1. Ключевые макроэкономические проблемы российской экономики. Анализ экономических (деловых) циклов, взаимодействие инфляции и безработицы, реального и денежного секторов экономики, национальных рынков внутри страны с иностранным сектором экономики

Ключевые макроэкономические проблемы российской экономики:

1) использование экономики России стандартных макроэкономических рецептов, разработанных для стран с типом экономики, «зеркально противоположным» российскому. Поэтому напрашивается первый рецепт (долгосрочной политики) – сделать диверсификацию экономики главной целью политики государства. Второй рецепт – проводить скоординированную с ОПЕК политику сокращения экспорта нефти с целью повышения мировых цен на углеводороды.

2) инфляция, имеющая, вопреки утверждениям ЦБ и Минфина, главным образом монопольный и структурный, а не монетарный характер. В первую очередь имеется в виду повышение государством тарифов на услуги естественных монополий, причем без серьезной работы по сокращению непроизводительных издержек в этих монополиях, особенно в сфере ЖКХ. И, разумеется, – классическая олигополия тех нефтяных компаний, которые умудрились навлечь на себя нарекания руководителей государства, практически не снижая розничные цены на нефтепродукты при кратном падении оптовых.

Кудрин выделяет:

− двойственность целей денежно-кредитной политики и постоянную смену приоритетов, отсутствие четко обозначенной стратегической линии в экономической политике и низкий уровень доверия к антиинфляционной политике денежных властей со стороны экономических агентов;

− недостаточную емкость и эффективность инструментов Центрального банка по управлению ликвидностью;

− продолжающийся рост цен на нефть и другие товары российского экспорта, что оказывает повышательное давление на внутренние цены;

− значительный приток иностранного капитала в частный сектор, что (в сочетании с высокими мировыми ценами на углеводороды) заставляет Центральный банк проводить масштабные интервенции на валютном рынке, наращивая денежное предложение;

− ослабление бюджетной политики;

− неравномерное расходование средств бюджета на протяжении всего года (основная часть выплат осуществляется в конце года);

− ускоренный рост реальных доходов населения, не сопровождающийся адекватным повышением производительности труда;

− высокую степень монополизации отдельных товарных рынков;

Анализ экономических (деловых) циклов

Экономический цикл (деловой цикл, бизнес-цикл) – это периодические колебания уровня деловой активности, представленного реальным ВВП. В теории экономического цикла принято различать цикл и тренд. Графически их можно представить следующим образом:

в ремя (t), на оси ординат – реальный ВВП. Линия T, которую принято называть трендом, отражает динамику реального ВВП на его потенциальном уровне.

На графике изображены переломные точки – «пик» (b, f) и «дно», «впадина» (d,h). расстояние между двумя соседними точками «пика» или «дна» означает продолжительность цикла.

В отечественной литературе принято выделять следующие четыре фазы цикла: кризис – отрезок bc волнообразной кривой циклических колебаний. Наблюдается резкое сокращение деловой активности (падение цен, затоваривание, сокращение капиталовложений, производства, занятости).

депрессия – отрезок cd – фаза прспособления хозяйственной жизни к новым условиям и потребностям, фаза обретения нового равновесия. Производство осуществляется на суженной базе, началось рассасывание товарных запасов. Происходит падение нормы процента но самого низкого. в пределах данного цикла. уровня.

оживление – отрезок de – фаза восстановления. Начинаются капиталовложения, растут цены, производство, занятость, процентные ставки. Оживление охватывает прежде всего отрасли, поставляющие средства производства. Макроэкономические показатели достигают предкризисного уровня. Затем начинается чистый рост.

подъем (бум)- отрезок ef – фаза, при которой ускорение экономического развития обнаруживается в волнах нововведений, возникновении массы новых товаров и новых предприятий, в стремительном росте капиталовложений, курсов акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен и зарплаты.

Для того, чтобы выяснить, что происходит с экономикой на различных фазах экономического цикла, выделяют проциклические, контрциклические и ациклические переменные.

Процикличекие переменные растут в фазе подъема и уменьшаются в фазе спада. К таким переменным относятся: ВВП, уровень занятости, объем производства в разных секторах экономики, уровень цен, прибыль бизнеса, денежные агрегаты (объем денежной массы), скорость обращения денег, краткосрочные ставки процента.

Конртциклические переменные характеризуются ростом при спаде и уменьшением при подъеме. К ним относятся: запасы готовой продукции, запасы факторов производства, уровень безработицы, уровень банкротств.

