Источники формирования оборотного капитала и финансирования его прироста.
Источник формирования оборотных средств в значительной мере определяет эффективность их использования при этом необходимо установить оптимальное соотношение между собственными и привлеченными источниками. Основную роль источников формирования должны играть собственные оборотные средства, они определяются 3раздел баоланса+4-1.
СОС=СК+ДО-ВА.
Собственные средства формируются за счет следующих источников:
- первоначально за счет уставного капитала в дальнейшем это может быть дополнительно поступающие средства за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг, операций на финансовом рынке, дополнительно поступающие средства из других источников. дополнительно поступающие средства являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разницу между их величиной на конец и начало предстоящего периода. К этим средствам относятся резервы предстоящих платежей, минимальная задолженность бюджету средства кредиторов поступающие в виде предоплаты за продукцию (аванс), переходящие остатки фонда потребления и другие.
Недостаток собственных оборотных средств возникает в том, случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных средств, чаще всего это результат недополучения прибыли или не целевое его использование, на покрытие этого недостатка направляется прежде всего часть чистой прибыли и частично средства резервов покрытия.
Заемные средства на формирование оборотных активов приобретают все более важное значение, к ним относятся: - коммерческий кредит, предоставляется поставщиком или посредником, оформляется по разному (вексель, авансом покупателя, открытым счетом); разновидностью ком кредита выступает кредиторская задолженность, овзникающая в виде существующей отсрочки по безналичному расчету, использования этих средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств имеет закономерный характер.
Чаще всего кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины, несвоевременные взносы во ВБФ и другие неплатежи, также приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности.; – банковские кредиты, на формирование ОС используют как правило краткосрочные кредиты и займы, при этом могут использоваться следующие формы кредитов: срочный кредит; онкольный кредит, предусматривает ведение банком текущего счета клиентов с оплатой поступающих расчетных документов и зачислением выручки в случае недостачи средств под залог ТМЦ или ЦБ, банк кредитует клиента; - конто-корректный, тоже самое, что и онкольный, только без залога ТМЦ иЦБ; факторинг- кредит, который основан на том, что специализированная компания приобретает у фирмы поставщика все права возникающие с момента поставки товара покупателя, и сама взыскивает долг. Тем самым поставщик освобождается от кредитного риска и досрочно получает финансовые ресурсы.
Показатели эффективности использования оборотных средств.
Показатель рентабельности:
Об = Обнач+ОБ кон/2
Характеризует величину прибыли, получаемый на каждый рубль вложенный в оборотный капитал и отображает финансовую эффективность работы предприятия, т.к. именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов предприятия.
Показатель оборачиваемости в разах: n= выручка/Тоб - средних запасов за опред период
Показатель длительности оборотов в днях: Тоб= 365/n; показывает сколько дней требуется предприятию для обеспечения одного оборота ОС.