32. Анализ и оценка использования чистой прибыли.

В соответствии с действующим положением прибыль отчетного года распределяется в следующем порядке. Определение прибыли облагаемой налогом — прибыль отчетного года уменьшается на суммы:

• доходов в виде дивидендов, процентов, полученных по акциям, облигациям и другим ценным бумагам;

• доходов, полученных от долевого участия в деятельности другого предприятия (кроме доходов, полученных за пределами РФ);

• доходов игорного бизнеса и видеосалонов;

• прибыли от посреднических операций, страховой деятельности, отдельных банковских операций (если ставка налога отличается от ставки по основному виду деятельности);

• прибыли от реализации сельскохозяйственной продукции собственного производства;

• льгот, предоставленных в соответствии с действующим законодательством. Налогооблагаемая прибыль облагается налогом по ставке 24%;

• сумма налога, исчисленная по ставке в размере 7,5%, зачисляется в федеральный бюджет;

• сумма налога, исчисленная по ставке в размере 14,5%, зачисляется в бюджет субъектов РФ;

• сумма налога, исчисленного по налоговой ставке в размере 2%, зачисляется в местные бюджеты.

Чистая прибыль равна разнице между облагаемой налогом балансовой прибылью отчетного года и величиной налога с учетом льгот. Чистая прибыль является основой развития экономики хозяйствующего субъекта.

Необходимая информация для анализа отражается в формах №2 и форме №З (в расчете отчислений в фонды). В соответствии с законодательством и учредительными документами хозяйствующий субъект распределяет чистую прибыль по следующим направлениям использования:

• отчисления в резервный фонд;

• отчисления в фонд социальной сферы;

• на благотворительные и иные цели;

• в акционерных общества — выплата дивидендов.

В течение года хозяйствующий субъект направляет на текущие нужды прибыль в соответствии с их назначением, т.е. расходует прибыль прошлых лет.

Часть прибыли может быть нераспределенной — это дополнительный финансовый резерв, который может быть использован для пополнения фондов и увеличения уставного капитала.

При анализе чистой прибыли необходимо составить аналитическую таблицу, в которой отражаются направления использования чистой прибыли (фактическое распределение прибыли).

На основании данных, отраженных в таблице, необходимо найти абсолютное отклонение, выявить причины отклонений, определить процент к прибыли по плану, по факту, найти относительное отклонение. По результатам проведенных расчетов сделать выводы. Особое внимание следует обратить на формирование и использование фонда накопления и величину нераспределенной прибыли, т.е. реинвестированной прибыли.

Капитализация чистой прибыли позволяет расширить производство за счет собственных средств, что снижает величину расходов на обслуживание внешних источников финансирования (кредитов, займов).

Темпы роста собственного капитала характеризуют потенциальные возможности хозяйствующего субъекта по расширению производства. Темпы устойчивого роста на перспективу зависят от текущей деятельности, определяющая величину прибыли. Величина текущих активов подвижна и зависит от масштабов бизнеса:

• отраслевой принадлежности;

• темпов реализации продукции;

• структуры оборотных средств;

• инфляции;

• учетной политики;

• системы расчетов.

Индикатором финансового благополучия является стабильность дивидендных выплат, которая снижает уровень риска для инвесторов, а следовательно, ведет к увеличению спроса на акции данного хозяйствующего субъекта и росту цен на акции.

33. Анализ показателей рентабельности. Рентабельность ПП - его спос-ть приращения вложенного кап-ла. Показатели рентабельности могут принимать форму брутто, охватывая в числителе прибыль перед уплатой % и налогообложением или охватывая только чистую прибыль. Этот второй вариант будет основой дальнейшего рассмотрения. 1) уровень общей рентабельности = прибыль на единицу имущества, деленная на активы и умноженная на 100 % ; 2) рентабельность оборота = прибыль на единицу произв-го товара, деленная на валовую выручку от реал-ии без НДС (оборот) и умноженная на 100 % 3) число оборота кап-ла = валовая выручка, деленная на активы

