- •Раздел 1. Акционерное право, акционерное общество, акционерное правоотношение: общие положения……………………………………………………………………………29
- •Раздел 2. Акционерное общество: создание, экономико-правовые основы функционирования, прекращение деятельности……………………………………………46
- •Раздел 3. Правовое положение акционера…………………………………………………...98
- •Раздел 4. Управление и контроль в акционерном обществе……………………………..120
- •Глава 12. Управление и контроль в акционерном обществе: понятие и общая характеристика………………………………………………………………………………120
- •Глава 13. Общее собрание акционеров…………………………………………………...122
- •Глава 14. Совет директоров (наблюдательный совет) и исполнительные органы акционерного общества……………………………………………………………………...131
- •Глава 15. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью акционерного общества……………………………………………………………………………………..134
- •Глава 16. Правовой режим крупных сделок…………………………………………….136
- •Глава 14. Совет директоров (наблюдательный совет) и исполнительные органы акционерного общества……………………………………………………………………...150
- •Глава 15. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью акционерного общества………………………………………………………………………………………150
- •Глава 16. Правовой режим крупных сделок……………………………………………...151
- •Учебная программа
- •Организационно-методический раздел
- •Тематический план дисциплины
- •Раздел 1. Акционерное право, акционерное общество, акционерное правоотношение: общие положения
- •Раздел 2. Акционерное общество: создание, экономико-правовые основы функционирования, прекращение деятельности
- •Раздел 3. Правовое положение акционера
- •Раздел 4. Управление и контроль в акционерном обществе
- •Примерные темы рефератов
- •Вопросы к зачёту
- •31.Права акционера.
- •40.Приобретение и выкуп акционерным обществом размещённых акций.
- •Список нормативно-правовых актов и литературы
- •Курс лекций
- •Глава 14. Совет директоров (наблюдательный совет) и исполнительные органы акционерного общества……………………………………………………………………...131
- •Глава 15. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью акционерного общества……………………………………………………………………………………...134
- •Глава 16. Правовой режим крупных сделок……………………………………………..136
- •Введение
- •Раздел 1. Акционерное право, акционерное общество, акционерное правоотношение: общие положения
- •Глава 1. Акционерное право как правовой институт, наука и учебная дисциплина
- •Акционерное право как правовой институт
- •Акционерное право как наука и учебная дисциплина
- •Глава 2. Понятие, сущность и типы акционерного общества
- •2.1 Понятие и основные характеристики акционерного общества. Место акционерного общества в системе юридических лиц
- •2.2 Типы и виды акционерных обществ
- •Глава 3. История развития акционерных обществ и акционерного права в России
- •3.1 Появление и эволюция акционерных обществ и акционерного права в России до Октябрьской революции 1917 года
- •3.2 Акционерные общества и акционерное право в советский и постсоветский периоды
- •Глава 4. Правоотношения в акционерной сфере
- •4.1 Виды правоотношений в акционерной сфере
- •4.2 Членское акционерное правоотношение: природа и общая характеристика
- •4.3 Основания возникновения, изменения и прекращения акционерных правоотношений
- •Раздел 2. Акционерное общество: создание, экономико-правовые основы функционирования, прекращение деятельности.
