Практикум з дисципліни «інвестиційне кредитування» Перший блок рішення задач

Задача 1. До банку надійшла заявка на одержання інвестиційного кредиту на суму 1800 тис. дол. США терміном на 3 роки. Визначити суму кредиту з відсотками, якщо кредит видано на 5 років однією сумою під 15% річних і погашається раз у півроку.

Розв'язок:

1. Спочатку визначимо суму кредиту з відсотками, яку треба повернути в банк.

Для цього визначимо суму щоквартальних виплат боргу без відсотків:

1800: (3 роки • 2 півріччя) = 300 тис. дол. США.

Використавши формулу нарахування відсотків, визначимо суму відсотків за кожен період.

1. півріччя першого року: [(1800 +1500) : 2 • 180] : 360 - 15 : 100 123,75 тис. дол. США.

2. півріччя першого року: [(1500 +1200) : 2 • 180] : 360 • 15 :100 = 101.25 тис. дол. США.

І так далі за кожен період.

Далі складемо графік погашення кредиту

Період	Заборгованість на початок періоду	Заборгованість на кінець періоду	Виплати боргу	Сума відсотків
1 рік півріччя півріччя	1800 1500	1500 1200	300 300	123,75 101,25
2 рік півріччя півріччя	1200 900	900 600	300 300	78,75 56,25
3 рік півріччя півріччя	600 300	300	300 300	33,75 1 1,25
Усього	-	-	1800	405

Таким чином, загальна сума кредиту з відсотками, яку треба сплатити в баьк, становить 2207,81 (1800 + 407,81) тис. дол. США.

Задача 2. Враховуючи умову попередньої задачі визначити, які форми застави прийме банк і чи вистачить їх для одержання кредиту, якщо в якості застави підприємство пропонує такі матеріальні та фінансові активи:

• будівля енергоблоку, балансова вартість на дату звернення кредитом 1820 тис. дол. США;

• обладнання технологічне нове — 2550 тис. дол. США;

• пакет акцій АТ «Мікон» — 150 тис. грн;

• ОВДП, 9-місячні на суму 250 тис. грн;

• гарантія-поручництво місцевої адміністрації — 40 тис. грн;

• гарантія-поручництво комерційного банку — 100 тис. грн.;

• норма амортизації на будівлю енергоблоку -10 % на рік;

• норма амортизації на обладнання — 20 % на рік;

• курс долара США до гривні становить 1 до 5,42;

Рішення. Визначимо вартість будівлі енергоблоку на момент погашення кредиту. Для цього використаємо метод прямолінійного нарахування амортизації:

• річний знос становить 1820 • 0,1 =182 тис. дол. США; « за три роки 182 • 3 =546 тис. дол. США;

• вартість будівлі через три роки 1820 - 546 = 1274 тис. дол. США. 3. Визначимо вартість обладнання на момент погашення кредиту:

• річний знос становить 2550 • 0,2 = 510 тис. дол. США; « за три роки 510-3 =1530 тис. дол. США;

• вартість обладнання через три роки 2550 - 1530 = 1020 тис. дол. США. Таким чином, загальна вартість реального майна, яке приймається в

заставу, становить 1274 + 1020 = 2294 тис. дол. США.

Для комерційного банку це замало, тому він проситиме додаткове забезпечення у вигляді: гарантії-поруки місцевої адміністрації — 40 тис. грн (або 7,38 тис. дол. США) та гарантії-поруки комерційного банку — 100 тис. грн (або 18,45 тис. дол. США), пакета акцій АТ «Мікон» на суму 150 тис. грн (або 27,68 тис. дол. США).

Дев'ятимісячні ОВДП прийматися банком не будуть, бо строк їх погашення менший від строку кредиту.

Отже, загальна сума заставного майна становить (2294 + 7,38 + + 18,45 +27,68) = 2347,51 тис. дол. США, що лише на 6,3 % перевищує суму кредиту з відсотками, які потрібно виплатити банку. Однак і ця сума є замалою, бо в нормі має бути покриття боргу, яке становить 1 до 2.

2

Задача 3. Банк надав кредит на суму 40 млн. грн. строком на 5 років під 6 % річних. Погашення боргу повинно здійснюватися рівними щорічними виплатами в кінці кожного року, включаючи погашення основної суми боргу та відсоткових платежів. Відсотки нараховуються раз на рік. Визначити величину щорічної строкової виплати за умови використання „амортизаційного" способу погашення кредиту та скласти план погашення боргу.

1 .Щорічна виплата розраховується за формулою:

де і — відсоткова ставка; п — строк кредиту; В — величина боргу. Величина /(1 + /')"/[(1 + /)" - 1] називається коефіцієнтом погашення заборгованості, або внеском на амортизацію грошової одиниці.

Р = 40 • [(0,06 • 1,06⁵): (1,0б⁵ - 1)] = 40 • 0,2374 = 9,4960 млн. грн.

2. Величина відсоткового платежу за перший рік: 11 = 40 • 0,06 = 2,400 млн. грн.

Оскільки Р = К + /, то виплата основного боргу визначається: К,=Р-І,= 9,4960 - 2,400 = 7,0960 млн. грн.

Тоді залишок основного боргу після першого року становитиме: В₂ = 40 - 7,0960 = 32,9040 млн. грн. Відсотковий платіж у другому році становитиме:

І₂= 32,9040 • 0,06 = 1,9742 млн. грн. Величина виплати основного боргу у другому році становитиме: К₂= 9,4960 - 1,9742 = 7,5218 млн. грн.

Тоді залишок основного боргу після другого року становитиме:

В;, = 32,9040 - 7,5218 - 25,3822 млн. грн. і т. д.