Таким образом уровень общей рентабельности равен рентабельности оборота, умноженной на число оборотов кап-ла (25-30 % у нас, 7 % в кап странах). Уровень общей рентабельности характеризует, сколько прибыли комп-ия получает на единицу своего имущ-ва. Другие показатели рентабельности: 1) рентабильность активов = прибыль в распоряжении ПП (Ф N 2), деленная на среднюю величину активов (расчетную) и умноженная на 100 % 2) текущие активы: товарно-мат запасы, дебеторская задолженность, ден средства и краткоср ц\б Рентабельность текущих активов = прибыль в распоряжении ПП (Ф N 2), деленная на среднюю величину текущих расчетов (расчетну), умноженная на 100 % 3) Рентабельность инвестиций = прибыль чистая, деленная на (собственный капитал + долгосрочные обязательства), умноженная на 100 % = прибыль в распоряжении ПП-я (Ф N2), деленная на (валюта баланса минус краткосрочные обязат-ва), умноженная на 100 %

Показатель отражает эффективность использования средств, инвестируемых в комп-ию. Уровень инв-ций - 30-40% 4) Рентабельность инвестир-го кап-ла = прибыль до уплаты налогов и % , деленная на (собственный капитал + заемный капитал), умноженная на 100 5) Рентабельность продаж (реализованной прод-ции) = чистая прибыль / объем продаж, умножить на 100% = (прибыль в распоряжении ПП (формула № 2) / выручка от реализации (ф.№2)) умножить на 100% Этот показатель показывает, какую прибыль имеет ПП с каждой денежной единицы реализации; конкурентноспособность своего товара примерно равна - 5-10%. 6) Рентабельность собственного капитала = прибыль после выплаты % / собственный капитал, умножить на 100% = чистая прибыль / собственный капитал, умножить на 100 %. Рентабельность собственного капитала указывает на величину прибыли, полученную с каждой денежной единицы, влложенной в ПП. Рентабельность собственного капитала = прибыль в распоряжении ПП (ф.№2) / источники собственных средств (1-й раздел пассива), умножить на 100%. 7) Рентабельность собственных средств = (1 — ставка налога / 100) умножить на общую рентабельность + плечо рычага. 8) Эффект рычага (плечо рычага) = (1 — ставка налога / 100) умножить на (ОР — ССП) умножить на (заемные средства / собственные средства), где ОР — уровень общей рентабельности; рентабельность активов ССП — средняя ставка % за пользование заемных средств. Нормальная рентабельность собственных средств — 25-- 40%. Хорошо, когда рентабельность собственных средств больше экономической рентабельности.

Анализ рентабельности

Рент-ть - осн пок-ль деят-ти предпр-я. Комплексный, кач-й пок-ль, хар-щий эф-ть работы предпр-я. Комплекс (около 10 пок-лей) необх опред-ть, чтобы опред-ть рентаб-ть предпр-я. 1) Рент-ть продаж = прибыль от осн деят-ти предпр-я / выпуск прод-и в натур выраж-и. 2) Рент-ть реализ-и = прибыль от осн деят-ти / объем реализ-и в стоимостном выраж-и. 3) Рент-ть имущ-ва = прибыль / имущ-во предпр-я (сумма ОС и ОбС). 4) Рент-ть оборотного капитала = прибыль / ОбС. 5) Рент-ть ОС = прибыль / ОС. 6) Рент-ть собств капитала = прибыль / собств капитал. 7) Рент-ть ден ср-в = прибыль / ден ср-ва. 8) Рент-ть пост-го капитала = прибыль / сумма собств-х капиталов и долгосрочных кредитов. 9) Рент-ть произв-х запасов = прибыль / произв-е запасы. 10) Рент-ть заемных ср-в = прибыль / заемные ср-ва. 11) Рент-ть затрат произв-ва = прибыль / себест-ть. 12) Окупаемость = собств капитал / прибыль. В х а рассчит-е пок-ли изуч в целом за год, по периодам, видам прод-и, в динамике. В целом на изм-е рент-ти оказ влияние: объем продаж, кач-во (цена), стр-ра реализ ост прод-и, себест-ть. В х а необх разраб-ть меры, напр-е на увел-е суммы прибыли и ур рент-ти.