37. Бюджетный дефицит и инфляция (?). Сеньораж и инфляционный налог. Эффект Танзи-Оливера. Социально-экономические последствия инфляции.

Инфляционный налог (IT) – налог, кот гос-во посредством эмиссии облагает нас-е и ставка кот равна темпам инф-и π. Это убытки эк субъектов, держащ свои активы в ден форме. Базой такого налогообложения явл-ся реал ден запасы М/Р, либо ден база (С + R).

IT = π (M/P), or IT = πC + (π – i)D, где IT – инф налог, M/P – реальные ден запасы, С – объем наличности, D – объем депозитов, i – номин ставка %.

Доход гос-ва от созд инф-ю эмиссии (сеньораж) и от IT (в виде приобретения гос-вом товаров и услуг на сумму эмиссии) совпадают при умерен темпах инф-и, когда M/P = const.

Сущ-ет врем лаг между начислением и уплатой налога. При выс инф-и бюдж поступления гос-ва обесцен-ся. Такое возд-е инф-и на фиск сис-му – Эффект Танзи-Оливера (70-е гг, Л. Америка)

Соц-эк посл-я инф-и:

1. искажает относительные цены, что деформирует факторн распред-е дох-в и размещения рес-в, а также снижает эффект-ть произ-ва и дальн распред-я по всей произв цепочке.

2. Перераспределяет имущество от кредиторов к должникам. Долги в усл-х инф-и возвращ-ся подешевевшими деньгами ( нельзя застрах-ся от потерь).

3. Нарушает пропорции наспределения нац дох-а меджу част сектором и гос-вом в пользу последнего (в таких случаях – IT ).

4. перераспределяет нац дох-д между получателями трансфертных платежей и участниками произ-ва в пользу последних.

38. Инфляция и безработица. Краткосрочная кривая Филлпса. Стагфляция.

Лонд школа, Олбан Филлипс. Завис-ть между инф-й и безраб-й – обратная.

(w_t – w_t-1)/w_t-1 = - b (N* - N_t)/N*, где w – ном ставка зарплаты, b – параметр, отражающий чувствительность w к изменению уровня безраб-ы, N* - уровень полной занятости (при ест уровне безр-ы).

Кривая пок-ет обр зав-ть. В крат ср периоде инф рост цен и зарплаты сттимул-ет

предложение труда и расширение пр-ва.

О бр зав-ть связана со специф-кой мех-ма инф ожид-й эк агентов. Форм-е адаптивных инф ожид-й происх-т с учетом ее факт уровня в прошлом и зав-т от скорости пересмотра этих ожид-й: π^e ₁ = π^e + ν (π – π^e), где π – факт темп инф-и, π^e – текущ инф ожид-я, π^e ₁ – ожид-я инф-я в след периоде, ν – коэф-т коррекции ожид-й (от 0 до 1). Если 1, то π^e будут такими же как текущ инф-я. Прогноз инф-и, при кот π^e ₁ = π, наз-ся статич ожиданиями (разновид-ть адап).

Рацион ожид-я означ-т, что эк агенты в своих прогнозах учит-т всю инф-ю о буд ценах и в среднем не ошиб-ся: π^e ₁ = π^e ₁ (x_i), где I = 1, …п, а x_i – факторы ценообразования. Уравнение кривой Ф с учетом инф-х ожид-й:

π ₁ = π^e ₁ – b (U – U_n) + η, где b – чувст-ть ном ставки зарплаты к изм-ю факт уровня безр-ы U, а U_n – ест уровень безр-ы, η – внешний шок цен. Урав-е показ-т, что темпы инф-и не меняются, если тек безр-а равна U_n. Ниже ее - ускорение темпов инф-и, выше – замедл-е. Поэтому U_n наз-т NAIRU (Non-Accelerating-Inflation Rate of Unemployment) – уровень безра-ы, не ускоряющий темпов инф-и. Проводя антиинф политику, надо знать цену победы над инф-й, т е опр-ть, на сколько %-ов повысится безраб-а, если снизить π на 1%. Этот показа-ль – коэф ущерба (при стат ожид-ях): SR = 1/b, где b – изм-е уровня безр-ы в %-ах.

Стагфляция – рост безр-ы сопровожд повышением темпов инф-и ( кривая Ф сдвиг-ся вправо-вверх).

39. Долгосрочная кривая Филлипса. Теория адаптивных и теория рациональныхожиданий.

