- •Курсовая работа
- •Аннотация
- •Содержание
- •Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия процентным и индексным методами. Трендовый анализ.
- •1.Процентный анализ
- •2.Индексный анализ
- •3.Трендовый анализ
- •I.Показатели рентабельности продаж:
- •1)Рентабельность продаж
- •II.Показатели рентабельности инвестиций
- •4.2Расчётно-аналитическая часть
- •2)Коэффициенты платёжеспособности и ликвидности предприятия
- •4)Финансовый цикл
- •Заключение
- •Список использованной литературы
2)Коэффициенты платёжеспособности и ликвидности предприятия
|
Кабс.л |
Кбл |
Ктл |
2006год |
0,224828 |
1,31148606 |
2,410672 |
2007год |
0,696109 |
1,87826353 |
2,734164 |
2008год |
0,318191 |
4,27379593 |
4,787306 |
|
|
|
|
Кабс.лик: На протяжении двух отчётных периодов мы видим достаточное удаление от нижней границы значения показателя абсолютной ликвидности, которая равна 0,2. В 2007 году предприятие может немедленно погасить 69,6% всех своих краткосрочных обязательств. Можно предположить, что денежные средства предприятия не работают, а залёживаются на счетах, хотя могли бы приносить доход. В 2008 году происходит долевой спад возможностей предприятия по немедленному исполнению своих краткосрочных обязательств, но находится по прежнему в нормативных рамках и не представляет угрозы.
Коэффициент быстрой ликвидности по всем годам выше нормы, что создаёт привлекательную среду для инвесторов, особенно для банков.
Ктл по всем годам достаточно высокий, а в 2008 году его значение выше нормы, что говорит о большом количестве у предприятия ликвидных активов.
Вывод: платёжеспособность предприятия является обеспеченной.
3)Показатели рентабельности и деловой активности
|
Рпродаж |
Кчп |
Кчв |
Рск |
Ра |
Кобакт |
Кзакр |
2006год |
39,56539 |
25,9012231 |
0,373678 |
36,51497 |
18,75606 |
0,724138 |
1,380952 |
2007год |
41,52116 |
27,7776699 |
0,371693 |
37,17476 |
21,54317 |
0,775557 |
1,289396 |
2008год |
38,10247 |
18,2904322 |
0,268762 |
23,33034 |
10,3499 |
0,565864 |
1,767209 |
Рпродаж:В 2006 году предприятие на 1 рубль продаж получило 39,5 копеек выручки, в 2007 году на 1 рубль приходилось 41,5 копейка, а в 2008 году 38 копеек.
Предприятие далеко от банкротства, т.к. норма принимается в 8-10% как производственное предприятие.
Рентабельность продаж по отчётным данным всех трёх лет явно выше процента по банковскому кредиту, т.о. предприятие в состоянии ответить по своим долгам.
Кчп: В 2006 году на 1 рубль выручки предприятие получило, примерно, 26 копеек чистой прибыли, в 2007 году на 1 руб пришло, примерно, 28 копеек, а в 2008 году 18 копеек.
Такая разница между показателями Рпродаж и Кчп объясняется тем, что прибыль от продаж всегда больше, чем чистая прибыль.
В 2008 году сильно возросли проценты к уплате и прочие расходы, что объясняет особо большую разницу между Рпродаж и Кчп в этом году.
Кчв: В 2006,2007 годах предприятие на каждую тысячу рублей получило 371-374 рубля чистой выручки.
В2008 году на 1 тыс руб пришло 268,76 рублей чистой выручки. Причиной тому послужило снижение чистой прибыли из-за увеличения расходов по процентам и прочим расходам.
Рск: На каждый рубль СК, вложенного в активы в 2006 и 2007 годах предприятие получило 36-37 копеек чистой прибыли. Это говорит о хорошем росте СК, который интересует акционеров, собственников и инвесторов.
