2 Анализ финансового состояния гуп «Клинцовская Городская Типография»

ГУП «Клинцовская Городская Типография» создано в соответствии с приказом управления печати и информации администрации Брянской области №4 от 27 января 1992г. и является правопреемником Клинцовской городской типографии Брянского областного управления печати и массовой информации. За свою 100-летнюю историю типография накопила большой технологический и производственный потенциал, был создан коллектив высококвалифицированных специалистов. В настоящее время предприятие находится в подчинении Комитета по делам печати, телерадиовещания и средств массовых коммуникаций области.

Фирменное наименование предприятия: Государственное Унитарное Предприятие «Клинцовская Городская Типография», сокращенное ГУП «Клинцовская Городская Типография»

Местонахождение предприятия: г. Клинцы, пер. Богунского полка, 4А. Типография является коммерческой организацией. Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет и иные счета в банках, круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование, отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Предприятие создано в целях удовлетворения общественных потребностей в результатах его деятельности и получения прибыли.

Для достижения своих целей ГУП «Клинцовская Городская Типография» осуществляет в установленном законодательством РФ порядке следующие виды деятельности:

- издательская и полиграфическая деятельность;

- брошюровочно-переплетная деятельность;

- изготовление печатных форм, печатей, штампов, факсимильной продукции;

- торгово-закупочная деятельность и автотранспортные услуги.

Имущество предприятия находится в государственной собственности Брянской области, является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками Предприятия, принадлежит Предприятию на праве хозяйственного ведения и отражается на его самостоятельном балансе.

В состав имущества предприятия входит:

- земельный участок, на котором расположено предприятие, предоставленное ему, а аренду на 10(десять) лет в соответствии с договором о предоставлении земельного участка в пользование на условиях аренды №455 от 13.12.1995г. администрации Брянска в лице комитета по земельным ресурсам и землеустройству г. Брянска;

- здание склада и пристройка к типографии;

- галерея хранения бумаги.

Основными конкурентами являются: ООО Типография «Александрия» Партнерами продукции ГУП «Клинцовская Городская Типография» являются

1. по выпуску газет: Клинцы и Клинцовский район, Гордеевка, Красная Гора, Сураж, Унеча;

2.книжное производство, печать авторских книг, кандидатских:

- в Брянске: БГУ, издательство «Курсив»

- в Москве издательства «Щит», «Никитские ворота», «Российский писатель»

2.1 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.^[1] Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации.

Финансовая устойчивость предприятия - это его надежно-гарантированная платежеспособность в обычных условиях хозяйствования и случайных изменений на рынке.

К основным факторам, определяющим финансовую устойчивость предприятия, принадлежит финансовая структура капитала (соотношение заемных и собственных средств, а также долгосрочных и краткосрочных источников средств) и политика финансирования отдельных составляющих активов (прежде всего необоротных активов и запасов). Поэтому для оценки финансовой устойчивости необходимо проанализировать не только структуру финансовых ресурсов, но и направления их вложения.

Для оценки уровня финансовой устойчивости используют следующие показатели:

-Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств;

-Коэффициент автономии (платежеспособности);

-Коэффициент маневренности собственных средств;

-Коэффициент эффективности использования собственных средств;

- Коэффициент использования финансовых ресурсов всего имущества;

1.Коэффициент автономии - показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами.

Определяется по формуле:

; (1)

Нормативное значение для этого показателя более или равно 0.5.

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов. Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует структуру финансовых ресурсов предприятия. Рассчитывается как частное от деления суммы заемных средств на сумму собственного капитала.

(2)

Максимально допустимое значение этого показателя составляет 1 (что предполагает равенство заемных и собственных средств).

3.Коэффициент маневренности собственных средств характеризует степень мобильности использования собственного капитала, и определяется по формуле 3:

Км = Собственные оборотные средства / Собственный капитал; (3)

Коэффициент маневренности показывает долю собственных средств, вложенных в оборотные активы. Четких рекомендаций в значении этого коэффициента нет, но считается, что его значение должно быть не менее 0,2, что позволит обеспечить достаточную гибкость в использовании собственного капитала. Для оценки коэффициента маневренности необходимо сравнить его значение с уровнем прошлых периодов, среднеотраслевым значением или уровнем у ближайших конкурентов.

4.Коэффициент финансовой устойчивости

Рассчитывается как отношение: (Итог по разделу III <Капитал и резервы> + Итог по разделу IV Долгосрочные пассивы) / Баланс.

Нормативное значение 0,75.

5.Коэффициент финансовой зависимости - является обратным к коэффициенту финансовой независимости, он определяется отношением общей величины финансовых ресурсов к сумме источников собственных средств:

К_{фин зав} = ВБ / СК; (5)

где К_{фин зав} — коэффициент финансовой зависимости;

ВБ — общая величина финансовых ресурсов предприятия (валюта баланса);

СК — источники собственных средств (собственный капитал).

Экономический смысл коэффициента финансовой зависимости состоит в определении, сколько единиц общей суммы финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств.

Положительной считается тенденция к снижению коэффициента финансовой зависимости.