В долг ср плане реальный объем пр-ва и уровень занятости не зав-т от инф-и спроса, а изм-ся под влиянием внешних факторов: шоков предл-я (техн-я, цен шоки) и шоков спроса.

Если развитие эк-ки требует струк перестройки, тех нововведений, а прав-во продолжает стимул-ть пр-во, раздувая сов спрос, инф-я изд-к загоняется внутрь. Несбалан эк-ка стан-ся особо чувст-й ко внешним и внут шокам.

Устойчивость уровня безраб-ы (около 6-7%) при отсутствии ее цикл составляющей, с одной стороны, и продолжение роста темпов инфляции, с другой, были положены в основу долг ср кривой Ф.

Т. ад ожид-й. Обоснов-ет кр ср КФ наличием у эк агентов инф ожиданий, кот не совпадают с факт инф-й в будущем, т е неверных инф ожданий. Факт темп инф-и(по оси орд) в след периоде каждый раз повышает ожид уровень инф-и π^e. Пока у предпр-й и рабочих сохр-ся заниж-я оценка инф-и, стим фиск и ден политика срабатывают, ведя в кр ср периоде к ув-ю реал выпуска и снижению уровня безр-ы.

КФ с учетом ад инф ож-й: π ₁ = π^e ₁ – b (U – U_n) + η.

Долг ср план: Со временем эк агенты обнаруживают, что рост товар цен и ставок ном зар платы был чисто иинф-м. Работники требуют повышения ставки зарплаты. Предприн-ли сокращают выпуск до прежнего уровня. В итоге инф-я ув-ся. Если профсоюзы и пр-во будут продолжать бороться за сокращения ест уровня безр-ы теми же методами, то инф-я снова ув-ся. Безр-а сокр-ся на время, пока ожидаемая ингф-я ниже ее факт уровня. LRPh – вертик прямая долг ср КФ.

Т. рац ожид-й. Лукас, Мут. Основана на предпосылках, близких к соверш конк-и. Свободное движение рус-в и симмет-я инф-я дает хоз субъетам возм-ть в т очности рассчитать последствия предпринимаемых прав-м шагов. Инф ожид-я эк агентов точно совпадают с факт инф-й в будущем.

Поскольку на всем протяжении вертик КФ ожид и факт темпы инф-и всегда совпадают, никакие попытки прав-ва снизить ест уровень безр-ы мерами дискрец политики не получатся.

А нализ долг ср КФ в рамках этих теорий показ-т, что попытки добиться расширения пр-ва в усл-х полн занятости посредством стимулирования сов спроса неизбежно приводят к инф накалу.

40. Личные и располагаемые доходы. Проблема измерения неравенства доходов. Кривая Лоренца. Коэффициент Джини.

Располагаемый доход у всех людей разный.Кривая Лоренца показывает неравенство доходов индивидов.Она показывает распределение личных доходов (до выета налогов и трансфертов).Чем больше отклоняется эта кривая от биссектрисы, тем больше неравенство в распредление доходов. Если учитывают трансфертные выплаты, кривая Лоренца больше приближается к линии биссектрисы. Другой способ измерения – децильный коэффициент: население делится на 10 групп, у каждой по 10% доходов. Сравниваются доходы 10% высшей группы с доходом с доходом 10% населения из низшей группы. Коэфф. Джини =G отношение площади фигуры, находящейся между линией абсолютного равенства и Кривой Лоренца к площади треугольника OFE (см. кривую Лоренца). G меняется от 0 до 1.

41. Основные теоретические концепции социальной справедливости. Справедливость и эффективность. Концепция негативного подоходного налога (НПН).

Экономический рост – это увеличение реального ВВП при полной занятости в результате расширения производственного потенциала страны за определенный период времени.

Y = (Yi-Yi-1)/Yi-1

Экономический рост – динамический совокупный показатель и характеризует состояние экономики страны (или отдельной отрасли) во временном аспекте.

Рост может быть как положительным, так и отрицательным (спад).

Для более точного определения используется показатель реального ВВП на душу населения (учитывает динамику численности).

Весь произведенный продукт является результатом взаимодействия 3 факторов: труд, земля, капитал.

Экстенсивный экономический рост – обеспечивается количественным увеличением использования факторов (Y = f( L K N))

Интенсивный экономический рост – обеспечивается за счет увеличения качества факторов производства (для определения качественных изменений используют относительные показатели: производительность труда Y/L производительность капитала Y/K производительность природных ресурсов Y/N) (формула, описывающая рост, записывается через предельные показатели: Y=(дельтаY/дельта L )* L + (дY/дК)*К + (дY/дN)*N

Технический прогресс – фактор интенсивного роста. (нематериализованный (инвестиции в человеческий капитал) и материализованный (инвестиции в новые технологии в их создание и внедрение).

42. Экономический рост. Типы и факторы экономического роста

Экономический рост – это увеличение реального ВВП при полной занятости в результате расширения производственного потенциала страны за определенный период времени.

Y = (Yi-Yi-1)/Yi-1

Экономический рост – динамический совокупный показатель и характеризует состояние экономики страны (или отдельной отрасли) во временном аспекте.

Рост может быть как положительным, так и отрицательным (спад).

Для более точного определения используется показатель реального ВВП на душу населения (учитывает динамику численности).

Весь произведенный продукт является результатом взаимодействия 3 факторов: труд, земля, капитал.

Экстенсивный экономический рост – обеспечивается количественным увеличением использования факторов (Y = f( L K N))

Интенсивный экономический рост – обеспечивается за счет увеличения качества факторов производства (для определения качественных изменений используют относительные показатели: производительность труда Y/L производительность капитала Y/K производительность природных ресурсов Y/N) (формула, описывающая рост, записывается через предельные показатели: Y=(дельтаY/дельта L )* L + (дY/дК)*К + (дY/дN)*N

Технический прогресс – фактор интенсивного роста. (нематериализованный (инвестиции в человеческий капитал) и материализованный (инвестиции в новые технологии в их создание и внедрение).

43. СТАБИЛИЗАЦИОННАЯ ПОЛИТИКА

В ЗАКРЫТОЙ ЭКОНОМИКЕ

Стабилизационная политика государства – это система экономических

мероприятий правительства, направленных на сдерживание роста безработи-

цы и инфляции, стимулирование экономического роста, обеспечение ста-

бильности платежного баланса страны.

В зависимости от состояния экономической конъюнктуры, цели ста-

билизационной политики оказываются в отношениях взаимодополняемости,

взаимозаменяемости и нейтральности. Это определяет тактику стаби-

лизационной политики в конкретной ситуации.

По набору используемых мероприятий стабилизационную политику де-

лят на: фискальную, кредитно-денежную и комбинированную. В общем виде

суть стабилизационной политики сводится к воздействию государства на со-

вокупной спрос и совокупное предложение с целью поддержания их динами-

ческого равновесия при желаемых значениях занятости, уровня цен и роста

дохода.

Фискальная политика – воздействие государства на экономическую

конъюнктуру посредством изменения объема государственных расходов и

налогообложения.

Государственные расходы осуществляются на основе государственного

бюджета, однако, они __________не могут превышать величину поступающих в бюджет

средств. В ходе осуществления фискальной политики может возникнуть де-

фицит или избыток государственного бюджета. Финансировать бюджетный

дефицит можно двумя путями:

– во-первых, позаимствовать у населения (продать ему облигации);

– позаимствовать у Центрального банка.

В первом случае возрастут активы Центрального банка и увеличится де-

нежная база, то есть произойдет монетаризация государственной за-

долженности.

Во втором случае заимствование у ЦБ приведет к росту отсроченных

платежей. Если отсроченные платежи накапливаются в отношении предпри-

ятий государственного сектора, то эти дефициты накапливаются, увеличивая

общий дефицит госбюджета. Хотя отсроченные платежи, в отличие от моне-

таризации, официально считаются неинфляционным способом финансирова-

ния бюджетного дефицита, на практике это служит толчком к повышению

общего уровня цен и уровня инфляции.

Другая ситуация с преобразованием бюджетного избытка. Государство

может направить бюджетный избыток на погашение своего долга перед насе-

64

лением, выкупая облигации, а также погасить часть внесенного долга.

К фискальной политике относят только такие манипуляции государ-

ственного бюджета, которые не сопровождаются изменением количества на-

ходящихся в обращении денег. Если мероприятия фискальной политики не-

посредственно направлены на рынок благ, то при проведении кредитно-

денежной политики, объектом регулирования является денежный рынок.

Суть кредитно-денежной политики состоит в воздействии на эконо-

мическую конъюнктуру посредством изменения количества находящихся в

обращении денег. Главная роль в проведении кредитно-денежной политики

принадлежит государственному банку. Изменить количество денег в обраще-

нии Центральный банк может тремя путями: