35 Организация денежного обращения в стране, его сбалансированность и основы эмиссионного регулирования. Законы денежного обращения.

Под денежным обращением понимается процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий процессы обращения товаров и услуг, движения капитала.

Денежное обращение предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим. Денежное обращение подразделяется на налично-денежное обращение; безналичное обращение.

закон денежного обращение гласит что кол-во денег находящихся в обращении должно быть прямо пропорционально сумме цен обращающихся товаров и услуг, и обратно пропорционально скорости обращение днег: КД= СЦ-К+П-ВР/СО+Р

КД-кол-во денег находящееся в обращении. СЦ-сумма цен обращающихся товаров и услуг. К-товары проданные в кредит. П-платежи,срок оплаты которых наступил. ВР-взаимопогашающиеся расчеты. СО-скорость обращение денег. Р-резерв денежных средств на рукаху населения.

Данный закон работает лишь в период обращенния полноценных денег. В современных условиях этот закон применять нельзя т.к й) в законе не учтена реальная эмиссия ЦБРФ. 2 ) не учтен спрос на наличную валюту. 3) не учтена частота денежных выплат населению. 4 ) отсутсвует развитая структура фин-ого рынка, где деньги проходят процедуру накопления5) с учетом инфляции в стране почти невозможно точно подсчитать скорость обращения денег и резервы денежных ср-в на руках у населения.

существует много методик по оценки показателей кд, но самый популярный из них стала монетарная теория денег, оснвоанная на сумме денежных агрегатов:

М=М1+М2+М3+М4...+L. M*V=P*S

М-массы денег

М1-м

наличные деньги, трансакционные депозиты(это остаток средств на счетах юр и физ лицах в комерческих банках)

М2=М1+ вложение в фондовый рынок

М3=М2+ вложение в валютный рынок

М4=М3+вложение на крдеитный рынок.

L- прочие ликвидные финансовые активы

v-скорость обращение денег

s-реальный национальный продукт за год.

таким образом, мааса денег находящиеся в обращении должна быть прямо пропорционална произведению реального национального продукта и уровня цен в старне и обратно пропорцианальна скорости обращение денег.

Основой денежного обращения страны является товарное обращение, чем больше развиты рыночные отношения в стране, т.е. ВНП, который приводит в движение денежную массу страны.

Финансовый мкхвнизм, его роль в реализации финансовой политики России.

фин-ый механизм-способ реализации фин-ой пол, представляеь собой систему форм, видоф, методов организации фин-ых отношений, установленнх гос-ом.

уровни фин-ого механизма: 1 уровень: Фин-ый механизм п/п и хоз-ых организаци.2 уровень: механихм гос-ых финансов: а) бюджетный механизм. б) механизм внебюджетных фондов. 3 уровень: страховой механизм каксам-ая часть фин-ого механизма

элементы:

1.финансовые рычаги - прибыль, доход, цена, вклады, инвестиции

2. правовое обеспечение - законы, указы президента

3. нормативное обеспечение - инстукции, нормативы, методологические указания

4. информационное обеспечение - экономическая. комммерческая, финансовая информация

Под формой организации финансовых отношений понимается внешний порядок их организации, т.е. установлление механизма, аккумулирования, перераспределения и использования финансовых ресурсов. На уровне гос-ва сюда включаются регламентируемые нормами налогового права, источник уплаты налога, налоговая база, % ставка, система налоговых льгот и санкций, а также порядок уплаты налога. На уровне хозяйствующих субъектов используют различные формы фин. обеспечения воспроизводственного процесса (самофинансирование, кредитование и гос. финансирование).

Методами организации фин. отношений называются способы формирования фин. ресурсов и практического осуществления операций, связанных с финансами. Выделяют 4 основных метода организации финансов:

1Фин. метод – формируются собственные финансовые ресурсы коммерческих и некомммерческих орг-ий (УК, прибыль, амортиз отчисления, доп. взносы в УК, бюджетные ассигнования)

2Метод кредитования – предоставление ден. средств на условиях срочности, возвратности и платности. На макроуровне – для предоствления бюджетных кредитов, бюджетных ссуд другому уровню бюджета. На микроуровне – получение юр. лицами кредитов банков, бюд. кредитов.

3Налоговый метод – аккумулирование ден. средств для финансового обеспечения деятельности государства и муниципальных образований в форме ден. платежей юр. и физ. лиц на обязательной, принудительной и безвозмездной формах.

Налоговый метод явл-ся преобладающим при формировании фин. базы гос-ва, однако при его использование следует обеспечить необходимый баланс между объемом аккумулированных фин. ресурсов на макроуровне и размерами фин. ресурсов, остающихся в распоряжении субъектов хозяйствования и населения.4Страховой метод – формирование фин ресурсов за счет поступления страховых взносов. Страховые фонды, созданные в ден. форме позволяют обеспечить устойчивое функционирование экономики и соц. сферы при наступление различного рода непредвиденных событий.

36 Финансовые ресурсы как материальное воплощение финансовых отношений. Источники и виды финансовых ресурсов органов гос. Власти и местного самоуправления, их использования для обеспечения функций государства и муниципальных образований.