Таблица 1 - Относительные показатели финансовой устойчивости ГУП «Клинцовская Городская Типография» в 2009 - 2011г.г.

Показатели	Норматив	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение 2011 г. к:
					2009г.	2010г.
Коэффициент автономии	>0,5	0,44	0,53	0,53	+0,09	0
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	<1	1,29	1,29	0,87	-0,42	-0,42
Коэффициент маневренности	>0,5	2,02	1,86	1,80	-0,22	-0,06
Коэффициент финансовой устойчивости	>0,75	0,44	0,53	0,53	+0,09	0
Коэффициент финансовой зависимости	>0,6	0,56	0,47	0,47	-0,09	0

Вывод: коэффициент автономии за 2011 год составил 0,53%, что больше по сравнению с 2009 годом на 0,09 процентные единиц. А по сравнению с 2010 годом значение коэффициента не изменилось. Это означает, что в 2011 году сумма собственных средств предприятия составляет 53% от всех источников финансирования. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2011 году сократился на 0,42 процентных единицы по сравнению с 2009 и 2010 годами. Следовательно, предприятие не зависимо от заемных источников финансирования.

Коэффициент маневренности в 2011 году по сравнению с 2009 и 2010 годами сократился на 0,22 и 0,06 процентных единицы, соответственно. Это говорит о том, что мобильность собственных источников средств предприятия сократилась в 2011 году.

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности как правило, выступают в качестве синонимов.

Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Этот показатель также называют чистыми текущими активами.

1.Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общих источниках финансирования организации.

Назначение коэффициента платежеспособности - оценить долю собственного капитала в структуре источников финансирования.

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент платежеспособности должен быть больше 1.

Предприятие считается ликвидным, если она может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как оборотные активы включают разнородные их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы.

2.Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия) характеризует способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов - оборотных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку ликвидности активов. Поскольку текущие обязательства предприятия погашаются в основном за счет текущих активов, для обеспечения нормального уровня ликвидности необходимо, чтобы стоимость текущих активов превышала сумму текущих обязательств.

Нормальным значением коэффициента считается 1,5 ... 2,5, но не менее 1. Однако на его уровень влияет отраслевая принадлежность предприятия, структура запасов, состояние дебиторской задолженности, длительность производственного цикла и другие факторы.

Значение коэффициента, равное 1, предполагает равенство текущих активов и пассивов.

Расчет коэффициента общей ликвидности проводится по формуле 7:

Кол= Оборотные активы / Текущие обязательства; (7)

3.Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле 8:

Ка = Денежные активы / Текущие обязательства; (8)

Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,2 ... 0,3. На практике же значение бывают значительно ниже, и по этому показателю нельзя сразу делать негативные выводы о возможности предприятия немедленно погасить свои долги, так как маловероятно, чтобы все кредиторы предприятия одновременно предъявили бы ему свои требования. В то же время, слишком высокое значение показателя абсолютной ликвидности свидетельствует о нерациональном использовании финансовых ресурсов.

4.Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности) - показывает, какую часть текущих обязательств предприятие способно погасить за счет наиболее ликвидных оборотных средств - денежных средств и их эквивалентов, финансовых инвестиций, и кредиторской задолженности. Этот показатель показывает платежные возможности предприятия по погашению текущих обязательств при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами. Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,6.

Рассчитывается по формуле 9:

Ктл = (Оборотные активы - запасы) / текущие обязательства; (9)

5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Норматив для значения Косс > 0.1 (10%)

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами

; (10)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия.

Размер собственных оборотных средств вычисляются как разность между собственным капиталом предприятия и его внеоборотными активами.

6.Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:

(11)

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таблица 2 - Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности ГУП «Клинцовская Городская Типография » в 2009 - 2011 г.г

Коэффициенты ликвидности	Нормативное значение [12, с.21]	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение 2011 г. к:
					2009 г.	2010 г.
Коэффициент текущей платежеспособности	>1	0,98	1,15	1,23	+0,25	+0,08
Общий показатель ликвидности	> 1	0,89	0,98	1,23	+0,34	+0,25
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,40	0,39	0,02	-0,38	-0,37
Коэффициент текущей ликвидности	>2	0,98	1,15	1,23	+0,25	+0,08
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	-0,02	0,13	0,11	+0,13	-0,02
Коэффициент восстановления платежеспособности	> 1	0,49	0,58	0,62	+0,13	+0,04

Вывод: Коэффициент текущей платежеспособности составил 1,23% и показывает, что в 2011 году предприятие увеличило возможность погашения своих долгов на 0,25 и 0,08 процентных единиц, по сравнению с 2009 и 2010 годами соответственно. Коэффициент обеспеченности в 2011 году составил 0,11%. По сравнению с 2001 годом предприятие увеличило количество собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости на 0,13 процентных единиц. А во сравнению с 2010 годом количество собственных оборотных средств сократилось на 0,02 процентных единиц. Коэффициент восстановления платежеспособности в 2011 году составил 0,62%, что больше по сравнению с 2009 и 2010 годами на 0,13 и 0,04 процентных единиц.