1.21. Платежный баланс, его структура и макроэк. Значение.

Платежный баланс – статистический отчет, в котором в систематическом виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях страны с другими странами за определенный период времени.

В платежном балансе изменения отражаются в двух потоках:

Поток реальных ресурсов (внешнеторговый оборот - товары);

Поток финансовых ресурсов (движение капитала – инвестиции и кредиты).

Принципы построения: 1. система двойной записи (ПБ никогда не будет 0, т.к. данные берутся мз разл. источников), 2.резиденты\нерезеденты, 3.рыночная цена, 4. время регистрации должно совпадать по дебету и по кредиту, 5.расчетная единица (нац. валюта), 6. географическая территория свободного движения капитала, товаров, рабочей силы не всегда совпадает с эк. территорией их обращения

Источники информации для составления платежного баланса: 1.таможенная статистика, 2.статистика денежного сектора, 3.статистика внеш. долга, 4.стат обзоры по отраслям экономики, 5.статистика операций с ин валютой

Структура платежного баланса

1) Торговый баланс – представление информации об экспорте / импорте товаров = чистую ст-ть экспорта только товаров за вычетом импорта товаров.

2) Баланс услуг и неком. платежей – вкл: платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, разл. вилам связи (почт., телеграф., электронная), м/нар. туризму, содерж. представительств за границей, передачи инфо, комиссионным сборам. + выплаты и поступления доходов по инвестициям и %-в по кредитам, военные расходы (ех., предостваление военной помощи) + односторонние платежи (гос. операции – субсидии и частные переводы).

3) Баланс тек. операций (не 1 и 2)

4) Баланс движения капитала и кредитов - соотношение вывоза и ввоза гос. и частных капиталов, а также предоставленных и полученных кредитов.

5) Операции с офиц. вал. резервами – операции с ликв. вал. активами, в кот. участвуют гос. органы, и в рез-те данных операций происходит изменение офиц. вал. резервов.

6) Отд-но выделяют ошибки и пропуски – м.б. после каждой ст. или в конце – стат. погрешности и днные неучтенных операций.

Факторы влияющие на ПБ: 1.глобализация (+фин.) и либерализация эк-ки, 2.неравномерность эк. и полит. развития стран, 3.цикличность колебаний экономики, 4. рост заграничных гос. расходов, 5.инфляция

Гос. регулирование ПБ – это совокупность эк. мероприятий гос-ва, направленных на формирование основных статей ПБ, а также на покрытие сложившегося сальдо.

Причины регулирования ПБ:

ПБ присуща неуравновешенность, которая проявляется в длительном дефиците у одних стран и активным сальдо у других стран;

После отмены золотого стандарта регулирование ПБ путем ценового регулирования действует крайне слабо.

1.22. Валютный рынок. Валютное регул-ние и валютный контроль.

Валютный рынок – это сфера эк. отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купле-продаже иностранной валюты и ц/б в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. На валютном рынке сталкиваются спрос в лице покупателя и предложение в лице продавца. Поэтому валютный рынок - своеобразный инструмент согласования интересов продавца и покупателя валютных ценностей.

Валютный рынок является офиц. фин. центром,­ где сосредоточена купля-продажа валют и ц/б в валюте на основе спроса и предложения на них.

С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов, ­страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов,­ валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют.

С институционной точки зр. валютные рынки предст. собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных Ко, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции. Операции на валютном рынке проводятся между банкам­и (межбанк. валютные расчеты) и банками со своими клиентами.

С организационно-технической точки зрения валютный рынок предст. собой совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и др. валютные операции. Эффективность операции на валютном рынке во многом определяется его видом.

Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков.

1)По сфере распространения:

Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств, в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отд. валют.

Внутр. валютный рынок - это вал. рынок одного государства, т.е. рынок, функционирующий внутри данной страны.

2)По отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный валютные рынки. Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их - свободным валютным рынком.

3) По видам применяемых валютных курсов:

Рынок с одним режимом - это валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах. В России фиксинг осуществляется ЦБ РФ на ММВБ и представляет собой определение курса доллара США к рублю.

Валютный рынок с двойным режимом - это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты. Введение двойного валютного рынка используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов. Эта мера призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства.

4) По степени организованности:

Биржевой валютный рынок - это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Валютная биржа - предприятие, организующее торги валютой и ц/б в валюте. Биржа является некомм. предприятием. Ее основная функция заключается в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ц/б в валюте и в установлении курса валюты, т.е. ее рыночной стоимости. Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств: является самым дешевым источником валюты и валютных средств; заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.

Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.

5) При классификации валютных рынков следует выделить рынки евровалют, еврооблигаций, евродепозитов, еврокредитов, а также “черный” и “серый” рынки.

Рынок евровалют - это международный рынок валют стран Западной Европы, где осуществляются операции в валютах этих стран. Функционирование рынка евровалют связано с использованием валют в безналичных депозитно-ссудных операциях за пределами стран-эмитентов данных валют.

Рынок еврооблигаций выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков. Облигация содержит данные о сумме долга, условиях и сроках его погашения, порядка получения процентов в соответствии с купонами.

Рынок евродепозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют. Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческими банками иностранных государств.

Валютное регулирование и валютный контроль.

Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 N 173-ФЗ.

Орган валютного регулирования - ЦБ РФ

Орган валютного контроля - ЦБ РФ, Гос Таможенный комитет, Минфин, Инспекция валютного контроля при Правительстве.

Агенты- уполномоченные банки

Основными принципами вал. регулирования и валютного контроля являются:

-приоритет эк. мер в реализации гос. политики в области валютного регулирования;

-исключение неоправданного вмешательства гос-ва и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

-единство внеш. и внутр. валютной политики РФ;

-единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

- обеспечение государством защиты прав и эк. интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Цели валютного контроля:

1. Корректировка платежного баланса (устранение дефицита);

2. Защита фиксированного валютного курса.

3. Сохранение золотовалютных резервов;

4. Пресечение нежелательного влияния перетока денег.

5. Уменьшение возможностей для несоответствующего движения валютного курса реальному положению дел в экономике.