53Анализ движения денежных средств прямым методом.

Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методами. Для целей анализа, кроме форм № 1 «Бухгалтерский баланс» и № 4 «Отчет о движении денежных средств», привлекаются данные формы № 5 «Приложение к балансу предприятия» и Главной книги. С помощью этих источников определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Анализ движения денежных средств прямым методом детально раскрывает движение денежных средств на счетах бухгалтерского учета, дает возможность делать выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения величины денежных средств на счетах предприятия.

Прямой метод – состоит в анализе Формы № 4, составленной прямым подсчетом: остаток на начало года + поступление денежных средств – направленные денежные средства = остаток денежных средств на конец года.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. В России прямой метод положен в основу формы «Отчёт о движении денежных средств». Эта форма составляется прямым подсчётом: остаток денежных средств на конец года равен остаток денежных средств на начало года плюс поступившие денежные средства минус выбывшие денежные средства.

При этом превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями – их отток. В процессе прямого анализа выявляется, превышен ли отток денежных средств над притоком или наоборот. Считается что если отток превышает приток, то складывается негативная ситуация означающая, что у предприятия появляется дефицит денежных средств, обычно связанный с долгами предприятия. Особенно негативной является тенденция, когда в течении продолжительного периода времени наблюдается формирование устойчивого отрицательного потока (превышение оттока над притоком) по основной деятельности, что обычно приводит к резкому ухудшению платежеспособности предприятия. При этом общий приток денежных средств (по всем видам деятельности) может превышать отток и на первый взгляд ситуация может показаться благополучной. Так, положительный денежный поток по инвестиционной деятельности может быть следствием сворачивания бизнеса и распродажи имущества. Положительный денежный поток от финансовой деятельности наблюдается тогда, когда предприятие продолжает пользование заемным капиталом, что еще быстрее ухудшает его финансовую устойчивость.

К достоинствам прямого метода относятся:

- простота расчетов, наглядность получаемых результатов и возможность их использовать для принятия управленческих решений.

53. Анализ движения денежных средств косвенным методом

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток организации в отчетном периоде. Информационная база для расчета чистого денежного потока - бухгалтерский баланс организации (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

В основе расчетов — чистая прибыль, амортизационные отчисления, а также изменения величин активов и пассивов организации. При росте пассивов положительные денежные потоки увеличиваются, а при росте активов — уменьшаются. Расчет чистого денежного потока организации косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и организации в целом. Этот метод позволяет увязать разные виды деятельности организации и установить соотношение между чистой прибылью и изменениями в активах и пассивах баланса организации в отчетном периоде.

Косвенный метод выявляет факторы, обусловившие отклонение величины чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученного организацией в отчетном периоде. К таким факторам относят амортизационные отчисления за анализируемый период и изменения в статьях бухгалтерского баланса.

По результатам анализа денежных средств косвенным методом можно сделать следующие выводы: основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств в 2006 году является увеличение дебиторской задолженности, а в 2008 году происходит уменьшение дебиторской задолженности. Преимуществом косвенного метода является то, что он позволяет установить соответствие между прибылью и собственными оборотными средствами.