- •Функции рынка капиталов
- •Факторы привлекательности глобального рынка капиталов
- •Факторы роста глобального рынка капиталов
- •Риски глобальных рынков капиталов
- •Возникновение рынка евровалют
- •Привлекательные стороны рынка евровалют
- •Глобальный рынок акционерного капитала
- •Валютный риск и стоимость капитала
- •Понятие финансовой интеграции и глобализации
- •Индексы nasdaq – National Association of securities dealers automated quotations
- •Индексы стран смэ
- •Индексы standart & poor's
- •Индекс Нью-Йоркской фондовой биржи nyse index
- •Понятие стран брикс и их роль в смэ
- •Предпосылки выделения группировки брик в одну категорию
- •Институциональное оформление группировки стран брикс и ее принципиальные отличия от акронима брик
- •Страны брикс как рфр
- •Динамика основных показателей стран брикс как рфр
- •Особенности финансового рынка Бразилии
- •Особенности финансового рынка России
- •Особенности финансового рынка Китая
Индексы стран смэ
Индексы standart & poor's
Standard & Poor's Composite 500 Index. В состав индекса входит 400 индустриальных, 20 транспортных. 40 коммунальных и 10 финансовых компаний. Взвешен по рыночной капитализации, Охватывает примерно 80% общей капитализации компании, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. Капитализация компаний в выборке составляет от $73 млн до $75 млн. Standard £ Poor's Composite 500 Index:
Standard A Poor's 400 Index (S Л P Midcap). Аналогичен S & P ,500. но охватывает 400 промышленных компании, капитализации, варьируется от $85 млн до $6,8 .млн.
Standard & Poor's 100. Аналогичен S & Р 500, по охватывает только 100 акцийй, на которые существуют опционные контракты на Чикагской бирже опционов. ÜEX - - название опциона на данный иплекс, являющегося одним ил самых популярных и торгуемых опционов.
Индекс Нью-Йоркской фондовой биржи nyse index
NYSE (New York Stock Exchange) Index. В.чнч1К'Ппый по рыночной стоимости noKaja'KVib движения курсов акций всех корпорации, зарегистрировавших свои бумаги па Нью-Йоркский фон-довой бирже, то есть по сути этот показатель представляет собой среднюю цену на акцию по всем компаниям на Нью-Йоркской фон-довой бирже, взвешенный но рыночной стоимости акций каждой корпорации (с соответствующими корректировками по факторам дробления акции, слияний и поглощений),
В отличие от индекса Доу-Джонса, который выражается п пунктах, индекс NYSE выражается в долларах. Операции с фьючерсными контрактами осуществляются на Нью-Йоркской бирже фьючерсов, которая является подразделением Нью-Йоркской фондовом биржи,
Великобритания
Индексы FT-SE
FT-SE 100 — наиболее распространенный индекс в Великобритании, широко известный как «Футси» 100. Представляет собой взвешенный арифметический индекс, рассчитываемый на базе 100 крупнейших по рыночной капитализации компаний Великобритании на поминутной основе. На компоненты «Футси» приходится около 70% общей капитализации фондового рынка Великобритании, макс знач 9869 30.12.90, миним 6950 23.07.84
FT-SE 30 Share Index» Financial Times Industrial Ordinary Share Index. Впервые стал публиковаться в 1935 г. и охватывает акции 30 промышленных и торговых компании. Рассчитывается как геометрическая средняя, получаемая путем перемножения курсов 30 акций из выборки и последующего извлечения из произведения корня 30й степени.
FT-SE Mid 250. Индекс акции компаний со средней капитализацией, на которые приходится примерно 20% рынка Великобритании, Это следующие 250 компаний после сотни крупнейших, входящих в индекс FT-SE 100, Рассчитывается с декабря 1985 г,
Япония
Nikkeí 225. Основной фондовый индекс Японии. Рассчитывается как средний курс 225 японских акций --«голубых фишек», котируемых на Токийской фондовой бирже. Индекс разработан и рассчитывается японской финансовой газетой «Nihon Keizai Shibun». Опционы и фьючерсные контракты на этот индекс продаются и покупаются в Японии н США.
