Розділ 3 Аналіз фінансових результатів підприємства

Аналіз фінансового стану підприємства має на меті оцінку прибутковості його діяльності у співвідношенні з ризиком акціонерів, що вклали свій капітал.

Аналіз має два аспекти:

• визначення прибутковості діяльності підприємства за певний період і рівня дохідності використання ресурсів;

• встановлення спроможності підприємства виконати взяті на себе зобов’язання і, як наслідок, небезпеки ліквідації підприємства у зв’язку з недостатністю ресурсів. Під час аналізу фінансового стану підприємства використовують такі його види:

• аналіз горизонтальних процентних змін;

• аналіз вертикальних процентних змін;

• порівняльний аналіз;

• аналіз коефіцієнтів

Вихідними даними для аналізу фінансового стану підприємства є окремі статті балансу підприємства та звіту про фінансові результати (табл. 3.1, 3.2).

Одним із найпоширеніших видів аналізу є аналіз фінансових коефіцієнтів. Фінансові коефіцієнти доволі популярні серед інвесторів та фінансових аналітиків, оскільки їх легко обчислити на підставі даних фінансових звітів підприємства.

Однак особливістю цього виду аналізу є те, що обраховані коефіцієнти, їх цінність залежать від достовірності й повноти інформації, поданій у фінансовій звітності. Коефіцієнти допомагають правильно оцінити ситуацію, ставити запитання, але рідко дають відповіді на них.

Таблиця 3.1

Баланс ТОВ «Університет»

Баланс підприємства	2009 рік	2010 рік	2011 рік
Оборотні активи
Готівка	90	300	300
Дебіторська заборгованість	800	500	500
Товарно-матеріальні запаси	1400	900	900
Витрати майбутніх періодів	60	60	60
Разом поточних активів	2350	1760	1760
Споруди, обладнання (без амортизації)	2650	2240	2240
Разом активів	5000	4000	4000
Зобов’язання і акціонерний капітал
Зобов’язання
Поточні	1400	750	750
Зобов’язання за облігації 10%	600	600	600
Разом зобов’язання	2000	1350	1350
Акціонерний капітал
Привілейовані акції 25 грн. 7,5%	400	400	400
Звичайні акції 10 грн.	500	500	500
Нерозподілений прибуток	2100	1750	1750
Разом акціонерний капітал	3000	2650	2650
Разом зобов’язання і капітал	5000	4000	4000

Таблиця 3.2

Фінансові результати ТОВ «Університет»

Звіт про фінансові результати	2009 рік	2010 рік	2011 рік
Доходи від реалізації	9000	8000	8000
Собівартість реалізованих товарів	5930	5100	5100
Валовий прибуток	3070	2900	2900
Адміністративні витрати	2160	2040	2040
Операційний прибуток	910	860	860
Процентні платежі	60	60	60
Чистий прибуток до оподаткування	850	800	800
Податок на прибуток (40%)	340	320	320
Чистий прибуток	510	480	480

Коефіцієнти які знайшли найширше застосування, поділяють на п’ять груп (табл. 3.3).

Таблиця 3.3