиции падают, экспорт уменьш, ВВП сокращается. В итоге эффект вытеснения частного сектора. Связан с уменьшением I.

3) пересмотр налоговой политики. – повысить налоговые отчисления в бюджет.

24. Понятие и функции денег. Реальные и номинальные денежные остатки. Количественная теория денег.

Деньги рассматриваются как вид финансовых активов, который может быть использован для сделок.

Ф-ции денег: - ср-во обмена, - счетная единица, т.е измерительный инструмент – ср-во платежа.

Кол-во денег в стране регулируется гос-вом, на практике эту функцию выполняет ЦБ.

ЦБ: эмиссия банкнот; хранение гос золото-валютных резервов; хранение резервного фонда других кредитных сбережений; денежно-кредитное регулирование экономики;

Кредитование коммерч банков и осуществление кассового обслуживания гос учреждений; проведение расчетов и переводных операций; контроль за деятельностью кредитных учреждений.

Для измерения ден массы используют агрегаты. М1- наличные деньги вне банковской системы, депозиты до востребования, дорожные чеки, чековые депозиты.

М2=М1+ нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады до 100000$, однодневные соглашения об обратном выкупе.

М3=М2+ срочные вклады более 100000$, соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты.

L= М3+ казначейские сбережения, облигации, краткоср гос облигации, коммерч бумаги.

Согласно количественной теории денег спрос на деньги определяется.

MV_=PY Y-реальный ВВП PY-номин ВВП предполагается что V- скор обращения денег const, т.к структура денег относительно устойчива.

-денежная сумма на день приблизительно одинакова. – тех революция в банковской сфере очень редкие.

Изменение кол-ва денег в обращении должно вызвать пропорциональное изменение номин ВВП. Из классической теории известно что Y(реальный ВВП) изменяется медленно и только в 2ух случаях. – изменение кол-ва пр-ва - изменение технологий.

Поэтому изменение PY отражают изменение ур цен. В итоге изменение кол-ва денег в обращении не окажет влияния на реальные величины а отразится на колебаниях номин переменных – явление нейтральности денег.

Совр монетаристы поддерживают концепцию нейтральности денег, для описания долговременных связей между динамикой ден массы и ур цен. В тоже время они признают что деньги влияют не реальный ВВП в кратком периоде.

График: осьY- P осьX- Y строим 2 прямые. Вертикальная AS(LR) и горизонтальная AS(SR). Точка их пересечения А(y;p1). Через нее проходит прямая AD слева направо вниз.

По линии AS(SR) правее от А отмечаем точку B(Y1;p1). Провидим через неё прямую AD2 параллельную первой. И на вертикальной прямой AS(LR) отмечает точку С(y;p2)

Цб наращивает ден массу. Темповая запись dxM/M*100%+dxV\V*100%=dxP/P*100%+dxY/Y*100%

При темпе роста не более 10% в год. По правилу монетар гос-во должно поддерж темп роста ден массы на ур ср темпов роста.

Гос-во может использовать свое право денежной эмиссии для покрытия гос долга, а иногда и дефицита гос бюджета. Доход получаемый гос-вом от выпуска денег для финанс гос расходов за вычетом издержек эмиссии-сеньораж. Чтобы избежать влияния инфляции будем рассматривать реальный спрос на деньги. (M/P)^D=k*Y

M/P- реальный кассовый остаток у населения. k=1/V - коэф сбереж, показывает долю наличности в доходе. Кембриджское уравнение: M=k*P*Y

25. Кейнсианская теория предпочтения ликвидности.

Деньги рассматриваются как вид финансовых активов, который может быть использован для сделок.

Ф-ции денег: - ср-во обмена, - счетная единица, т.е измерительный инструмент – ср-во платежа.

Хранение денег в виде наличности связ с издержками. Они равны ставке банковского процента. Чем выше R тем больше теряется потенциального дохода, значит тем выше альтер стоимость хранения денег в виде наличности, а значит тем ниже спрос на наличные деньги.

