Тема финансовое планирование и анализ выполнения планов. Содержание

 МЕТОДЫ РАСЧЕТА ОСНОВНЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

 ПРОЦЕСС БЮДЖЕТИРОВАНИЯ И РОЛЬ СИСТЕМЫ БЮДЖЕТОВ ДЛЯ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ И СОСТАВЛЕНИЯ ОБОСНОВАННЫХ БИЗНЕС-ПЛАНОВ.

 СМЕТНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ КАК ОСНОВА СБАЛАНСИРОВАННОСТИ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ.

 СМЕТА ОБЪЕМА ПРОДАЖ ПРОДУКЦИИ И АНАЛИЗ ЕЕ РЕАЛИЗАЦИИ.

Вопрос 1. Методы расчета основных прогнозных показателей финансовой деятельности предприятия.

Финансовый план - важнейший элемент бизнес-плана, он обеспечивает взаимоувязку показателей развития организации с имеющимися ресурсами. К числу основных финансовых показателей в системе бизнес-плана относят: выручку от продаж, прибыль, рентабельность продаж, рентабельность производства, капиталоотдача, капиталоемкость. Расчет основных финансовых показателей осуществляется в разделе «Финансовый план», при этом основными методами составления финансового плана являются:

• метод процента от реализации;

• бюджетное планирование или составление системы взаимосвязанных смет.

Метод процента от реализации заключается в том, что на основе запланированного роста объема продаж, выраженного в процентах, определяются будущие расходы, активы и обязательства, зависящие от объема продаж, а также величина нераспределенной (чистой) прибыли планового периода. Для сбалансированности величины активов и пассивов, определяют сумму недостающих источников финансирования (обязательств) и расчетным путем определяют конкретные способы покрытия потребности в дополнительном финансировании. В заключении составляют плановый отчет о прибылях и убытках и прогнозный баланс предприятия.

Второй метод составления финансового плана - метод бюджетного финансирования. В системе бизнес-плана рассчитывают 5 основных смет:

1. Смета объема продаж.

2. Баланс денежных поступлений и расходов.

3. Смета доходов и затрат, т.е. плановый отчет прибылей и убытков.

4. Прогнозный бухгалтерский баланс.

5. Расчет безубыточности продаж в целом по всему объему и в разрезе отдельных видов наиболее значимых товаров.

При составлении бизнес-плана требуется, чтобы все финансовые показатели были сбалансированы, т.е. взаимоувязаны между собой. Существует несколько методов сбалансированности показателей. Одним из них является метод «CVP» - затраты, объем, прибыль; с помощью которого производится расчет точек безубыточности производства и продаж и определяется порог рентабельности.

Важную роль в планировании составляют различные прогнозы, расчеты и ориентиры. Из множества подходов к прогнозированию наибольшее распространение на практике получили три, в основе которых: методы экспертных оценок, методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей, методы ситуационного анализа и прогнозирования.

Методы экспертных оценок. Это наиболее простые и достаточно популярные методы. В качестве простейшего примера применения подобных методов служит способ установления некоторых прогнозов и планов на интуитивном уровне. В современной интерпретации методы экспертного прогнозирования могут предусматривать многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью научного инструментария экономической статистики.

Метод обработки пространственных, ременных и пространственно-временных совокупностей. Выбор того или иного метода зависит от множества факторов, в том числе и имеющихся в наличии исходных данных. Выделяют 3 типовые ситуации:

• Наличие временного ряда – встречается на практике наиболее часто, когда финансовый менеджер или аналитик имеет в распоряжении данные о динамике показателя, на основании которых требуется построить приемлемый прогноз. Это можно сделать различными способами:

1. простой динамический анализ. Он состоит из предпосылки, что прогнозируемый показательY изменяется прямо или обратно пропорционально с течением времени. Для определения прогнозных значений показателя Y используется например модель Yt = a = b x t, где t –порядковый номер периода.

2. анализ с помощью авторегрессионных зависимостей. В основу метода заложена предпосылка о том, что экономические процессы имеют определенную специфику. Они отличаются взаимозависимостью и определенной инерционностью, т.е. значение практически любого показателя в момент времени t зависит определенным образом от состояния этого показателя в предыдущих периодах, т.е. значения прогнозируемого показателя в прошлых периодах должны рассматриваться как факторные признаки. Уравнение авторегрессионной зависимости может иметь вид: Y_t = A₀ + A₁ x Y_t-1 + A₂ x Y_t-2 +…+ A_k x Y_t-k

Y_{t –} прогнозируемое значение показателя Y в момент времени t

Y_{t-1 –} значение показателя Y в момент времени t

A_i – i –тый коэффициент регрессии.

• Наличие пространственной совокупности – имеет место в случае, если по некоторым причинам статистические данные о показателе отсутствуют либо есть основание полагать, что его значение определяется влиянием некоторых факторов. В этом случае может применяться многофакторный регрессионный анализ, представляющий собой распространение простого динамического анализа на многомерный случай. В результате качественного анализа выделяется k факторов (X_1, X₂, …, X_k), влияющих на изменение прогнозируемого показателя Y и стоится линейная регрессионная зависимость: Y_t = A₀ + A₁ x X₁ + A₂ x X_-2 +…+ A_k x X_k

A_i – коэффициенты регрессии, i =1,2,…,k.

• Наличие пространственно-временной совокупности – имеет место в в том случае, когда ряды динамики недостаточны по своей длине для построения статистически значимых прогнозов или аналитик имеет намерение учесть в прогнозе влияние факторов, различающихся по экономической природе и их динамике. Исходными данными служат матрицы показателей.

Методы ситуационного анализа и прогнозирования. В основе этих методов лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа фирмы Дюпон. Используя эту модель и подставляя в нее прогнозные значения различных факторов, например, выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и других, можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности - коэффициента рентабельности собственного капитала.

Методы прогнозирования на основе пропорциональных зависимостей. Основу этого метода составляет тезис о том, что можно идентифицировать некий показатель, являющийся наиболее важным с позиции характеристики деятельности предприятия, который благодаря такому свойству мог бы быть использован как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они привязываются к базовому показателю с помощью простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базового показателя чаще всего используется либо выручка от реализации, либо себестоимость реализованной продукции. Долее определяются производные показатели, прогнозирование которых представляет интерес. Для каждого производного показателя устанавливается вид зависимости от базового показателя: P = f (В). Эта зависимость может быть как простой, так и сложно моделью. Долее рассчитывается прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках, поскольку в этом случае рассчитывается прибыль, как один из исходных показателей для планирования баланса. При прогнозировании баланса рассчитывают прежде всего ожидаемые значения его активных статей. Работа с пассивными статьями завершается с помощью метода балансовой увязки показателей. Результат прогнозирования – выбор оптимального варианта из нескольких прогнозируемых.

Плановая работа не должна сводиться к банальному стремлению рассчитать некоторые четко и однозначно определяемые плановые ориентиры, поскольку это недостижимо. Сущность и роль планирования гораздо шире, чем простой расчет. Важен не столько план сам по себе, сколько сам процесс планирования, применяемый для координации и оптимизации деятельности предприятия.