- •1 Сутність, мета та інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •2 Методологія фінансового аналізу
- •3 Аналіз наявності, стану, руху і використання основних засобів
- •4 Аналіз стану та використання оборотних активів підприємства
- •5 Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків
- •6 Аналіз платоспроможності та ліквідності
- •7 Аналіз і прогнозування імовірності банкрутства підприємства
- •8 Аналіз і оцінка фінансової стійкості підприємства
- •9 Аналіз капіталу підприємства
- •10 Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •11 Аналіз ділової активності підприємства
- •12 Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
- •1 Сутність, мета та інформаційне забезпечення
- •1.1 Сутність, предмет, мета і завдання фінансового аналізу
- •2. За обсягами дослідження виділяють повний і тематичний
- •3. За об'єктом аналізу виділяють такі його види:
- •4. За періодом проведення виділяють попередній, поточний і
- •5. В залежності від мети та обсягу аналізу можна виділити такі
- •1.3 Основні джерела інформації для фінансового аналізу
- •1. Показники фінансового обліку підприємства.
- •1. 4 Призначення та основні види фінансової звітності
- •1.4.1 Форма № 1 „Баланс”
- •1.4.2 Форма № 2 „Звіт про фінансові результати”
- •1.4.3 Форма № 3 „Звіт про рух грошових коштів”
- •1.4.4 Форма № 4 „Звіт про власний капітал”
- •1.4.5 Форма № 5 „Примітки до річної фінансової звітності”
- •2 Методологія фінансового аналізу
- •2.1 Зміст понять методологія, метод, методика фінансового
- •2.2 Класифікація прийомів фінансового аналізу
- •1) Статистичні:
- •2) Стохастичні методи:
- •3) Економіко-математичні методи:
- •2.3 Методичні прийоми фінансового аналізу
- •2.4 Методичні прийоми факторного аналізу
- •3 Аналіз наявності, стану, руху і використання
- •3.1 Завдання і напрями аналізу
- •3.2 Поняття, структура і стан основних засобів
- •3.3 Аналіз руху основних засобів
- •3.4 Аналіз ефективності використання основних засобів
- •3.5 Факторний аналіз показників використання основних засобів
- •3.6 Зміст, склад і аналіз нематеріальних активів
- •4 Аналіз стану та використання оборотних активів
- •4.1 Поняття і склад оборотних коштів
- •4.2 Послідовність та методика аналізу оборотних активів
- •5 Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків
- •5.1 Поняття та роль грошового потоку у діяльності підприємства
- •5.2 Аналіз грошових активів підприємства
- •5.3 Аналіз руху грошових коштів
- •6 Аналіз платоспроможності та ліквідності
- •6.2 Аналіз ліквідності балансу
- •6.3 Оцінка відносних показників ліквідності балансу
- •7 Аналіз і прогнозування імовірності банкрутства
- •7.1 Сутність, види та причини банкрутства
- •7.2 Методи діагностики кризових явищ та прогнозування
- •7.3 Оцінка ймовірності банкрутства підприємства за допомогою
- •8 Аналіз і оцінка фінансової стійкості підприємства
- •8.1 Сутність фінансової стійкості підприємства
- •8.2 Абсолютна оцінка фінансової стійкості підприємства
- •8.3 Відносна оцінка фінансової стійкості підприємства
- •9 Аналіз капіталу підприємства
- •9.1 Сутність, значення і методи аналізу капіталу підприємства
- •9.2 Аналіз структури і динаміки капіталу підприємства
- •9.3 Аналіз ефективності використання капіталу підприємства
- •4. Коефіцієнт відношення основних засобів до власних коштів
- •10 Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •10.1 Сутність інвестицій та особливості інвестиційної діяльності
- •10.2 Методичні підходи до аналізу реальних інвестицій
- •1 Метод розрахунку чистої теперішньої вартості (чистого
- •2 Метод розрахунку коефіцієнта рентабельності інвестиції
- •3 Метод визначення терміну окупності і дисконтованого терміну
- •4 Метод розрахунку внутрішньої ставки доходу (Internal Rate of
- •10.3 Аналіз ефективності фінансових інвестицій
- •5. Курс акції
- •7. Ринкова вартість акції
- •8. Рівень віддачі акціонерного капіталу
- •9. Коефіцієнт дивідендності виплат
- •10.4 Аналіз ризику в інвестиційній діяльності
- •10.5 Аналіз інвестиційної привабливості підприємства
- •11 Аналіз ділової активності підприємства
- •11.1 Загальні положення
- •11.2 Аналіз виробництва і реалізації продукції
- •11.3 Аналіз ефективності використання ресурсів підприємства
- •11. 4 Аналіз оборотності активів і капіталу підприємства
- •4. Коефіцієнт оборотності
- •12 Аналіз фінансових результатів діяльності
- •12.1 Зміст, завдання, інформаційне забезпечення аналізу
- •12.2 Формування доходів, витрат і прибутків
- •12.3 Аналіз складу, рівня, динаміки і структури фінансових
- •12.4 Аналіз прибутку від реалізації продукції
- •12.5 Система „директ костінг”
- •12.6 Аналіз рівня беззбитковості
- •12.7 Аналіз рентабельності
- •12.8 Зміст і аналіз виробничого і фінансового левериджу
- •12.9 Оцінка резервів зростання прибутку і рентабельності від
- •I Фінансові результати
- •I Фінансові результати
9 Аналіз капіталу підприємства
9.1 Сутність, значення і методи аналізу капіталу підприємства
Капітал – загальна вартість засобів підприємства у грошовій,
матеріальній і нематеріальній формі, які авансовані у формування активів
підприємства. У бухгалтерському обліку вартість капіталу відображається
у пасиві балансу.