Отже, план погашення боргу представимо у вигляді таблиці

(тис. грн.)

	Залишок	Відсотковий	Річні витрати	Річна строкова
Рік	боргу (В)	платіж (І)	по погашенню основного боргу (К)	виплата(Р)
1	40,0000	2,4000	7,0960	9.4960
2	32,9040	1.9742	7,5218	9,4960
-> ^	25,3822	1,5229	7,9731	9.4960
4	17,4091	1.0445	8,4515	9.4960
5	8.9576	0,5375	8,9585	9,4960
Усього	-	7.4791	40,000	47.4791

Задача 4. Під заставу підприємство одержало кредит на суму 150 млн.грн. на 10 років під 12 % річних. Погашення основного боргу та виплата відсотків передбачаються щомісячно. Визначити величину щомісячних строкових виплат та величину невиплаченого боргу на початок дев'ятого року пога­шення.

1. Визначимо величину щомісячних строкових виплат.

Р= 150-{[0,12:12-(1+0,12:12)¹²'¹⁰: [(1+0,12:12)^І2М0-1]]} = 2,1521млн грн.

2. Розрахунок суми основного боргу, який залишився, на будь-який Іой період визначається за формулою:

В_к =В» [(1 + i|т)^п/'^п - (1 + і/т^n/m] : [(1 + і/т)^т/п-1] За умовою:

В = 150; п = 10; т = 12; п •т = 12 • 3 =120; і= 12 %; к= 12 «8 = 96. В_к =150 «(1,01^і20- 1,01^%) : (1,01¹²⁰ -1) = 45,71 71 млн. грн.

Задача 5. Визначити строк погашення кредиту, якщо сума кредиту становить 10 млн. грн.; плата за інвестиційний кредит становить 23 %, середньорічний чистий дохід за проектом - 4млн.грн.. Кредит погашатиметься щорічно рівними частками. Річна сума амортизаційних відрахувань, яка направлятиметься на погашення кредиту, становитиме 1,48 млн.грн., а річна сума чистого прибутку відповідно - 1,62 млн. грн.. , вартість проекту складає 12 млн. грн... Рішення.

1. Спочатку визначимо строк окупності проекту, який буде базою для нарахування строку погашення кредиту (строк погашення кредиту має бути не меншим ніж строк окупності):

12 млн. грн. : 4 млн. грн. = 3 роки.

2. Визначимо суму кредиту з відсотками, які слід виплатити в банк. Для цього використаємо формулу розрахунку строкової річної виплати:

р = в-{i(1 +iⁿ/[( I+ -1]},

де і— відсотка ставка; п — бажаний строк кредиту; В — величина боргу.

10 млн. грн. • {0,23 • (1 + 0,23)³: [(1 +0,23)³ -1]} =4,97 млн. грн.

А за три роки ця сума становитиме (4,97 млн. грн. • 3 роки) = 14, 91 млн. грн.

3. Визначимо строк погашення кредиту за формулою 3.6:

14,91 : (1,48+1,62) = 4,8р.

Задача 6. Підприємство одержує кредит розміром 140 тис. грн. строком на 5 років під 20% річних. Кредит погашається щорічними платежами розміром 18 тис. грн. плюс відсоток. Розрахувати розмір річних виплат та суму сплачених відсотків за весь термін користування позичкою

І.На кінець 5 року буде здійснено чотири платежі по 18 тис. грн. (всього 72 тис. грн.) і залишається невиплачена сума в 68 тис. грн., яку повністю виплачують на кінець строку кредиту. Такий порядок погашення можна представити у вигляді таблиці

(тис. грн.)

	Початковий	Погашення	Відсотки	Річні	Кінцевий
Рік	баланс	боргу		виплати	баланс
	боргу				боргу
1	140	18	140*20%=28	46	122
2	122	18	122*20%=24,4	42,4	104
о	104	18	20,8	38,8	86
4	86	18	17,2	35,2	68
5	68	68	13,6	81,6	-
Усього	-	140	104	-	-

Задача 7. Підприємство одержує кредит розміром 140 тис. грн. строком на 5 років під 20% річних. Кредит погашається щорічними рівними платежами плюс відсоток. Розрахувати розмір річних виплат та суму сплачених відсотків за весь термін користування позичкою

1. Річна сума виплат боргу : 140/5 років = 28 тис. в рік

2. Графік погашення боргу

	Початковий	Погашення	Відсотки	Річні	Кінцевий
Рік	баланс	боргу		виплати	баланс
	боргу				боргу
1	140	28	140*20%=28	56	1 12
2	112	28	112*20%=22,4	50,4	84
3	84	28	16,8	44,8	56
4	56	28	11,2	39,2	28
5	28	28	5,6	33,6	-
Усього	-	140	84	-	-

Задача 8. До банку надійшла заявка на одержання інвестиційного кредиту на суму 20000 тис. дол. США терміном на 2 роки. Як заставу підприємство пропонує такі матеріальні та фінансові активи:

• будівля, балансова вартість на дату звернення за кредитом 1700 тис. дол. США;

• обладнання технологічне нове — 15 000 тис. дол. США;

• пакет акцій АТ «АВС» — 150 тис. грн;

• гарантія-поручництво місцевої адміністрації — 50 тис. грн;

• гарантія-поручництво комерційного банку — 150 тис. грн.

Визначити, чи вистачить для одержання кредиту заставного майна, якщо відомо, що відсоток за кредит становить 15 %; норма амортизації на будівлю енергоблоку - 10% на рік; норма амортизації на обладнання — 20 % на рік; курс долара США до гривні становить 1 до 5,3; кредит видається однією сумою і погашається щоквартально рівними частками.

Розв'язок: