ДИАГНОСТИКА И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ БАНКРОТСТВА
1.Сущность и необходимость финансового анализа в ау
Финансовый анализ представляет собой расчет и изучение показателей на основе данных БУ. Различают анализ финансового состояния и анализ деятельности.
ФА используется для диагностики состояния предприятий; для выявления проблем и тенденций развития; для выявления рисков и разработки методов управления рисками. В АУ ФА используется для подготовки выводов о возможности (или невозможности) восстановлении неплатежеспособности; ля подготовки предложений о выборе процедур банкротства; для подготовки плана ВУ; для определения возможности покрытия судебных расходов за счет имущества должника; для выявления признаков фиктивного банкротства.
2.Основные методы финансового анализа.
Среди методов ФА выделяют:
1. горизонтальный и вертикальный анализ баланса (анализ изменения показателей). Горизонтальный анализ представляет собой сравнение показателей баланса по периодам как правило в относительном выражении. Цель горизонтального анализа состоит в выявлении резких изменений для изучения их причин; сопоставления динамики показателей баланса и отчета о прибылях и убытках; сопоставлении динамики показателей отчетности с другими показателями.
Вертикальный анализ представляет собой показатели структуры баланса, а также отчета о прибылях и убытках по периодам.(позволяет анализировать структуры доходов и расходов)
2.Коэффициентный анализ. 4 группы финн коэффициентов
коэффициенты ликвидности
коэф фин устойчивости
коэф деловой активности
коэф рентабельности
Группа |
Коэф-ент |
Метод расчета |
Рекомендуемы значения |
Коэф ликвидности |
1.Коэф текущей ликвидности (Ктл) 2.Коэф промежуточн ликвидности (коэф быстрой ликвидн) (Кпл) 3.Коэф абсолютной ликвидности(Кал) |
1.Краткосрочные активы в числителе (Ктл). Краткоср активы – запасы – НДС по приобрет ценностям 2. В числителе Итого по разд II – запасы – входн НДС 3.Тлько финн вложения и ден средства в числителе. |
Ктл от 1 до 2 |
Коэф финансово устойчивости |
1.Чистый оборотный капитал (Чобк) 2.коэф финансовой независимости (коэф автономии). Чем больше доля собственных средств тем меньше организация зависит от внешних источников 3.Коэф обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Косс) 4.Обязательства капитала |
1. разность между оборотными активами и краткосрочн обязательствами 2.(отношение собственных средств к валюте баланса, т.е. итог 3 раздела делим на итог баланса). 3.В знаменателе итог 2 раздела. в числителе разность между собственными средствами и суммой внеоборотн активов. 4.В чилителе сумма 4 и 5 раздела. В знаменателе итог 3 раздела(капитал) |
1.Больше 0 оборотные активы должны превыш краткоср обязат 2.0.5 – 0.6 3. не меньше чем 0.1 |
Коэф деловой активности |
различные коэф оборачиваемости: 1.Оборачиваемость активов. 2.Оборачиваемость запасов 3.Оборачиваемость дебиторской задолженности 4.Оборачиваемость кредиторской задолженности 6.Прибыль на акцию 7.Дивиденды на акцию
|
1.В числителе выручка. в знаменателе сумма активов (обычно среднее значение)=кол-во оборотов которые совершают активы в год. 4.Считают по сбестоимости 6.Разделить сумму прибыли на кол-во акций 7.Отношение рын цены акции к прибыли на акцию (или наоборот) |
|
Коэф рентабельности |
1.Рентабельность активов (ROA) 2.Рентабельность капиталов (ROE) 3.Рентабельность продаж (ROS). 4.ЕBITDA |
Можно рассчитывать по чистой прибыли (после вычета налогов), а можно по прибыли до налогооблажения. 1.ROA=Отношение чистой прибыли к величине активов. 4.Доходы до вычета процентов налогов и амортизаций. |
|
|
Чистые активы. Рачитываются в соответствии с приказом №10Н.
|
Скорректированные активы – скорректированные обязательства.
|
|
За 2009 год Ктл=1.29
Косс=-0.19
Коэф автономии =0.51
Коэф рентабельности=10.8
Прочие методы:
Сопоставление чистой прибыли с прибылью от продаж, анализ денежных потоков по форме 4 и тд.
Анализ ликвидности баланса и определение типа финансовой ситуации.
В этих целях необходимо перегруппировать активы и пассивы. Активы перегруппируются по мере убывания ликвидности и делятся на 4 категории (от наиболее до наименее ликвидных): А1 – денежные средства и финансовые вложения. А2 – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы. А3-запасы, входной НДС и долгосрочная дебиторская задолженность. А4-внеоборотные активы.
Пассивы делятся на 4 категории (по мере уменьшения срочности): П1- краткосрочная кредиторская задолженность.П2-каткосрочные кредиты и займы и прочие кредиторы. П3-долгосрочные обязательства, резервы и доходы будущих периодов. П4 – итого капитала (итого 3 раздела).
В зависимости от соотношений данных групп активов и пассивов выделяются несколько типов финансовых ситуаций.
1.А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<П4. абсолютная ликвидность
2. А1<П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<П4. нормальная ликвидность
3. А1>=П1, А2<П2, А3<П3, А4<П4.пониженная ликвидность
4. А1<П1, А2<П2, А3>=П3, А4<П4.низкая или нарушенная ликвидность (высокий риск неплатежеспособности и финансовой устойчивости)
5. А1<П1, А2<П2, А3<П3, А4<П4.неликвидный баланс. Катастрофический риск банкротства.
Существует достаточно много методик оценки финн состояния и определения классового финн состояния в зависимости от величины тех или иных коэффициентов