Ф-ция спроса на реальные денежные остатки: LD=(M/P)D=L(i-,Y+)

Выделяет 3 мотива побуждающих людей хранить часть денег в виде наличности:

1.Трансакционный(чем больше сделок тем больше спрос на деньги)

2. Предосторожность(хранение денег на всякий случай)

3. Спекулятивный. Он связан с обратной зависимостью между ставкой процента и курсом облигаций. Если R растет, цена облигаций падает. Это ведет к сокращению запасов денег.

Если ставка % растет, цена облигаций падает, значит спрос на облигации вырастет. Это ведет к сокращению запаса наличных денег.

Меняется структура между наличностью и облигациями в портфеле активов.

26.Функция спроса на деньги. График. Сдвиги.

Согласно количественной теории спрос на деньги опред: MV=PY

Факторы спроса на деньги: - Ур дохода Y+. –cкорость обращения денег V- -Ставка R-

Классич теория связывает спрос на деньги с реальным доходом. Кейнсианская теория считает основным- ставку процента.

Хранение денег связано с издержками, которые равны проценту который мы получили бы положив деньги в банк. Чем выше ставка тем больше теряем потенц доход. Тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности.

Ф-ция спроса на реальные ден остатки L^D=(M/P)^D=L(i-;Y+)

i- номин ставка процента. L^D=k*Y-hi k и h показывают чувствит спроса на деньги к доходу и к ставке %.

Ф-ция спроса на деньги показывает что при любом данном ур дохода, величина спроса на деньги будет падать с ростом % и наоборот.

PY – номин ВВП

График: осьY-R осьX-M/P строим две прямых (не пересекающихся) одну выше, другую пониже. Слева направо вниз. Они параллельны. Нижняя – L(Y1). Вторая – L(Y2)

Расстояние меду первой и второй = K*dxY

Рост дохода отраж сдвигом кривой L(Y1) вправо. В ф-ции спроса на деньги использ номинальная ставка процента.

Номин ставка i=r+Пе r=i-Пе r- реальная ставка Пе- ожидаемая.

Кладем деньги в банк под 10% годовых. Если инфляция 6% то наш процент 4%.

При высоких темпах инфляции r=(i+Пе)/(1+Пе)

27. Резервная форма организации банковской системы. Ф-ции ЦБ:

1. эмиссия банкнот

2. Хранение гос ЗВР.

3.Хранение резервного фонда других кредитных учреждений

4.Денежно-кредитное регулир.эк

5.Кредитование коммерч. банков и осуществление кассового обслуживания гос. учреждений

6. Проведение расчетов и переводных операций

7.Контроль за деят кредитных учреждений.

Современная банковская система-система с частичным резервным покрытием, т.е. только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные деньги использ для выдачи ссуд.

В разных странах норма банковских резервов очень разная. 2 параметра: 1.фаза эк. Цикла(если спад то норма резервов ниже)

2.может различ в зависимости от уставного капитала.

3 инструмента ден политики косвенного регулирования ЦБ ден кредитной системы

-изменение учетной ставки% (ставка рефинансирования)

-Изменение нормы обязательных резервов

-операции на открытом рынке купля-продажа ЦБ гос ценных бумаг.

28.модель предложения денег. Денежный мультипликатор.

MS=C+D, C-наличные, D-депозиты

Совр банковская система- система с частичным резервным покрытием, т.е только часть своих доходов банки хранят в виде резервов, а остальное используют для выдачи ссуд.

Коммерческие банки обладают способностью увелич предложение денег. Процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков наз-ся кредитной мультипликацией

MS=(1/rr)*D D- депозит, rr- норма обязат резервов, 1/rr- банковский мультипликатор.

Более общая модель предложения денег строится с учетом роли ЦБ, а также с учетом возможного оттока части денег с депозитов в наличность MS=MB*(cr+1/cr+rr),

MB-денежная база(вкл налич +резервы), cr- «наличность-депозиты»

(Cr+1)/(cr+rr) – расширенный ден мультипликатор.

cr=C/D –наличность-депозиты.

Величина cr зависит от: традиций населения – доступности банков – ставки процента – сезонных колебаний.

rr=R/D . В разных странах норма банк резервирования разная. Зависит от фазы эк цикла ( если эк спад то норму понижают) - от размера уставного капитала.