1.12. Анализ и оценка кредитоспособности организации

В экономической теории кредит определяется как движение ссудного капитала, осуществляемое на принципах срочности, воз­вратности и платности. Кредитоспособности соответствует такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и свое­временно возвратить его в оговоренный срок с погашением процен­тов по нему.

При оценке кредитоспособности учитывают репутацию заемщика, размер и структуру его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры и т. д. К финансовым коэффициентам, позволяющим оценить кредитоспособность организации, можно отнести:

1) коэффициент оборачиваемости чистых оборотных активов, рассчитываемый как отношение выручки-нетто к средней величине чистых оборотных активов за период:

В целом рост расценивается как положительная тенден­ция, однако необходимо рассматривать причины, вызвавшие этот рост. Так, рост цен может вызвать увеличение значения коэффици­ента в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе значение коэффициента, скорее всего, будет уменьшаться;

2) коэффициент оборачиваемости собственного капитала, рас­ считываемый как отношение выручки-нетто к средней величине собственного капитала за период:

Кредитоспособность организации в краткосрочном периоде мно­гие авторы рекомендуют анализировать с помощью тех же финансо­вых коэффициентов, что и платежеспособность.

При анализе кредитоспособности необходимо также оценивать величину финансового риска внутренних и внешних инвесторов ор­ганизации (акционеров и кредиторов), определяемого сроками по­гашения задолженности. Финансовые коэффициенты привлечения средств показывают потенциальный уровень обеспеченности активами существующей задолженности в случае ликвидации организации. К ним относятся:

• коэффициент финансовой активности, позволяющий определить, насколько организация может снизить оценку активов без ущерба для кредиторов;

• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

Кроме того, при анализе кредитоспособности организации кредитодатель обращает внимание на следующие моменты:

• как аккуратно организация оплачивает счета кредиторов и прочих инвеститоров;

• каковы перспективы и тенденции развития организации;

• каковы мотивы обращения за ссудой;

• состав и размер долгов организации;

• стабильность выполнения планов производства и реализации;

• удельный вес задолженности по кредитам в выручке-нетто;

• соотношения темпов роста выручки-нетто с темпами роста кредиторской задолженности;

• суммы и сроки просроченной кредиторской задолженности и др.

При определении суммы кредита дополнительно используется информация о составе и размере имущества организации (особенно имущества, которое может выступать в роли залога).

Литература

1. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е издание. – Минск: ООО «Новое знание», 2010.

2. Баканов М.И., Шеремент А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1999.

3. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Маркетинг, 2001.

4. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Мастерство, 2001.

37