Самостоятельная работа
1. По приведенным ниже данным составьте платежный баланс страны:
экспорт автомобилей |
1,0 млн. руб. |
импорт сельскохозяйственных товаров |
1,0 млн. руб. |
расходы на туризм в Европе |
8,5 млн. руб. |
импорт автомобилей |
30,4 млн. руб. |
экспорт компьютеров |
15,2 млн. руб. |
экспорт военной техники |
7,1 млн. руб. |
импорт нефти |
10,5 млн. руб. |
продажа золота иностранцам |
1,0 млн. руб. |
продажа государственных облигаций нерезидентам |
4,0 млн. руб. |
продажа акций нерезидентам |
2,1 млн. руб. |
экспорт пшеницы |
20,0 млн. руб. |
Решение:
Платежный баланс страны (млн. руб.)
Счет текущих операций:
Товарный экспорт Товарный импорт Сальдо баланса внешней торговли
Импорт услуг Сальдо баланса товаров и услуг
Сальдо баланса по текущим операциям
|
+ 44,3 - 41,9 +2,4
- 8,5 - 6,1
- 6,1 |
Счет движения капиталов:
Приток капитала в страну Баланс движения капиталов
Баланс по текущим операциям и движения капитала
|
+ 6,1 + 6,1
0 |
Анализируя таблицу, можно сделать вывод, что страна имеет «положительное сальдо торгового баланса», т.к. экспорт превышает импорт на 2,4 млн. руб. Граждане страны «импортируют» туристические услуги у иностранцев. Продажа услуг, или экспорт услуг в стране отсутствует, в то время как импорт услуг достиг 8,5 млн.руб.
Баланс товаров и услуг раскрывает разницу между экспортом товаров и услуг и импортом товаров и услуг: экспорт товаров и услуг отстал от импорта товаров и услуг на 6,1 млн. руб.
Суммируя все операции по текущему счету, получаем платежный баланс по текущим операциям. Страна имеет дефицит текущего баланса в 6,1 млн. руб. Это означает, что импортные операции по текущему счету создали спрос на больший объем иностранной валюты, чем смогли обеспечить экспортные операции.
Счет движения капиталов отражает потоки капитала, связанные с куплей или продажей материальных или финансовых активов, которые имели место быть. Так мы видим, что имела место продажа государственных облигаций нерезидентам в размере 4,0 млн. руб. и продажа акций нерезидентам в размере 2,1 млн. руб. Эти операции увеличили запасы иностранной валюты страны. Поэтому они являются статьями прихода, или поступления платежей и помечаются знаком плюс. Страна экспортирует акции и облигации и таким образом добывает себе иностранную валюту. Итак, страна имеет положительное сальдо баланса счетов движения капиталов, равное 6,1 млн. руб.
Нужно отметить, что все составные части платежного баланса в сумме составляют ноль, т.е. каждая единица использованной иностранной валюты в наших международных операциях имеет источник.
2. Заполните таблицу «Типы валютных систем»:
|
Система фиксированных валютных курсов |
Модифицированная система фиксированных валютных курсов |
Модифицированная система гибких валютных курсов |
Период времени, когда действовала система |
Впервые золотой стандарт был введен в Англии в 1816 г., затем он начал действовать в США с 1837 г., в Германии - с 1875 г. В России рубль стал золотым в 1895-1897 гг. Эпоха всеобщего золотого стандарта - это 1867-1934 г.г. (за исключением тех лет, которые пришлись на первую мировую войну, когда действовали гибкие валютные курсы) |
1945-1971 г.г. |
1976г.- настоящее время |
Основное платежное средство |
В обращении находились золотые монеты. Они были главной формой денег, по отношению к которой кредитно-бумажные деньги и деньги из других металлов играли функционально подчиненную роль. Каждая страна, принявшая систему золотого стандарта, устанавливала золотое содержание своей национальной валюты и потенциально была готова покупать или продавать любое количество золота по этой цене. Количество бумажных денег, таким образом, зависело от золотого содержания национальной денежной единицы и официального золотого запаса страны. |
Сохранение функции мировых денег за золотом при одновременном использовании в качестве международных платежных и резервных валют доллар. Цена золота была определена в долларах в размере 35 долл. за 1 тройскую унцию. США обязались поддерживать эту фиксированную цену за унцию золота и были готовы обменять любое количество американских долларов на золото без ограничений и лимитов. Другие страны должны были фиксировать цену своих валют в золоте через доллар. Для этого фиксировался курс национальной валюты к доллару, а потом определялось ее золотое содержание. Золотой паритет национальной валюты не имел никакого отношения к золотому запасу данной страны, а лишь указывал на отношение к доллару. Страны-члены МВФ должны были поддерживать валютный курс своих национальных валют в пределах колебаний ± 1%. Внутри установленного коридора колебаний валютный курс определялся спросом и предложением. При отклонении валютного курса от паритета в ту или другую сторону центральные банки должны были осуществлять интервенции: скупать свою валюту или продавать ее за иностранные валюты. |
Современная валютная система, основанная на долларовом стандарте. Официально отменена обратимость доллара в золото. Отмена официальной цены золота. Золото становится обычным товаром, и цена на него определяется спросом и предложением на товарных рынках. Однако, золото сохраняется в официальных запасах в качестве высоколиквидного товарного актива, который может быть реализован на частных рынках по рыночной цене. Отмена всякого золотого обеспечения национальных валют. Страны могут использовать любую систему валютного курса - фиксированного или плавающего, установленного в одностороннем порядке или на основе многосторонних соглашений. Курсы основных международных валют являются плавающими, однако возможные колебания курсов можно ограничить определенным коридором. |
К чему привязаны курсы национальных валют |
Валютные курсы были фиксированными, поскольку стоимость одной денежной единицы страны в золоте фиксировалась. |
Золотодолларовый стандарт c фиксированным валютным курсом. |
Курсы всех валют определяются взаимодействием спроса и предложения на валютных рынках. |
Влияние, которое система оказывала на безработицу и инфляцию |
Наличие внутриэкономических процессов приспособления, принимающих такие формы, как безработица и сокращение доходов - с одной стороны, и инфляция - с другой. |
Система позволила стабилизировать общемировую инфляцию. Период гиперинфляционного затишья - в мире ни разу не наблюдался сверхвысокий уровень инфляции. Стремление удержать безработицу ниже равновесного («естественного») уровня. |
Рост инфляции, рост безработицы. |
Возможности осуществления самостоятельной фискальной и кредитно-денежной политики |
Отказ от проведения независимой денежной политики.
|
Существовала возможность давления со стороны МВФ на страны, испытывавших дефицит и терявших валютные резервы, с целью вынудить их девальвировать собственную валюту или проводить сдерживающую денежно-кредитную политику, вместе с тем МВФ не мог заставить страны с излишком платежного баланса повысить валютный курс или проводить расширительную денежно-кредитную политику. Активная фискальная политика. |
Самостоятельная фискальная и денежно-кредитная политика |