3.3. Оценка и анализ эффективности использования капитала организации и деловой активности

Оценим анализ использования внеобротных активов в частности наличие и движение основных средств, приведенный в таблице 15.

Таблица 15

Анализ наличия и движения основных средств ОАО «Элара»

	Наличие на начало 2011			Поступило		выбыло		Наличие на конец 2011			Изменения
Показатели	тыс.руб.	в % к итогу					тыс.руб.		в % к итогу	тыс.руб.		пункты,%
1. Земельные участки и объекты природопользования	4547	0,1988	0		0		4547		0,178659	0		-0,020235
2. Здания и сооружения	184352	8,0639	942		19		194091		7,626167	9739		-0,437765
3. Машины и оборудование	1514562	66,250	269328		66580		1731188		68,02134	216626		1,771301
4. Транспортные средства	228858	10,010	11925		1585		239492		9,410050	10634		-0,600666
5. Прочие основные средства	353811	15,476	35848		14696		375748		14,763782	21937		-0,71263
ИТОГО	2286130	100	318043		82880		2545066		100	258936		0

Из общего состава основных средств машины и оборудование составляют более 66%. Поступило машин и оборудования больше, чем выбыло и на конец года составляют более 68% от общего состава основных средств. Так как организация специализируется на выпуске сложной пилотажно-навигационной технике, то их процентное отношение к общему итогу основных средств обусловлено. Прочие основные средства составляют 15,4% на начало периода, а, наконец 14,7. Транспортные средства – 10% и наблюдается тенденция к уменьшению, у зданий и сооружений, земельных участков и объектов природопользования такая же тенденция.

Главное место в использовании основных средств занимает анализ состояния и их эффективности, приведенные в таблице 16.

Таблица 16

Анализ состояния и эффективности использования основных средств

Показатели	На 01.01.2010	На 01.01.2011	Изменения
1. Первоначальная стоимость основных средств, тыс. р.	2286130	2545066	258930
в том числе активная часть, тыс. р.	1694455	1922079	227624
%	74,12	75,52	1,4
2. Остаточная стоимость основных средств, тыс. р.	642472	844402	201930
в том числе активная часть, тыс. р.	385868	584910	199042
%	60,06	69,27	9,21
3. Коэффициент износа, %	72	67	-5
в том числе активной части	97	88	-9
4. Коэффициент годности, %	28	33	5
в том числе активной части	3	12	9
5. Коэффициент обновления, %	13	25	12
в том числе активной части	5	7	2
6. Коэффициент выбытия, %	3,6	4,7	1,1
в том числе активной части	2	5	3

Первоначальная стоимость основных средств увеличилась на 258 930 тыс. руб., активная часть составляет более чем 70%. Коэффициент износа основных средств уменьшился на 5%, в т.ч. активная часть на 9%. На предприятии происходит модернизация оборудования, т.е. списывается морально устаревшее оборудование и закупается более усовершенствованное с точной технологией изготовления, дающее право выхода на мировой рынок. Следовательно, увеличивается коэффициент годности, так как это два взаимосвязанных показателя (при уменьшении одного увеличивается другой). Коэффициент обновления увеличился на 12%, за счет того, что в 2011 году ввели в эксплуатацию больше оборудования, чем в 2011 году. Коэффициент выбытия увеличился в связи с тем, что в организации выбывает морально устаревшее оборудование.

Проведем факторный анализ фондоотдачи основных средств ОАО «Элара». (таблица 17)

Таблица 17

Факторный анализ фондоотдачи основных средств организации

Показатели	2010 г.	2011 г.	Изменения
			абсолютные	%
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	3812047	4263776	451729	111,85
2. Прибыль до налогообложения, тыс. р.	365117	409891	44774	112,26
3. Среднесписочная численность работников, чел.	3958	3975	17	100,43
4. Производительность труда одного среднесписочного работника, тыс. р.	963,13	1072,65	109,52	111,37
5. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. р.	680799	743437	62638	109,20
6. Фондовооруженность труда одного среднесписочного работника, тыс. р.	172,01	187,03	15,02	108,73
7. Фондорентабельность основных средств, р.	0,536	0,55	0,014	102,61
8. Фондоотдача основных средств, р.	5,59	5,735	0,145	102,61

Фондоотдача основных средств увеличилась на 2,61%, что положительно характеризует использование основных средств, так как темп роста объема выпускаемой продукции выше относительного показателя среднегодовой стоимости основных средств за анализируемый период. Показатель фондовооружённости также увеличился на 8,73%, что характеризует оснащенность работников предприятий сферы материального производства основными средствами. Для повышения эффективности производства, важно, чтобы был обеспечен опережающий рост производства продукции по сравнению с ростом основных средств. В ОАО «Элара» достигается такое соотношение. Показатель фондорентабельности увеличился на 2,61%. Значит, увеличился размер прибыли, приходящийся на единицу стоимости основных средств предприятия.