В залежності від класифікаційних ознак на сьогодні виділяють різні
види капіталу. Зокрема, І. О. Бланк пропонує таку класифікацію (рис. 11.1).
Характерною рисою капіталу підприємства є його постійний
кругообіг. Тому у процесі функціонування капіталу можна виділити три
стадії, що формують замкнене коло.
1. Інвестування капіталу у грошовій формі у оборотні, необоротні
активи.
2. Перетворення у процесі виробництва у товарну продукцію
(послуги).
3. Після реалізації продукції (послуг) перетворення у грошовий
капітал.
При формуванні капіталу керівництво підприємства переслідує, як
правило, 2 цілі:
1) забезпечення потреби підприємства у придбанні активів;
2) оптимізація структури капіталу з точки зору забезпечення умов
ефективності його використання.
У практиці фінансового аналізу найбільшого поширення набула
класифікація капіталу на власний і залучений (зобов’язання).
Зобов’язання, у свою чергу, поділяються на довгострокові і
короткострокові (поточні).
Власний капітал – частина в активах підприємства, що залишається
після вирахування його зобов'язань.
Зобов'язання – заборгованість підприємства, що виникла внаслідок
минулих подій і погашення якої в майбутньому, як очікується, приведе до
зменшення ресурсів підприємства, що втілюють у собі економічні вигоди.
Довгострокові зобов'язання – всі зобов'язання, які не є поточними
зобов'язаннями
(довгострокові кредити банків,
інші довгострокові
фінансові зобов'язання,
відстрочені податкові зобов'язання,
інші
довгострокові зобов'язання).
Поточні зобов'язання – зобов'язання, які будуть погашені протягом
операційного циклу підприємства або повинні бути погашені протягом
дванадцяти місяців, починаючи з дати балансу (короткострокові кредити
банків, поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями,
короткострокові векселі видані, кредиторська заборгованість за товари,
144
роботи, послуги, поточна заборгованість за розрахунками з одержаних
авансів, з бюджетом, з позабюджетних платежів, зі страхування, з оплати
праці, з учасниками, із внутрішніх розрахунків, інші поточні зобов'язання).
За належністю
до підприємства
За цілями використання
- власний,
- залучений
- виробничий
- позиковий
- спекулятивний
За формами
інвестування
-
-
капітал у фінансовій формі
капітал у матеріальній формі
За об’єктом
інвестування
За формою власності
За організаційно-
правовими формами
діяльності
За характером
використання у
господарському процесі
За формою
знаходження в процесі
крогообігу
За джерелами залучення
-
капітал у нематеріальній формі
- основний капітал
- оборотний капітал
- приватний капітал
- державний капітал
- акціонерний капітал
- пайовий капітал
- індивідуальний капітал
- працюючий капітал
- непрацюючий капітал
- капітал у грошовій формі
- капітал у продуктовій формі
- капітал у товарній формі
- вітчизняний капітал
- іноземний капітал
Рисунок 9.1 – Класифікація капіталу підприємства
145
Інформаційними джерелами для аналізу капіталу підприємства є
баланс підприємства (ф. № 1), а також примітки до фінансової звітності (ф.
№ 5).
Аналіз капіталу підприємства здійснюється на основі агрегованого
балансу підприємства, а також структури і динаміки короткострокових
зобовязань.
Аналіз капіталу підприємства передбачає проведення аналізу складу
капіталу та його структури, зміни складових капіталу і джерел його
формування.
Основними методами аналізу капіталу є вертикальний і
горизонтальний методи, які застосовуються до аналізу балансу, а також
метод фінансових коефіцієнтів та порівняльний аналіз.
Перелік основних напрямків аналізу капіталу [29] подано у табл. 9.1.
Таблиця 9.1 – Основні напрямки аналізу капіталу підприємства