В 2008 году доля СК в источниках финансирования сократилась, возросла доля заёмных средств, возросли проценты к уплате, т.о. произошло снижение показателя рентабельности СК.
Ра: Рентабельность авансированного капитала с 2006 года по 2007 год возросла с 18,7% до 21,5%. Из этого следует, что на каждый рубль, вложенный в активы предприятие получило в 2007 году на 2-3 копейки чистой прибыли больше, чем в 2006.
В 2008 году рентабельность активов снижается. В основе этого лежит снижение чистой прибыли.
Рассматривая темп роста статей баланса и отчёта о прибылях и убытках за два отчётных периода, хотелось бы сказать, что «золотое правило» бизнеса соблюдается только в 2007 году. По итогам 2008 года темп роста активов превышает темп роста выручки от продаж, темп роста выручки от продаж превышает темп роста прибыли от продаж.
Поэтому на предприятии в 2008 году наблюдалось снижение Рпродаж и снижение отдачи активов.
Коб.акт: В 2006 году активы предприятия совершили ¾ оборота по своей стоимости через выручку, т.е. на каждый рубль , вложенный в активы предприятие получило 72 копейки.
Столь низкая активоотдача может объясняться завышенными запасами и большими сроками оборота запасов(застой), а так же причиной может послужить выдача дочерним компаниям займов, которые занимают значительную долю в дебиторской задолженности предприятия. Могут производиться постоянные отсрочки платежей этими дочерними фирмами, невозвратность заимствованных средств и т.п.
Значительные средства предприятие затрачивает на долгосрочные финансовые вложения, ежегодно они увеличиваются в 1,5 раза, а в 2008 году почти в 2 раза.
Выручка от продаж в 2006 и 2007 годах увеличивается, приблизительно на одну и ту же сумму, а в 2008 году её рост замедлился, что могло явиться причиной снижения активоотдачи с 77,5 копеек выручки на 1 рубль, затраченный в активы в 2007 году до 56,6 копеек в 2008 году.
Кзакр: Предприятие затратило в 2006 году 1,38 рублей активов на каждый рубль выручки, в 2007 году 1,29 рубль активов на рубль выручки, в 2008 году 1,77 рублей активов на 1 рубль выручки.
Можно предположить, что большая часть активов предприятия вкладывается в долгосрочные и краткосрочные финансовые инструменты, больше затрачивается средств на дебиторскую задолженность.
Кобдз |
Срок оборота ДЗ |
Кобзап |
срок оборота запасов |
7,081047 |
50,83994 |
1,456998 |
247,0834 |
8,307344 |
43,33515 |
1,989905 |
180,9132 |
7,721986 |
46,62013 |
2,244207 |
160,413 |
Коб.ДЗ: На каждый рубль вкладываемый в дебиторскую задолженность предприятие получает в 2006 году 7,08 рублей выручки, в 2007 году 8,3 руб выручки, в 2008 году 7,72 руб. выручки. Т.о. ДЗ в 2006 году совершила 7 оборотов, в 2007 – 8,5 оборота, в 2008 – почти 8 оборотов.
Если рассматривать задолженность покупателей и заказчиков в отдельно, то можно сказать, что основная доля выручки, которую мы получаем от вложения 1 руб в ДЗ, приносят нам продажи в кредит. В 2006 году – это 16,5 руб, в 2007г – 20руб, в 2008г – 14,98руб
Средний срок оборота ДЗ от 43 до 51 дня, включая долгосрочную ДЗ.
Средний срок оборота ДЗ по покупателям и заказчикам не превышает 1 месяца.
Коб.зап.: С 2006 по 2008 год на каждый рубль, вложенный в запасы предприятие получило 1,46руб, 1,99руб и 2,24 рубля соответственно.
Предприятие набирает темпы реализации запасов, от года к году запасы совершают всё больше количество оборотов.
Сроки оборота запасов сокращаются и с 2006 по 2008 года сократились в 1,5 раза. Это положительно говорит о повышении спроса на продукцию.