- •Глава 5. Учреждение акционерного общества
- •5.1 Понятие и порядок учреждения акционерного общества
- •5.2 Понятие и правовой статус учредителей акционерного общества. Ограничения состава учредителей (акционеров)
- •5.3 Устав акционерного общества
- •Внесение изменений и дополнений в устав акционерного общества
- •Глава 6. Акции и иные эмиссионные ценные бумаги акционерного общества
- •6.1 Эмиссионные ценные бумаги, размещаемые акционерным обществом. Эмиссия ценных бумаг: понятие, правовое регулирование, процедура
- •6.2 Акции: понятие, виды, особенности размещения
- •6.3 Опционы эмитента: понятие и особенности размещения
- •6.4 Облигации и иные эмиссионные ценные бумаги акционерного общества
- •Глава 7. Уставный капитал, активы и чистые активы акционерного общества
- •7.1 Уставный капитал акционерного общества: понятие, правовая природа, функции, соотношение с активами и чистыми активами
- •7.2 Формирование (оплата) уставного капитала акционерного общества. Последствия неоплаты акций
- •7.3 Изменение размера уставного капитала акционерного общества
- •Увеличение уставного капитала путём увеличения номинальной стоимости акций
- •Увеличение уставного капитала путём размещения дополнительных акций
- •Глава 8. Реорганизация и ликвидация акционерного общества
- •8.1 Реорганизация акционерного общества
- •Реорганизация акционерного общества в форме слияния и присоединения
- •Реорганизация акционерного общества в форме разделения и выделения
- •Особенности разделения или выделения акционерного общества, осуществляемых одновременно со слиянием или с присоединением
- •Реорганизация акционерного общества в форме преобразования
- •8.2 Ликвидация акционерного общества
- •Раздел 3. Правовое положение акционера
- •Глава 9. Права, обязанности и ответственность акционера
- •9.1 Права акционера
- •9.2 Обязанности и ответственность акционера
- •Глава 10. Приобретение статуса акционера. Реестр акционеров
- •10.1 Основания и порядок приобретения статуса акционера
- •10.2 Реестр акционеров (владельцев именных ценных бумаг)
- •Глава 11. Прекращение участия в акционерном обществе
- •11.1 Основания прекращения участия в акционерном обществе: виды и общие положения
- •11.2 Приобретение и выкуп акционерным обществом размещённых акций
- •Условия реализации акционером права на выкуп акционерным обществом размещённых акций
- •Порядок осуществления акционером права на выкуп акционерным обществом размещённых акций
- •Раздел 4. Управление и контроль в акционерном обществе
- •Глава 12. Управление и контроль в акционерном обществе: понятие и общая характеристика.
- •12.1 Управление акционерным обществом: понятие, основные начала и субъекты осуществления
- •12.2 Система контроля за финансово-хозяйственной деятельностью акционерного общества: состояние и перспективы
- •Глава 13. Общее собрание акционеров
- •13.1 Место общего собрания акционеров в системе органов акционерного общества. Правовое регулирование вопросов подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров
- •13.2 Компетенция общего собрания акционеров
- •13.3 Виды общих собраний акционеров
- •13.4 Форма проведения общего собрания акционеров
- •13.5 Подготовка к проведению общего собрания акционеров
- •13.6 Проведение и подведение итогов общего собрания акционеров. Документы общего собрания акционеров
- •13.7 Решение общего собрания акционеров: срок действия, обжалование
- •Глава 14. Совет директоров (наблюдательный совет) и исполнительные органы акционерного общества
- •14.1 Совет директоров (наблюдательный совет) как орган общего руководства деятельностью акционерного общества
- •14.2 Исполнительные органы как органы руководства текущей деятельностью акционерного общества
- •14.3 Ответственность лиц, осуществляющих управление деятельностью акционерного общества
- •Глава 15. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью акционерного общества
- •15.1 Ревизионная комиссия (ревизор) как орган, осуществляющий внутренний контроль за финансово-хозяйственной деятельностью акционерного общества
- •15.2 Внешний контроль за финансово-хозяйственной деятельностью акционерного общества
- •Глава 16. Правовой режим крупных сделок.
- •16.1 Понятие крупной сделки
- •16. 2 Порядок одобрения крупной сделки и последствия его несоблюдения
- •Семинарские занятия (тесты и задания)
- •Глава 14. Совет директоров (наблюдательный совет) и исполнительные органы акционерного общества……………………………………………………………………...150
- •Глава 15. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью акционерного общества………………………………………………………………………………………150
- •Глава 16. Правовой режим крупных сделок……………………………………………...151
- •Введение
- •Раздел 1. Акционерное право, акционерное общество, акционерное правоотношение: общие положения
- •Глава 1. Акционерное право как правовой институт, наука и учебная дисциплина
- •Глава 2. Понятие, сущность и типы акционерного общества
- •Глава 3. История развития акционерных обществ и акционерного права в России
- •Глава 4. Правоотношения в акционерной сфере
- •Раздел 2. Акционерное общество: создание, экономико-правовые основы функционирования, прекращение деятельности
- •Глава 5. Учреждение акционерного общества
- •Глава 6. Акции и иные эмиссионные ценные бумаги акционерного общества
- •Глава 7. Уставный капитал, активы и чистые активы акционерного общества
- •Глава 8. Реорганизация и ликвидация акционерного общества
- •Раздел 3. Правовое положение акционера
- •Глава 9. Права, обязанности и ответственность акционера
- •Глава 10. Приобретение статуса акционера. Реестр акционеров
- •Глава 11. Прекращение участия в акционерном обществе
- •Раздел 4. Управление и контроль в акционерном обществе
- •Глава 12. Управление и контроль в акционерном обществе: понятие и общая характеристика
- •Глава 13. Общее собрание акционеров
- •Глава 14. Совет директоров (наблюдательный совет) и исполнительные органы акционерного общества
- •Глава 15. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью акционерного общества
- •Глава 16. Правовой режим крупных сделок
- •Ответы на тестовые задания.
- •Акционерное право Учебно-методический комплекс
- •Словарь терминов и персоналий (глоссарий)
- •Введение
- •Словарь терминов и персоналий (глоссарий).
- •Самигулина а.В. Акционерное право Учебно-методический комплекс
Глава 10. Приобретение статуса акционера. Реестр акционеров
10.1 Основания и порядок приобретения статуса акционера
Основания приобретения вещных прав на акцию могут быть весьма разнообразными (приобретение по договору, в порядке наследования, вследствие реорганизации юридического лица и др.). Регулирование вопросов возникновения рассматриваемых прав осуществляется как общегражданским законодательством (гл. 14 ГК РФ и др.), так и специальным законодательством о рынке ценных бумаг.
Ключевым аспектом проблематики приобретения акционерного статуса является вопрос о моменте такого приобретения. Чёткое законодательное решение он нашёл лишь применительно к случаям приобретения акции в процессе обращения. В соответствии со ст. 29 Закона об АО права на акцию как именную бездокументарную ценную бумаг возникают у приобретателя:
_ в случае учёта прав на ценные бумаги в системе ведения реестра – с момента внесения приходной записи по лицевому счёту приобретателя;
_ в случае учёта прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, - с момента внесения приходной записи по счёту депо приобретателя.
Более сложным является ответ на вопрос о моменте возникновения членских отношений с лицом, приобретшим акции при их размещении.
Приобретение акционерного статуса при размещении акций, полагаем, имеет исключение, касающееся учредителей акционерного общества, а также лиц, становящихся участниками акционерных компаний, создаваемых в результате реорганизации. Указанные субъекты приобретают статус акционеров в момент возникновения акционерного общества (т.е. в момент его государственной регистрации как юридического лица).
Возникновение членства не означает автоматизма (безусловности) реализации основных акционерных прав. В этой связи позволительно говорить о возможности наличия у участника «усечённого» акционерного статуса. Например, акция принадлежащая учредителю общества, не предоставляет права голоса до момента её полной оплаты, если иное не предусмотрено уставом; до полной оплаты акций и государственной регистрации отчёта об итогах выпуска (дополнительного выпуска) акций «противопоказано» заключение гражданско-правовых сделок с такими акциями.
10.2 Реестр акционеров (владельцев именных ценных бумаг)
Если в Законе об АО речь идёт о реестре акционеров, то в Законе о РЦБ – о реестре владельцев ценных бумаг. Расширительное понимание реестра в Законе о РЦБ вызвано тем, что общество может размещать не только акции, но и иные ценные бумаги, информация о владельцах которых также может нуждаться в реестровом учёте.
Закон об АО не даёт определения реестра акционеров. Закон о РЦБ рассматривает реестр владельцев ценных бумаг как часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг; под системой же ведения реестра владельцев ценных бумаг понимается совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и (или) с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учёт их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг (п. 1 ст. 8).
Ведение реестра осуществляется в целях: а) идентификации акционеров и иных зарегистрированных лиц; б) удостоверения прав на ценные бумаги общества; в) получения и направления информации зарегистрированным лицам (разд. 2 Положения о реестре).
Исключительная важность реестра предопределяет обязанность общества обеспечить ведение и хранение реестра в соответствии с правовыми актами РФ уже с момента государственной регистрации общества (п. 2 ст. 44 Закона об АО), т.е. с первого дня существования корпорации.
Необходимо принимать во внимание, что учёт прав на ценные бумаги может производиться не только в системе ведения реестра, но и у лица, осуществляющего депозитарную деятельность. Данной деятельностью вправе заниматься профессиональный участник рынка ценных бумаг, называемый депозитарием; лицо, пользующееся услугами депозитария, именуется депонентом. Основанием возникновения правоотношений между указными субъектами является депозитарный договор (договор о счёте депо). Базовые правила депозитарной деятельности в Российской Федерации, утв. постановлением ФКЦБ России от 16.10.1997 №36.
Лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, называется держателем реестра. Им может быть только юридическое лицо – само акционерное общество (эмитент ценных бумаг) или независимая организация, являющаяся профессиональным участником на рынке ценных бумаг и именуемая регистратором.
Вопрос о том, кто правомочен вести реестр – общество и (или) регистратор, решается исходя из количества акционеров:
_ в обществе с числом акционеров более 50 держателем реестра должен быть исключительно регистратор;
_ в обществе с меньшим числом акционеров (т.е. до 50 включительно) допускается альтернатива – держателем реестра может быть как само общество, так и регистратор (п. 3 ст. 44 Закона об АО).
При осуществлении реестровой деятельности обществом функции по непосредственному ведению и хранению реестра могут быть возложены как на лицо, занимающее должность единоличного исполнительного органа, так и на иное лицо (существующие нормы не содержат ограничений на этот счёт).
Регистратор выступает держателем реестра на основании поручения общества и действует в силу заключаемого между ними договора на ведение реестра (п. 1 ст. 8 Закона о РЦБ). Утверждение регистратора и условий договора с ним, а также расторжение договора относится к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) (подп. 17 п. 1 ст. 65 Закона об АО).
Регистратор может вести реестры неограниченного числа эмитентов, однако эмитент вправе заключить договор на ведение реестра только с одним регистратором (п. 1 ст. 8 Закона о РЦБ).
Стоит заметить, что даже тогда, когда общество поручило ведение и хранение реестра регистратору (как в обязательном, так и факультативном порядке), оно согласно п. 4 ст. 44 Закона об АО не освобождается от ответственности за ведение и хранение реестра.
Гарантиями профессионализма и незаинтересованности при осуществлении деятельности регистратора призваны служить:
1) институт лицензирования деятельности по ведению реестра (ст. 39 Закона о РЦБ);
2) запрет на совмещение «реестровой» деятельности с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (ст. 10 Закона о РЦБ);
3) запрет на совершение сделок с ценными бумагами «подопечного» регистратору эмитента (п. 1 ст. 8 Закона о РЦБ);
4) строгое нормирование деятельности регистратора (внутреннего контроля; помещений, оборудования и программного обеспечения, используемых регистратором; системы документооборота).
В случае прекращения действия договора между эмитентом и регистратором последний передаёт другому держателю реестра, указанному эмитентом, информацию, полученную от эмитента, все данные и документы, составляющие систему ведения реестра, а также реестр, составленный на дату прекращения действия договора.
О замене держателя реестра оповещаются владельцы именных ценных бумаг: эмитент даёт объявление об этом в средства массовой информации или уведомляет всех владельцев письменно за свой счёт (п. 3 ст. 8 Закона об АО).
В реестре должна содержаться соответствующая информация:
1) об эмитенте;
2) о регистраторе и его обособленных подразделениях, трансфер-агентах;
3) о всех выпусках ценных бумаг эмитента;
4) о зарегистрированных лицах, виде, количестве, категории (типе), номинальной стоимости, государственном регистрационном номере выпусков ценных бумаг, учитываемых на их лицевых счетах, и об операциях по лицевым счетам (п. 1 ст. 44 Закона об АО, разд. 3 Положения о реестре);
Выделяются следующие виды зарегистрированных лиц (физических и юридических лиц, информация о которых подлежит внесению в реестр):
1) владелец – лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (акционеры относятся именно к этой категории зарегистрированных лиц);
2) номинальный держатель ценных бумаг, определяемый в п. 2 ст. 8 Закона о РЦБ как лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг;
3) доверительный управляющий – юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, осуществляющий доверительное управление ценными бумагами, переданными ему во владение на определённый срок и принадлежащими другому лицу, в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц;
4) залогодержатель – кредитор по обеспеченному залогом обязательству, на имя которого оформлен залог ценных бумаг.
Лицо, зарегистрированное в реестре, обязано своевременно информировать держателя реестра об изменении своих данных. В случае непредставления им соответствующей информации общество и регистратор не несут ответственности за причинённые в связи с этим убытки (п. 5 ст. 44 Закона об АО, п. 6.1 Положения о реестре).
Для каждого зарегистрированного лица в реестре открывается лицевой счёт, под которым понимается совокупность данных в реестре о зарегистрированном лице, виде, количестве, категории (типе), государственном регистрационном номере выпуска, номинальной стоимости ценных бумаг, номерах сертификатов и количестве ценных бумаг, удостоверенных ими (в случае документарной формы выпуска), обременении ценных бумаг обязательствами и (или) блокировании операций, а также об операциях по его лицевому счёту.
Счета открываются и эмитенту, при этом различаются:
_ эмиссионный счёт эмитента – счёт, открываемый для зачисления на него ценных бумаг, выпуск которых зарегистрирован в установленном порядке, и их последующего списания при размещении или аннулировании (погашении) ценных бумаг;
_ лицевой счёт эмитента – счёт, открываемый эмитенту для зачисления на него ценных бумаг, выкупленных (приобретённых) эмитентом в случаях, предусмотренных Законом об АО.
Основными нормативными источниками, в которых закрепляются общие правила ведения и хранения реестра владельцев именных ценных бумаг, на сегодняшний день являются: Закон об АО (гл. VI); Закон о РЦБ (ст. 8 и пр.); Положение о реестре.
Деятельность по ведению реестра включает в себя:
_ ведение лицевых счетов зарегистрированных лиц, а также учёта ценных бумаг на эмиссионном и лицевом счете эмитента;
_ ведение регистрационного журнала, представляющего собой совокупность записей, осуществляемых в хронологическом порядке, об операциях держателя реестра, по всем ценным бумагам эмитента;
_ ведение журнала учета выданных, погашенных и утраченных сертификатов;
_ хранение и учёт документов, являющихся основанием для внесения записей в реестр (распоряжения зарегистрированных лиц и эмитентов, анкеты и т.д.);
_ учёт запросов, полученных от зарегистрированных лиц, и ответов по ним, включая отказы от внесения записей в реестр;
_ учёт начисленных доходов по ценным бумагам;
_ осуществление иных действий, предусмотренных нормативными актами.
Для ведения реестра используются следующие основные документы:
1) анкета зарегистрированного лица (документ, составляемый для открытия лицевого счёта, а также внесения изменений в информацию лицевого счёта);
2) различного рода распоряжения – документы, предоставляемые реестродержателю и содержащие требование о внесении записи в реестр и (или) о предоставлении информации из реестра;
3) реестровые журналы, а именно: регистрационный журнал; журнал учёта входящих документов ( котором должно отражаться поступление к держателю реестра всех документов); журнал выданных, погашенных и утраченных сертификатов;
4) выписка из реестра – документ, выдаваемый держателем реестра с указанием владельца лицевого счёта, количества ценных бумаг каждого выпуска, числящихся на этом счёте в момент выдачи выписки, фактов их обременения обязательствами, а также иной информации, относящейся к этим бумагам. Выписка не является ценной бумагой, выступает лишь способом подтверждения прав на ценные бумаги. Максимальный срок предоставления выписки – пять рабочих дней (ст. 46 Закона об АО, п. 3 ст. 8 Закона о РЦБ).
Совокупность действий держателя реестра, результатом которых является изменение информации, содержащейся на лицевом счёте и (или) подготовка и предоставление информации из реестра, именуется операцией. Положение о реестре (разд. 7) обособляет и даёт детальную регламентацию следующих операций:
1) открытие лицевого счёта, осуществляемое перед зачислением на него ценных бумаг (оформлением залога) либо одновременно с предоставлением передаточного (залогового) распоряжения;
2) внесение изменений в информацию лицевого счёта о зарегистрированном лице;
3) внесение в реестр записей о переходе прав собственности на ценные бумаги;
4) операции по поручению эмитента, а именно:
_ внесение записей о размещении ценных бумаг;
_ внесение записей о конвертации ценных бумаг;
_ внесение записей об аннулировании (погашении) ценных бумаг;
_ подготовка списка лиц, имеющих право на получение доходов по ценным бумагам;
_ подготовка списка акционеров, имеющих право на участие в общем собрании акционеров;
5) внесение в реестр записей о блокировании операций по лицевому счёту;
6) внесение в реестр записей об обременении ценных бумаг;
7) внесение в реестр записей о зачислении и списании ценных бумаг со счёта номинального держателя;
8) операции с сертификатами ценных бумаг;
9) предоставление информации из реестра, в т.ч. выписок из реестра.
Внесение записи в реестр по требованию акционера, номинального держателя или в предусмотренных законом случаях иных лиц осуществляется по общему правилу не позднее трёх дней с момента представления необходимых документов; нормативными правовыми актами РФ может быть установлен и более короткий срок внесения записи (п. 1 ст. 45 Закона об АО, п. 10.3 Положения о реестре). Аннулирование внесённых держателем реестра записей по собственной инициативе не допускается (разд. 5 Положения о реестре, п. 11 Обзора практики разрешения споров, связанных с размещением и обращением акций (информационное письмо Президиума ВАС РФ от 21.04.1998 №33)).
Отказ от внесения записи возможен лишь в случаях, прямо предусмотренных правовыми актами РФ (разд. 5 Положения о реестре). Отказ, а равно необоснованное уклонение от внесения записи могут быть обжалованы в суд. При этом фигура ответчика предопределяется тем, кто ведёт реестр.