Финансовая система – совокупность финансовых органов, аккумулирующих и использующих фонды денежных средств. Система финансов – совокупность сфер и звеньев финансовых отношений, направленных на эффективное аккумулирование денежных средств государства и их эффективное использование. Финансовые ресурсы - это совокупность всех денежных ресурсов, которыми располагает государство и иные субъекты финансовых отношений для выполнения своих функций. Финансовые ресурсы концентрируются в денежных фондах – совокупность обособленных денежных средств (бюджет, внебюджетные фонды, фонды ГУП и МУП).

По уровню управления выделяют следующие виды финансовых ресурсов: централизованные и децентрализованные ресурсы. Централизованные рес-ы – средства, которые аккумулируются на уровне гос-ва из национального дохода страны (зарплата и прибыль). К ним относят федеральный бюджет и фед-ые внебюдж-ые фонды. В эту категорию можно также отнести ден-ые фонды субъектов федерации (ведь они являются представителями органов государственной влатси на территории), если рассматривать с позиции муницип-х образований, а с позиции государства эти фонды будут являться децентрализованными.

Децентрализованные рес-ы формируются на микроуровне для обеспечения индивидуальных специфических потребностей. Это фонды органов местного самоуправления (нет власти, только самоуправление) и фонды муниципальных предприятий. Ресурсы местных бюджетов используются для обеспечения потребностей местного населения (транспортное управление, хлебокомбинат). Для МУП особым источником финансовых ресурсов являются бюджетные дотации, направленные на уравнивание расходов с доходами.

На уровне предприятий выделяют следующие источники ресурсов:

- прибыль от реализации и внереализационной деятельности;

- амортизационные отчисления, предназначенные для воспроизводства основных фондов;

- резервные фонды (фонды накопления); - займы;

- средства за счет эмиссии ценных бумаг;

- устойчивые пассивы (средства, временно находящиеся в распоряжении предприятия, но предназначенные для конкретных расходов: задолженность по оплате труда, выплата налогов).

По способу формирования и принадлежности финансовые ресурсы делят на:

1) собственные ресурсы

2) заемные ресурсы

3) привлеченные ресурсы

Направления использования финансовых ресурсов:

На уровне органов власти и местного самоуправления финансовые ресурсы используются на:

- финансирование реального сектора экономики

- социальная поддержка населения;

- выравнивание социально-экономического развития территории;

- обеспечение деятельности необходимых институтов и организаций

2. На уровне хозяйствующих субъектов:

- возмещение ранее произведенных расходов,

-выполнение обязательств перед бюджетом, внебюдж-ми фондами и др. кредиторами.

- создание фондов и резервов для возмещения расходов в чрезвычайных ситуациях,

- создание объектов социальной сферы, финансирование социальных программ.

Существуют факторы роста финансовых ресурсов:

- рост реальной экономики

- рост доходов населения;

- обеспечение эффективной государственной финансовой политики (снижение налогов…);

- снижение издержек функционирования государства.

Измерение денежной массы

Главным элементом рыночной экономики являются деньги, которые обеспечивают непрерывность народно-хозяйственного кругооборота, кругооборота доходов и расходов.

Денежная масса представляет собой совокупность наличных и безналичных платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в стране в определенный момент.

Ликвидность – способность быстрого перевода актива в наличные деньги без потерь его стоимости либо с минимальными издержками. Деньги (монеты и бумажные деньги) являются наиболее ликвидными активами. Банковские депозиты до востребования также являются высоколиквидными активами, поскольку владелец может снять с них наличные деньги по первому требованию.

Ликвидность отдельных компонентов денежной массы различна. Денежная масса обычно структурируется по степени ликвидности ее компонентов. По мере снижения ликвидности в состав компонентов денежной массы последовательно включаются активы, все в меньшей мере способные выполнять функцию средства платежа.

Структура денежной массы характеризуется денежными агрегатами, расположенными по мере их укрупнения (каждый предыдущий агрегат включается в последующий).

Для измерения денежной массы используются следующие денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3.

Агрегат М0 – это наличные деньги (бумажные и металлические) в обращении.

Агрегат М1 включает М0 плюс деньги на текущих счетах населения и на расчетных счетах предприятий, счетах до востребования в банках, дорожные чеки. Под деньгами в узком смысле подразумевается агрегат М1, с помощью которого производится большинство операций обмена.

Денежный агрегат М2 включает М1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах в коммерческих банках, депозиты в специализированных финансовых учреждениях и некоторые другие активы. Денежные средства, входящие в данный агрегат, не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому и использоваться для совершения сделок. Они выполняют главным образом функцию средства накопления. Денежный агрегат М2 – это деньги в широком смысле слова. Он наиболее часто используется для макроэкономического анализа.

Агрегат М3 является наиболее крупным. Он включает агрегат М2 плюс крупные срочные депозиты, соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом по обусловленной цене, депозитные сертификаты банков, государственные (казначейские) облигации, коммерческие бумаги и др. В данный агрегат включаются государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации государственного сберегательного займа, облигации государственного внутреннего валютного займа.

Компоненты денежной массы отражаются в пассиве консолидированного баланса банковской системы. Динамика денежных агрегатов сильно зависит от динамики процентной ставки. При повышении процентной ставки агрегаты М2 и М3, включающие активы, приносящие доход в виде процента, будут расти быстрее агрегата М1.