1.1. Макроэкономические показатели статистики денежного обращения
Деньги в экономике обеспечивают обращение товаров и услуг, совершение различных платежей, движение ссудного капитала. Если ограничить эти операции годовым интервалом, то в соответствии с развитой количественной теорией годовой денежный оборот будет равен величине валового национального продукта. В общей форме зависимость между количеством денег в экономике и объемом производства продукции (национальным продуктом) может быть выражена так называемым уравнением обмена:
VM = ВВП
где М – номинальная денежная масса;
V – скорость обращения денег;
ВВП – валовой внутренний продукт;
VM – денежный оборот.
Уравнение обмена позволяет получить систему важнейших макроэкономических показателей, характеризующих взаимосвязь и взаимозависимость финансового и реального секторов экономики и обеспечивающих возможность не только их анализа и проведения международных сопоставлений, но и разработки на этой основе мер государственного регулирования экономики. [4, стр.45]
Номинальная денежная масса (М) – статическое количество денег в обращении или запас активов в ликвидной форме.
Понимание категории «деньги» как статистического показателя вытекает из теории спроса на деньги. Спрос на деньги (необходимое количество денег в обращении) – это спрос на финансовые активы в ликвидной форме. Деньги – это одна из форм финансовых активов, обладающая преимуществом ликвидности. Количество денег определяется потребностью населения иметь свои активы в ликвидной форме, а не в других видах: недвижимом имуществе, производственном оборудовании, акциях, потребительских товарах длительного пользования.
Потребительские настроения все время меняются, поэтому денежная масса может быть исчислена только на определенный момент времени, т.е. является моментным показателем и характеризует количество денег в экономической системе на определенный момент времени – чаще всего на начало периода (месяца, года).
Скорость обращения денег (V) – интенсивность движения денежных знаков при функционировании их в качестве средств обращения и средств платежа (число раз, которое каждый рубль денежной массы используется на приобретение готовых товаров и услуг за период времени). Исходя из уравнения обмена можно записать формулу скорости обращения денег (1.1.)
V
=
(1.1.)
Денежный оборот (VM) – совокупность денежных операций за период времени, или поток денежной массы. Исчисляя количество денег, необходимо четко различать два показателя – деньги как запас и деньги как поток, т.е. оборот за период.
Учитывая, что величину ВВП можно представить как произведение уровня цен на реальный объем производства, уравнение обмена имеет следующий вид:
VM = PG
где P – уровень цен;
G – реальный объем производства (количество произведенной продукции)
Эта форма уравнения обмена более точно характеризует взаимосвязь денежного потока с ценами и реальным объемом производимой продукции
Показатель реальной денежной массы (MIP) отражает количество денег, необходимое для обеспечения реального уровня производства (G), и зависимость реального производства от величины денежной массы в долгосрочном периоде. Рост количества производимой продукции в долгосрочном периоде невозможен без адекватного увеличения реальной денежной массы. Суть и различие понятий номинальной и реальной денежной массы можно показать на примере проведенной в 1998 году деноминации рубля, т.е. укрупнение его в 1000 раз при одновременном уменьшении масштаба цен в 1000 раз. Для номинальной денежной массы это означает ее уменьшение в 1000 раз:
V
При этом величина реальной денежной массы не изменится, так как будет соответствовать прежней величине физического объема продукции:
V
Уравнение обмена является теоретической основой расчета показателей, используемых для международных сопоставлений состояния денежного обращения в отдельных странах: покупательной способности национальной денежной единицы и уровня монетаризации экономики.
Покупательная способность национальной денежной единицы определяется исходя из уравнения обмена по формуле (1.2.)
,
(1.2.)
Она характеризует количество товаров, производимых на 1 руб. денежной массы, или реальную покупательную способность национальной валюты.
Уровень монетаризации экономики – запас денежной массы на 1 руб. валового внутреннего продукта, равный
Этот показатель является важнейшим индикатором состояния денежной сферы, так как его уровень можно оценить на основе международных сопоставлений. Из уравнения обмена следует важнейшее значение денежной массы как средства регулирования экономики. Связи количества денег, находящихся в обращении, уровня цен и размеров реального национального продукта является основой монетаристского подхода к методам государственного регулирования экономики. [7, стр. 198]
Большое значение для анализа макроэкономических пропорций имеет анализ динамики показателей уравнения обмена – индексов изменения скорости обращения, номинальной и реальной денежной массы, цен, покупательной способности рубля, номинального и реального валового внутреннего продукта. Анализ динамики макропоказателей денежного обращения можно провести, представив уравнение обмена в индексной форме:
где IV – индекс скорости обращения денег;
IM – индекс номинальной денежной массы;
Ip – индекс-дефлятор ВВП
Iq – индекс физического объема ВВП.
Динамики этих показателей существенно различна. Изменение скорости обращения денег (IV) – и количества производимой продукции (Iq) в краткосрочном периоде в условиях устойчивого развития довольно стабильно, так как связано с глубокими технологическими сдвигами в производстве и механизме расчетов, т.е. в краткосрочном периоде значения IV и Iq можно принять равными единице. Изменение номинальной денежной массы и цен, напротив, подвластно резким колебаниям, и в краткосрочном периоде индекс денежной массы равен индексу цен:
IP=IM,
при IG=1 и IV=1
Индекс реальной денежной массы (изменение реальной потребности в деньгах) равен индексу физического объема производства:
при IV=1.
Наблюдение за их фактическими значениями по сравнению с теоретически оправданными уровнями и с уровнями других стран позволяет выявлять важнейшие тенденции и диспропорции в текущем периоде и прогнозировать их изменение в будущем.