Ациклические переменные можно назвать «безучастными» к фазам цикла. В эту группу можно отнести: некоторые виды гос. расходов (на поддержание фундаментальных исследований, национальную оборону), экспорт или импорт в некоторых странах.

Правительства многих стран с помощью мощной статистической службы следят за важнейшими показателями экономической конъюнктуры (экономическими индикаторами), чтобы яснее представлять, на какой фазе цикла находится экономика страны.

Взаимосвязь инфляции и безработицы

К ривая Филлипса — графическое отображение обратной зависимости между уровнем инфляции и уровнем безработицы.

Зависимость первоначально показывала связь безработицы с изменениями зарплат: чем выше безработица, тем меньше прирост денежной заработной платы, тем ниже рост цен, и наоборот, чем ниже безработица и выше занятость, тем больше прирост денежной заработной платы, тем выше темп роста цен. Впоследствии была преобразована в зависимость между ценами и безработицей.

В долгосрочном периоде представляет собой вертикальную прямую, иначе говоря, показывает отсутствие зависимости между уровнем инфляции и уровнем безработицы.

Π — уровень инфляции,

Πe — ожидаемый уровень инфляции,

(U − Ue) — отклонение безработицы от естественного уровня - циклическая безработица, b > 0 — коэффициент, v — Шоки предложения.

Реальный и денежный сектор экономики

ФИШЕРА УРАВНЕНИЕ [Fisher’s equation] — одно из исходных уравнений количественной теории денег, основы которой были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером:

MV = PQ,

где M — номинальная масса денег в обращении; V — скорость обращения; Q — количество товаров (сделок, трансакций денег) и P — уровень цен, определяемый взаимодействием остальных трех факторов. При этом М определяется независимо от остальных параметров, а V рассматривается как характеристика некоего устойчивого равновесного состояния: скорость обращения денег возвращается к нему при разного рода отклонениях.

Уравнение отображает идею т. н. “грубой” количественной теории, которая утверждала, что абсолютный уровень цен определяется предложением номинальных денежных остатков

Национальные рынки и иностранный сектор

Модель кругооборота в открытой экономике предусматривает участие иностранного сектора. Иностранный сектор связан с экономической системой тремя способами: через импорт товаров и услуг, через экспорт товаров и услуг и через международные финансовые операции.

На рынке факторов производства встречаются домохозяйства и фирмы. Фирмы реализуют по рыночным ценам блага, произведенные с помощью приобретенных у домохозяйств факторов производства, и получают от их продажи доход в размере Y .

Так как все полученные фирмами доходы без остатка распределяются на факторные доходы, то от продажи факторов производства домашние хозяйства получают доход в размере Y .

С полученного дохода домашние хозяйства уплачивают государству налоги в размере Т. Располагаемый доход ( YT ) распределяют на потребление (С) и сбережение ( S ).

Государство взимает с домашних хозяйств налоги в размере Т , и осуществляет государственные закупки в размере G .

В целях упрощения допустим, что экспорт и импорт осуществляется непосредственно между фирмами, в результате отечественные фирмы формируют предложение как отечественных, так и импортных благ.

Потребительские расходы (обозн. С) —- расходы домохозяйств на товары и услуги.

Сбережения домохозяйств (обозн. S) — часть дохода, которую домохозяйства сберегают в банках с целью получения дополнительного дохода с депозитов.

Инвестиции (обозн. I) —- фирмы закупают капитал с целью увеличения производства товаров и, следовательно, максимизации прибыли

Государственные закупки товаров и услуг (обозн. G) — инвестиции государства, зарплата государственным служащим.

Чистые налоги (обозн. T) —- разница между налогами и трансфертами. Соотношение государственных закупок и чистых налогов показывает состояние государственного бюджета. Если государственные закупки превышают чистые налоги, то в стране дефицит государственного бюджета, соответственно профицит бюджета означает, что чистые налоги превышают размер государственных закупок.

Чистый экспорт (обозн. Xn или NX) —- разница между экспортом и импортом. Соотношение экспорта и импорта показывает состояние торгового баланса. Если экспорт превышает импорт, то в стране профицит торгового баланса, если импорт — экспорт, то дефицит торгового баланса, соответственно.

Совокупный выпуск (обозн. Y) —- формула совокупного выпуска для открытой экономики. В условиях закрытой экономики не учитывается чистый экспорт, в совокупный выпуск для частного сектора не включается размер государственных закупок товаров и услуг.

2. Банковская система и ее роль в современной экономике. Центральный банк, его статус и цели. Антиинфляционный курс Банка России

Понятие банковской системы, ее элементы и взаимосвязи.