Проведем анализ эффективности использования нематериальных активов. (Таблица 18) Фондоотдача нематериальных активов уменьшилась на 36,25%, в связи с тем, что темп роста средней стоимости нематериальных активов увеличился большими темпами, чем темп роста выручки.

Таблица 18

Анализ эффективности использования нематериальных активов

Показатели	2010г.	2011 г.	Изменения
			абсолютные	%
1. Выручка от продажи товаров, продукции работ, услуг, тыс. р.	3812047	4263776	451729	111,85
2. Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс. р.	1462	4275,5	2813,5	292,44
3. Фондоотдача нематериальных активов, р.	2607,4	997,25	-1610,14	61,75
4. Оборачиваемость нематериальных активов в дн.	0,0345	0,0902	0,0557	261,45

Оборачиваемость нематериальных активов увеличилась на 0,0557, что положительно характеризует использование нематериальных активов.

Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств организации по таблице 19.

Таблица 19

Анализ оборачиваемости оборотных средств организации

Показатели	2010г.	2011 г.	Изменения
			абсолютные	%
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	3812047	4263776	451729	111,85
2. Количество дней в анализируемом периоде, дн.	90	90	0	0
3. Однодневная выручка, тыс. р.	10443,96	11681,59	1237,62	111,85
4. Средний остаток оборотных средств, тыс. р.	3084115	3642721	558606	118,11
5. Продолжительность одного оборота, дн.	72,815	76,92	4,108	105,63
6. Коэффициент оборачиваемости средств, число оборотов	1,236	1,17	-0,065	94,66
Коэффициент загрузки средств в обороте, к.	0,81	0,85	0,044	104,94

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился на 0,065, что негативно характеризует использование оборотных средств. Это произошло вследствие тог, что темп роста оборотных средств превысил темпы роста показателя выручки от продажи продукции. Коэффициент загрузки средств в обороте увеличился на 0,044. Это произошло из-за изменения тех же показателей, что и при расчете коэффициента оборачиваемости.

Далее рассмотрим анализ рентабельности капитала ОАО «Элара» по данным таблицы 20.

Таблица 20

Анализ рентабельности капитала организации

Показатели	2010г.	2011 г.	Изменения
			абсолютные	%
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	3812047	4263776	451729	111,85
2. Прибыль до налогообложения,	365117	409891	44774	112,26
тыс. р.
в % к выручке	9,58	9,61	0,033	100,31
3. Средний остаток оборотных средств, тыс. р.	3084115	3642721	558606	118,11
4. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. р.	680799	743437	62638	109,20
5. Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс. р.	1462	4275,5	2813,5	292,44
6. Общая сумма капитала, тыс. р.	3766376	4390433,5	624057,5	116,57
7. Уровень рентабельности капитала, %	9,69	9,34	-0,35	96,39
8. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	1,236	1,17	-0,065	94,66
9. Фондоотдача основных средств, р.	5,59	5,735	0,145	102,61
10. Фондоотдача нематериальных активов, р.	2607,4	997,25	-1610,14	38,25

Рентабельность капитала – один из самых значимых показателей в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества организации. Рентабельность капитала наиболее существенна для инвесторов, так как характеризует результативность вложения их капитала. На основе этого показателя собственник активов может узнать то, какие инвестиционные возможности он имеет. Уровень рентабельности капитала снизился на 0,35 вследствие того, что прибыль до налогообложения увеличилась на 12,26%, а общая сумма капитала больше чем на этот процент, т.е. на 16,57%.

В заключении рассмотрим анализ показателей финансовой устойчивости организации, приведенный в таблице 21.

Таблица 21

Анализ показателей финансовой устойчивости организации

Показатели	2010 г.	2011 г.	Изменения
			абсолютные	%
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,8170	0,7299	-0,0871	89,34
2. Коэффициент финансирования	1,1571	1,2944	0,1373	111,87
3. Коэффициент финансовой независимости	0,5364	0,5642	0,0278	105,18
4. Коэффициент финансовой устойчивости	0,5405	0,5742	0,0337	101,24
5.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	1,1583	0,7934	-0,3649	68,50

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. То есть в 2010 году на 1 руб. собственных средств приходится 0, 81 руб. заемных средств. В 2011 году на 1 руб. приходится 0,72 руб. заемных средств. У предприятия нормальная финансовая независимость. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств. Коэффициент больше 1, но наблюдается тенденция к его снижению. Предприятие финансово неустойчиво, так как значение показателя за анализируемый период меньше нормы.