Глава 12 финансовое планирование в организации (на предприятии)
12.1. Сущность (задачи) и принципы финансового планирования
Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников, отношений хозяйствующего субъекта.
Финансовое планирование — составная часть внутрифирменного планирования и финансового механизма управления.
Финансовое планирование (ФП) представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению организации и ее развития необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде. Финансовое планирование представляет собой одну из основных функций менеджмента, включающую формирование необходимого объема ресурсов из различных источников и рациональное распределение этих ресурсов во времени и по структурным подразделениям предприятия.
Использование финансового планирования на российских предприятиях ограничивается действием ряда факторов: высокой степенью неопределенности на российском рынке, связанной с глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни; незначительной долей предприятий, располагающих финансовыми возможностями Для осуществления серьезных финансовых разработок; отсутствием эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса. В этих условиях эффективное финансовое планирование доступно лишь крупным компаниям, обладающим значительными средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, способных вести широкомасштабную плановую работу.
Главная цель финансового планирования — определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе планирования финансовых показателей, целесообразных направлений их расходования в плановом периоде. Между тем в зависимости от этапа жизненного цикла организации, от ее финансового состояния, от ее стратегических установок и других факторов целями финансового планирования могут быть максимизация продаж, максимизация прибыли, максимизация собственности владельцев компании.
Основные задачи финансового планирования деятельности организации:
• -обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;
• -определение путей (направлений) эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;
• -выявление и задействование (использование) внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
• -установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;
• соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.
Значение финансового планирования (функции) для организации состоит в том, что оно:
Воплощает (переводит) выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
обеспечивает финансовыми ресурсами (все виды деятельности) заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;
предоставляет возможности (позволяет оценить) определения жизнеспособности финансовых проектов;
служит инструментом получения финансовой поддержки у внешних инвесторов (привлечения заемных финансовых ресурсов и инвестиций в целом).
Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии (+ частные, фунциональные) предприятия. Следует отметить, что никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Более того, финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, если условия достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочной перспективе.
Характер и содержание финансового планирования определяют его принципы:
• принцип интегрированности в общую систему планирования (управления) и подчинения миссии и общей стратегии развития организации;
. принцип финансового соотношения сроков — получение и использование средств должно происходить в установленные сроки, т. е. капиталовложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.;
. принцип платежеспособности — планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года. В данном случае у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных обязательств;
принцип рентабельности капиталовложений — для капиталовложений необходимо выбирать из возможных наиболее дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, банковский инвестиционный кредит, проектное финансирование и т. п.);
принцип сбалансированности рисков — особо рисковые инвестиции долгосрочного характера целесообразно финансировать за счет собственных средств;
принцип учета потребностей рынка — для организации важно учитывать конъюнктуру рынка, его емкость и деятельность конкурентов на нем;
принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать те направления вложений средств, которые обеспечивают максимальную отдачу (прибыльность) при минимальных рисках.
12.2. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И СИСТЕМА ФИНАНСОВЫХ ПЛАНОВ ОРГАНИЗАЦИИ + см Грибов
В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, коэффициентный, балансовый, оптимизации плановых решений, экономико-математического моделирования.
Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия. Данный метод планирования применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет).
Содержание нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и нормативов определяется потребность предприятия
Коэффициентный метод основывается на коэффициентах, базирующихся на достижениях прошлого периода, несколько уточненных, с помощью которых рассчитываются предполагаемые доходы и затраты, платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Однако такой порядок имеет ряд существенных недостатков.
Использование балансового метода для определения будущей потребности предприятия в финансовых средствах основывается на балансовой увязке 1)поступления средств и их 2)расходования на определенную дату в перспективе.
Финансовые ресурсы должны быть сбалансированы между собой на наиболее рациональной основе, т. е. путем выбора эффективных методов формирования фондов денежных средств, распределения и использования полученного дохода. Для финансового планирования особенно важно, какими путями достигнута сбалансированность планов и какие при этом использовались источники финансовых ресурсов.
Балансовый метод применяется при планировании поступлений и выплат из денежных фондов предприятия, при составлении плана доходов и расходов, планового баланса, платежного календаря.
Метод оптимизации плановых решений — его использование сводится к составлению нескольких вариантов (сценариев) плановых расчетов с целью выбора оптимального. При этом могут применяться различные критерии выбора, в качестве которых могут выступать:
минимальная величина средневзвешенной стоимости капитала;
максимальная величина чистой приведенной стоимости;
максимальный уровень рентабельности собственного капитала;
максимальный уровень рентабельности активов и др.
Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между
1)финансовыми показателями и 2)факторами, влияющими на их величину. Данная зависимость выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц). В модель при этом включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может базироваться на функциональной или корреляционной связи.
Учитывая цели, стоящие перед финансовым планированием на предприятии, это сложный процесс, включающий в себя несколько этапов: 1)анализ финансовой ситуации; 2)разработку общей финансовой стратегии фирмы; 3)составление текущих финансовых планов; 4)корректировку, увязку и конкретизацию финансового плана; 5)осуществление оперативного финансового планирования; 6)выполнение финансового плана; 7)анализ и контроль выполнения финплана.
Финансовое планирование в организациях в зависимости от периода их действия включает в себя три основные подсистемы: а) перспективное финансовое планирование; б) текущее финансовое планирование; в) оперативное финансовое планирование. Между тем основным принципом, на основе которого строится система финансового планирования коммерческой организации, является примат стратегического планирования над текущим и оперативным планированием. Данное положение имеет совершенно определенную практическую значимость при организации процесса финансового планирования, включающего установление ряда стадий и этапов.
Каждой из указанных подсистем присущи определенные формы разрабатываемых финансовых планов и периоды, на которые эти планы разрабатываются (последние, как правило, стандартны для большинства предприятий) (табл. 12.1).
Все подсистемы финансового планирования на предприятии находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Между тем исходным этапом планирования является стратегическое финансовое планирование и прогнозирование основных направлений финансовой деятельности организации.