18 Ссудный капитал и процент. Банки, их функции и виды. Кредит, его формы и функции. Банковская прибыль.

Ссудный капитал представляет собой капитал в денежной форме, который выдается предпринимателям на определенный срок и за определенную плату в виде процента.

Ссудный капитал совершает свое движение по формуле Процент выступает как цена товара - капитал. Подлинная экономическая природа процента обнаруживается в действиях лица, получившего ссуду. Если это промышленник, то он пускает полученные деньги в оборот наряду с собственным капиталом и движение заемного капитала равно как и собственного совершается по формуле: (5) В распоряжении торгового капиталиста заемный капитал выполняет посредническую функцию и движется по формуле В том и в другом случае он возвращается из кругооборота со средней прибылью. Одна часть ее остается функционирующему предпринимателю в форме предпринимательского дохода, а другая служит источником для ссудного процента и принимает форму процента.

Норма или ставка процента определяется отношением суммы дохода к величине ссудного капитала и выражается в процентах. Она зависит от средней нормы прибыли, извлекаемой в данном обществе функционирующими предпринимателями и от спроса и предложения на ссудный капитал.

Банки делят по их организации и по форме собственности на государственные, частные и акционерные. Существует деление банков по кругу клиентов, по продолжительности кредита и по роду основных операций. Но основным для всех банков является их деление на центральные и коммерческие. Главным отличием коммерческих банков от центральных является отсутствие права эмиссии денег. Главная функция центрального банка состоит в регулировании денежной и кредитной системы, а также в непосредственном кредитовании правительства.

Главная функция коммерческих банков в национальной экономике является кредитование промышленности, сельского хозяйства, жилищного строительства, торговли, обеспечение страхового и ипотечного дела. Все коммерческие банки делятся на универсальные и специальные, круг операций которых ограничен. Универсальные банки могут быть частными, государственными и кредитными товариществами. Специальные банки принято делить на инвестиционные, ипотечные и отраслевые.

Кредит - это система отношений по поводу аккумуляции и использование временно свободных денежных средств на основе возвращения и платности в форме ссудного процента.

Различают такие формы кредита.

I. Коммерческий кредит предоставляется одними фирмами другим в товарной форме с отсрочкой платежа.

II. Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитными учреждениями предпринимателям в виде денежных займов.

III. Государственный кредит предоставляется населением страны своему правительству (государству) путем покупки государственных облигаций внутреннего займа. IV. Потребительский кредит предоставляется физическим лицам на приобретение товаров. V. Международный кредит предоставляется странами друг другу в денежной, товарной, валютной формах на условиях возвратности, срочности и платности и целевого характера.

VI. Ипотечный кредит предоставляется в виде долгосрочных займов банками под залог недвижимости для покупки или строительства жилья, покупки земли, нужд хозяйствования ит.п.

VII. Межхозяйственный кредит предоставляется одним субъектом хозяйствования другому и включает коммерческий кредит, дебиторско-кредиторскую задолженность и др.

Кредит выполняет следующие функции 1) Перераспределительная - свободные денежные капиталы и доходы предприятий, домашних хозяйств, государства аккумулируются и превращаются в ссудный капитал, который передаётся за плату (в виде %) во временное пользование. 2) Экономия издержек обращения - через замещение наличных денег, векселями, банкнотами, чеками и т. д., а также через развитие безналичных расчётов, через банки, и ускорение обращение денег.

3)Кредитное регулирование экономики - путём дифференциации процентных ставок за кредит, предоставления правительственных гарантий и льгот стимулируется преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует общенациональным программам экономического развития.

Валовая прибыль банка складываются из нескольких элементов: 1)процент по ссудам; 2) проценты и дивиденды от инвестиций в ценные бумаги; 3) прибыль от учредительства, спекулятивных сделок с биржевыми ценностями 4) комиссионное вознаграждение по расчетным, переводным и другим аналогичным операциям; 5) комиссия по доверительным операциям; 6) доходы от иностранных операций (заграничные кредиты, валютный арбитра). После вычета из суммы операционных доходов всех банковских расходов по осуществлению операций, выплате заработной платы и жалования служащим, уплате процентов вкладчикам и других расходов в распоряжении банка остается чистая прибыль. Из нее выплачиваются налоги, часть переводится в резервные фонды и выплачивается акционерам в форме дивидендов. Отношение чистой прибыли к собственному капиталу представляет норму банковской прибыли.

