2. Сущность капитальных вложений и источники их финансирования

Одним из важнейших видов инвестиционной деятельности предприятия является вложение финансовых и материальных ресурсов в основной капитал предприятия с целью его воспроизводства. Основной капитал — это денежные средства, вложенные в долгосрочные активы с целью их долгосрочного использования в целях получения прибыли. K нему относятся основные фонды, нематериальные активы и прочие внеоборотные фонды.

Основные фонды представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, функционирующих в натуральной форме в течение длительного периода времени и по частям переносящие свою стоимость в виде амортизационных отчислений на готовую продукцию. В зависимости от целевого назначения, роли и выполняемых функций в производственном процессе основные фонды классифицируются по четырем группам:

1. По функциональному назначению (производственные и непроизводственные;

2. По праву собственности (арендованные и собственные: на праве хозяйственного ведения и на праве оперативного управления);

3. По степени участия в производственном процессе (активные: машины, оборудование, транспорт и др.; и пассивные: здания, сооружения и др.);

4. По степени использования (действующие и неиспользуемые: в запасе, в стадии достройки, реконструкции, на консервации, частично ликвидированные).

Основным источником воспроизводства основных фондов являются капитальные вложения.

Капитальные вложения — это часть валового внутреннего продукта, а также иностранные инвестиции, направляемые на создание и обновление основных фондов.

Капитальные вложения в основные фонды имеют следующую структуру:

1. Капитальное строительство:

-новое строительство;

-техническое перевооружение;

-расширение;

-реконструкция.

2. Технологическая структура:

-проектно-изыскательские работы;

- приобретение оборудования;

-монтажные и пусконаладочные работы.

3. Отраслевая структура (по видам деятельности):

- промышленность;

-строительство;

-сельское хозяйство;

-транспорт и т.д.

Финансирование основных фондов – это процесс финансового (денежного) воспроизводства основных фондов предприятия. Источниками финансирования капитальных вложений на предприятии могут быть:

- собственные средства (чистая прибыль, амортизационные отчисления, акционерный капитал);

- заемные средства (кредиты банков, коммерческие кредиты, бюджетные ссуды, эмиссия облигаций, займы других субъектов хозяйствования и т.д.);

- прочие средства (факторинг, форфейтинг, лизинг, венчурный капитал, средства страховых фондов, отраслевых инновационных фондов и т.д.).

Важнейшим документом, позволяющим определить целесообразность капитальных вложений, является инвестиционный бизнес-план. В нем содержатся все основные аспекты инвестиционного проекта, анализируются все проблемы, с которыми может столкнуться предприятие и способы их решения, обосновываются источники для реализации инвестиционного проекта, его экономическая эффективность, анализируются риски и пути их минимизации. В соответствии с инвестиционным бизнес-планом для реализации каждого конкретного реального инвестиционного проекта разрабатываются инвестиционный бюджет и календарный график реализации инвестиционного проекта. Инвестиционный бюджет разрабатывается на период до одного года и отражает все поступления и расходы средств, связанные с реализацией данного инвестиционного проекта. Для реализации инвестиционного проекта субъект хозяйствования должен располагать необходимым объемом финансовых ресурсов.