Если в стране в достаточном количестве имеются действующие банки, кредитные учреждения, а также экономические организации, которые выполняют отдельные банковские операции, то можно говорить о наличии банковской системы. Помимо них в банковскую систему входят также специализированные организации, не осуществляющие банковских операций, но обеспечивающие деятельность банков и кредитных учреждений: расчетно-кассовые центры, фирмы по аудиту банков, дилерские фирмы по работе с ценными бумагами банков, организации, определяющие рейтинги банков, обеспечивающие их специальным оборудованием и информацией, специалистами и т.д. Банковская система в качестве составной органической части входит в большую систему – экономическую систему страны. Это значит, что деятельность и развитие банков следует рассматривать в тесной связи с производством, обращением и потреблением материальных и нематериальных благ. В своей практической деятельности банки вплетены в общий механизм регулирования хозяйственной жизни, тесно взаимодействуя с бюджетной и налоговой системами, системой ценообразования, с политикой цен и доходов, с условиями внешнеэкономической деятельности.

Классификация банковских систем может быть представлена следующим образом.

1.По количеству уровней все банковские системы делятся на двухуровневые, трехуровневые и четырехуровневые. На первом уровне обязательно стоит Центральный банк страны. Далее, как правило, располагаются коммерческие банки и их филиалы. Последующие уровни занимаются в соответствии с национальными финансовыми особенностями страны.

2.По степени уровня: макро , микробанковские системы. Микро ,как правило, представлена банковскими структурами в отдельных субъектах страны: регионах, областях и т.д. Макро банковская система страны в целом, или национальная банковская система.

3.По степени развития банковские структуры делятся на развитые и развивающиеся.

4.В зависимости от степени взаимодействия с внешней средой принято различать замкнутые и интегрированные банковские системы. Последние являются как бы встроенными в систему международных финансовых отношений.

Центральный банк Российской Федерации - это орган государственного денежно-кредитного регулирования экономики, наделенный правом монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения, контроля за деятельностью кредитных учреждений, осуществления функции «банка банков», а также хранения официальных золотовалютных резервов. Центральный банк страны является главным звеном банковской системы любого государства. Центральный банк – это посредник между государством и экономикой. В различных государствах эти банки называются по-разному: государственные, народные, эмиссионные, резервные. Центральные банки возникли как коммерческие банки, наделенные правом выпуска банкнот. Центральный банк чаще всего является собственностью государства.

Осуществляя свою деятельность на макроуровне, он отражает общенациональный интерес, проводит политику не в интересах того или иного региона, той или иной группы отраслей народного хозяйства или предприятий, а в интересах государства в целом. При этом Центральный банк не ставит своей задачей получение прибыли.

Традиционно центральный банк выполняет четыре основные функции: осуществляет монопольную эмиссию банкнот, является банком банков, банкиром правительства, проводит денежно-кредитное регулирование и банковский надзор.

За Центральным банком как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег. Его главной клиентурой являются коммерческие банки, выступающие как бы в роли посредников между экономикой и Центральным банком. Последний хранит свободную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовые резервы. Эти резервы исторически помещались коммерческими банками в центральный банк в качестве гарантийного фонда для погашения депозитов.

Центральный банк тесно связан с государством. В качестве банкира правительства центральный банк выступает его кассиром и кредитором, в нем открыты счета правительства и правительственных ведомств. Центральный банк, как правило, осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства (министерства финансов) в центральном банке, с которого покрываются правительственные расходы.

Антиинфляционный курс Центрального банка РФ, который осуществляет денеж­но-кредитное регулирование, должен ориентироваться не только на снижение инфляции, но и на более равновесное и стабильное развитие экономики, а также смягчить ограничения денежной массы в обращении и добиваться улучшения ее структуры, поскольку более высокие темпы роста менее ликвидных компонен­тов денежной массы приводят к ослаблению инфляционного давления, сокраще­ние же объема наличных денег позволяет уменьшить темпы инфляции. Улучше­ние структуры денежной массы предполагает и более активное воздействие Банка России на денежный оборот, увеличение уровня монетизации. Россия должна перейти к полноценной системе среднесрочного таргетирования инфляции на 3— 5 лет с учетом мирового опыта.Необходимо прямое управление кредитной эмиссией, направленной на вос­становление хозяйственных связей и банковской системы, сохранение прироста производства на 7—8% в год. Для сдерживания инфляции нужна поддержка ин­вестиционной активности коммерческих банков (хотя бы в рамках льгот по со­зданию обязательных резервов Банка России), как это принято в мировой прак­тике. Кредитование инвестиционной деятельности должно стать важнейшей стратегической задачей банков.