19. Фондовий ринок. Фондова біржа та її функції. Ценные бумаги и их виды. Курс акций. акціонерне товариство, його риси та види

Фондовый рынок (или Рынок акций, облигаций и иных ценных бумаг, англ. Securities market) — составная часть рынка капиталов; рынок торговли ценными бумагами, как допущенными к торгам на какой-либо бирже, так и торгуемыми вне биржи, т. е. на внебиржевом рынке, который на английском языке называется OTC Market (Over The Counter).

Фондовый рынок представляет собой абстрактное понятие, служащее для обозначения совокупности действий и механизмов, делающих возможными торговлю ценными бумагами (акции, облигации, производные финансовые инструменты и т.д.). Его не следует путать с понятием фондовая биржа, обозначающим организацию, целями которой являются предоставление места для совершения торговых сделок и сведение вместе покупателей и продавцов ценных бумаг. Основная роль фондовой биржи заключается в обслуживании движения денежных капиталов, которое опосредует распределение и перераспределение национального дохода как в целом в народном хозяйстве, так и между социальными группами, отраслями и сферами экономики.

Фондовая биржа выполняет следующие функции: - мобилизацию и концентрацию временно свободных денежных накоплений и сбережений путем продажи ценных бумаг биржевым посредникам на первичном и вторичном фондовых рынках; -кредитование и финансирование государства и частного сектора путем покупки их ценных бумаг на первичном рынке и перепродажи на вторичном, а также кредитование и финансирование биржевых спекулянтов путем осуществления сделок на вторичном рынке; - концентрацию операций с ценными бумагами, установление на них цен, отражающих уровень и соотношение спроса и предложения.

Ценные бумаги – это свидетельства об участии их владельцев в капитале акционерного общества или предоставлены займа. Они предусматривают обязательство эмитентов платит их владельцам доходы в виде дивидендов или процентов. В качестве основных ценных бумаг выступают: акции, облигации, вексель, депозитный сертификат, варрант (ценная бумага, которая дает содержателю право на куплю реальных ценных бумаг), производные ценные бумаги(ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажи основных ценных бумаг): к числу таких бумаг можно отнести опционы, финансовые фьючерсы. По срокам погашения ценные бумаги делятся на срочные и бессрочные. По общепринятой практике срочные ценные бумаги бывают:

краткосрочными - со сроком погашения до 1 года,

среднесрочными - вот 1 года до 5 лет,

долгосрочными - свыше 5 лет

К бессрочным ценным бумагам относятся фондовые инструменты, не имеющие конечного срока погашения - акции, бессрочные облигации, выпускаемые государством (например, консоли).

3. Бумажные, безбумажные, документарные и бездокументные.

4. Именные, ордерные, на предъявителя.

5. Государственные, корпоративные, частные.

Цена, по которой акция продаётся и покупается, называется курсом акции. Курс акции зависит вот двух факторов: вот величины дивиденда и вот ставки депозитного процента.

Акционерное общество - экономико-правовая форма организации и функционирование больших и средних предприятий, капитал которых формируется путем выпуска (эмиссии) и продажи акций и других ценных бумаг, который обеспечивает ограниченную ответственность акционера.

Акционерные предприятия функционируют в двух основных формах, обусловленных размещением ценных бумаг, - в форме закрытых акционерных обществ (ЗАО) и открытых акционерных обществ (ВАТТ).

Закрытые акционерные общества - предприятия, акции которых распределяются среди ограниченного круга лиц (как правило, основателей) и не подлежат свободной продаже на рынке ценных бумаг.

Открытые акционерные общества - предприятия, акции которых свободно продаются и покупаются на рынке ценных бумаг.

Акционерные предприятия имеют ряд особенностей и преимуществ, которые не присущи другим формам организации частных предприятий:

— универсальная применимость AT, т.е. их пригодность для любой сферы экономической деятельности;

— высочайшая степень конкурентоспособности сравнительно с другими формами предприятий: AT есть наиболее стойкими в периоды неблагоприятной конъюнктуры, поскольку имеют широкие озможность для концентрации денежных средств, гарантируют стабильность доходов своим владельцам;

— результаты хозяйствования AT выражаются в уровне дивиденда и соответственно цены (курса) акций, что является индикатором эффективности функционирования компании, сравнительной оценки разных вариантов вложения капитала;

— единство собственности и управление AT;

— принятие решений общими собранием акционеров как самая демократичная форма управления AT.