• минимальное историческое значение (Life Low) -- 85,25 il -
ЕВРОЗОНА
Франция
САС-40. Основной французский фондовый индекс. Рассчитывается как средний курс 40 французских акции - «голубых фишек», котируемых на Парижской фондовой бирже. Фьючерсный контракт на данный индекс, возможно, является самым популярным и торгуемым фьючерсным контрактом во всем мире. САС-40:
максимальное историческое значение - 93,99 п. -31.01.01г.;
минимальное историческое значение - 53 п.23.02.01г.
САС General* Второй основной фондовый индекс. Рассчитывается по акциям 250 эмитентов.
Германия
Индексы DАХ
Основным фондовым индексом является DAX 30, охватывает 30 самых торгуемых акции (на основе торговой статистики за 3 последних года) на Франкфуртской бирже. Индекс взвешен по рыночной капитализации.
По результатам торгов в электронной системе рассчитывается индекс Xetra DAX, он практически совпадает с DAX 30. Однако электронная сессия длиннее, поэтому цены закрытия могут существенно различаться. Рассчитываются также DAX 100 и композитный индекс CDAX но 320 акциям,
Швейцария
Швейцарское семейство индекса состоит из Swjss Performance Index (SPI). SPI без коррекции по дивиденду (SPIX),Swiss Market Index (SMI), SMI с коррекцией по дивиденду (SMIC), и Swiss Bond Indices (SBI). Все индексы включают акции Цюрихской, Женевской и Базельской фондовых бирж.
В состав SMI в настоящее время входят акции 21 корпорации, Состав индекса обычно изменяется 1 января или 1 июля после предварительного уведомления.
Канада
Наиболее известен индекс Торонтской биржи TSE 300, взвешенный по капитализации и охватывающий 14 секторов экономики.
Гонконг
Наиболее известный индекс - - взвешенный но рыночной капитализации индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng Index, рассчитываемый по акциям 33 компании, капитализация которых представляет около 70% общей капитализации рынка. В состав индекса входят компании 4 секторов: торговля и промышленность, финансы, коммунальные услуги, земельная собственность.
Понятие развивающихся финансовых рынков
Термин развивающиеся формирующиеся рынки (emerging markets) как правило используются по отношению к фондовым рынкам. Он был введен в оборот экспертами международной финансовой корпорации (МФК) группы Международного Банка Реконструкции и Развития в середине 80х годов. Критерии отбора развивающихся финансовых рынков включают:
Сравнительно высокую прибыльность операций с ценными бумагами, что обусловлено высоким экономическим ростом и постоянным расширением фондовых рынков многих развивающихся стран (в соответствии с некоторыми прогнозами через 20 лет в 2031г. доходность развивающихся финансовых рынков составит 9,3% по сравнению с 4% на развитых рынках, т.е. она снизится по отношению к сейчашней)
Капитализация развивающихся рынков составляет менее 1/10 от мирового уровня, однако вследствие быстрого роста этих рынков в последнее время критерием отнесения к развивающимся финансовым рынкам стал месячный объем торгов – не менее 2млрд. долларов и число зарегистрированных компаний не менее 100. В целом за 1е десятилетие 21в. капитализация развивающихся финансовых рынков возросла до 31% от мирового уровня
У развивающегося финансового рынка (РФР) имеется определенный кредитный рейтинг
Для развивающихся финансовых рынков характерна высокая доля иностранного спекулятивного капитала.
Общими негативными чертами для развивающихся финансовых рынков в момент их институциализации были:
Ограничение на репатриацию (право на вывоз части или всей прибыли из той страны в которую вы инвестировали) прибыли зарубежных инвесторов. Индийским компаниям разрешено инвестировать в зарубежные компании до 300% чистой прибыли.
Высокие налоги на прибыль иностранных компаний (именно в финансовой сфере)
Относительная слабость рыночной инфраструктуры
Политическая нестабильность
Самыми развитыми из развивающихся финансовых рынков являются Азиатские – южной и юго-восточной Азии. Второе место – рынки Латинской Америки. От Азиатских рынков они отличаются развитой рыночной инфраструктурой и более активным участием иностранного капитала. Третье место – страны центральной-восточной Европы и Средиземноморского бассейна (Израиль, Турция, Египет, Ливан, Иордания). Россия только осенью 1996г. была включена МФК в список РФР. Четвертая группы – рынки Африканских стран – небольшие рынки с низким уровнем капитализации и высокой нестабильностью, исключение составляет только фондовый рынок ЮАР.
Ведущими развивающимися финансовыми рынками в настоящее время являются страны BRICS.