Тема 8. Оценка финансового состояния организации

1. Сущность и назначение финансового анализа

2. Методы и инструментарий финансового анализа

3.Оценка финансового состояния организации

4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

5. Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации

6. Анализ эффективности использования оборотных активов

Финансовое состояние организации – важнейшая характеристика ее состояния. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым отношениям.

Финансовый анализ, может быть, применим для оценки деятельности руководства, для выбора направлений инвестирования капитала.

Пользователи финансовой информации:

1. непосредственно заинтересованные в деятельности организации: собственные существующие и потенциальные, кредиторы существующие и потенциальные, поставщики, налоговые органы, персонал предприятия, руководство;

2. опосредованно заинтересованные в деятельности организации: аудиторские фирмы, консультанты по финансовым вопросам, юристы и др.

Источники финансовой информации:

• бухгалтерская отчетность;

• статистическая отчетность;

• данные оперативного учета;

• нормативная информация;

• планы, бюджеты, бизнес – планы;

• внеурочные источники: пресса, опросы руководителей.

Виды финансового анализа:

- экспресс – анализ финансового состояния (рассчитывается небольшое число показателей по бухгалтерской отчетности, позволяющих получить наглядную и простую оценку финансового состояния);

- углубление (детализация) анализ (рассчитывается большое число показателей абсолютных и относительный, оценивается влияние факторов на изменение результатного показателя, выявляются резервы повышения финансовой устойчивости и платежеспособности).

Методы финансового анализа:

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод. Движение от общего к частному.

Можно выделить и другие методы чтения финансовых отчетов:

• горизонтальный анализ (сравнение каждого показателя с предыдущим);

• вертикальный анализ (определение структуры финансовых показателей с выявлением влияния каждой статьи отчетности на результат в целом);

• трендовый анализ (сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, с помощью тренда формируются возможные значения в будущем а, следовательно, ведется перспективный анализ);

• коэффициентный метод (рассмотренные в литературе множество относительных финансовых показателей позволяют всесторонне оценить финансовое состояние предприятия, но для полной оценки коэффициенты необходимо рассматривать комплексно);

• факторный анализ (анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель осуществляется методом цепных подстановок, арифметических разниц, интегральным методом и др.).

Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия можно объединить в следующие группы:

1. показатели имущественного положения;

2. показатели финансовой устойчивости;

3. показатели платежеспособности;

4. показатели деловой активности;

5. показатели рентабельности.

Финансово устойчивым является предприятие, которое за счет собственного капитала формирует свои активы. Финансовая устойчивость – стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы.

Платежеспособным является предприятие, которое имеет финансовые возможности для своевременного погашения своих обязательств. Оценка платежеспособности производиться с помощью коэффициентов ликвидности. Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности приведены в таблице.

Таблица

Показатель	Формула	Рекомендуемое значение	Назначение
1	2	3	4
Показатели платежеспособности
Коэф-т абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Быстрореализуемые цен. бумаги) / Краткосрочные обязательства	0.2 -0.5	Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена немедленно
Промежуточный коэф-т ликвидности	(Ден.средства + Быстрореализуемые цен. бумаги + Дебитор. задолжен. до 12 мес. ) / Краткосрочные обязательства	0,7 – 0,8	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений
3.Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	меньше 2	Позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства

1	2	3	4
Показатели финансовой устойчивости
Коэф-т независимости	Собственный капитал / Валюту баланса	меньше 0,5	Характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов
Коэф-т финансирования	Собственный капитал / Заемный капитал	меньше 1	Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств
Собственные оборотные средства	Собственный капитал - Внеоборотные активы		Показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственного капитала
Коэф-т обеспеч-сти собств. оборотными ср-ми	Собственные оборотные средства / Оборотные средства	меньше 0,1	Показывает, наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости