- •Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Государственный университет управления» институт заочного обучения
- •1. Мировая валютная система
- •1.1 Основные определения, ликвидность
- •1.2 Определение валютного курса
- •2. Механизм формирования валютного курса
- •2.1 Валютный курс классификация и режимы.
- •2.2 Факторы, влияющие на величину валютного курса
- •3. Валютная система Российской Федерации
- •3.1 Операции в валюте и валютный контроль
- •3.2 Платежный баланс
- •4. Внешняя задолженность России
- •4.1 Современный внешний долг
- •4.2 Сходства и различия
4.2 Сходства и различия
Парижский и Лондонский клубы стремится облегчить бремя развивающихся стран по непосредственному обслуживанию долга. Ни один их этих клубов не является международной организацией. Их членский состав нестабилен, и они не имеют официального мандата. Каждый клуб располагает комплексом правил и процедур для проведения операций по пересмотру долга. В Лондонском клубе интересы банков-кредиторов представляет консультативный комитет в составе тех банков, на которые приходится максимальная часть долга данной страны. В Парижском клубе кредиторы представлены наиболее влиятельными банками независимо от их доли в данном пересматриваемом долге. Руководящие принципы Парижского клуба в отношении неизбежного невыполнения долговых обязательств, условий кредитования и совместного участия в облегчении долгового бремени в равной степени применяются и к Лондонскому клубу. Несмотря на такое структурное и процедурное сходство, между Лондонским и Парижским клубами имеются существенные различия. Лондонский клуб занимается реструктуризацией долгов коммерческим структурам, тогда как Парижский клуб пересматривает долги официальным кредиторам. Лондонский клуб не имеет постоянного председателя или секретариата, и его процедуры и организация носят гораздо более свободный характер, чем в Парижском клубе. Поэтому правила, регулирующие проведение заседаний Лондонского клуба, значительно различаются в зависимости от страны. Такая гибкость подхода затрудняет задачу описания процедур Лондонского клуба. При отсутствии формальных рамок пересмотра сроков погашения долга в Лондонском клубе коммерческие банки, несущие максимальные риски в отношении страны, добивающейся реструктуризации своей задолженности, образуют руководящий комитет под названием Банковский консультативный комитет (БКК) для зашиты интересов коммерческих банков, предоставляющих займы той или иной стране. Хотя в реструктуризации долга Лондонским клубом могут участвовать сотни банков, в состав данного руководящего комитета входит не более 15 банков. Соглашение, достигнутое между страной-должником и руководящим комитетом, должно получить поддержку банков, на которые приходится 90-95% непогашенных обязательств должника, и только после этого данное соглашение может быть официально подписано. Таким образом, реструктуризация долга в Лондонском клубе может стать утомительной, длительной и дорогостоящей процедурой для страны-должника. И наоборот, переговоры в Парижском клубе проводятся быстрее и почти без издержек для страны-должника. Как правило, Лондонский клуб не пересматривает процентные платежи, тогда как Парижский клуб пересматривает выплату, как основной суммы долга, так и процентов. Вместо этого коммерческие банки предоставляют стране новый заем в качестве части пакета мер по реструктуризации. Доли отдельных банков в таком займе обычно основаны на величине их рисков в стране-должнике. Однако в последние годы банки проявляют все большее нежелание предоставлять дополнительные средства основной части должников. В нынешних соглашениях о пересмотре долга содержится набор альтернативных финансовых возможностей, который включает инструменты сокращения долга. Лондонский клуб в отличие от Парижского может пересмотреть сроки погашения долга, не требуя от страны-должника заключения с МВФ соглашения о резервных кредитах. Парижский клуб обычно не соглашается на периоды консолидации, продолжительностью более чем в один год, а Лондонский клуб предпочитает, чтобы они составляли более двух-трех лет. Однако Парижский клуб постепенно увеличил продолжительность своих периодов консолидации, тогда как Лондонский клуб не проявляет гибкости в этом вопросе.
Заключение
В современных условиях валютный курс является важным показателем, определяющим многие аспекты финансового состояния государства в целом, отраслей экономики, предприятий и организаций, вовлеченных в процесс международного разделения труда. В связи с этим вопросы формирования и управления валютным курсом постоянно находятся в центре внимания национальных и наднациональных органов финансового и банковского регулирования. Данная работа позволяет понять и достаточно четко определить, что такое валютный курс и какие факторы оказывают на него непосредственное влияние. Дается определение мировой валютной системы. То есть раскрываются понятия валюты национальной и иностранной. Раскрывается смысл понятия - ликвидность. Поскольку уровень валютного курса определяет движение капиталов, конкурентоспособность национальных товаров на мировых рынках, объемы экспорта и импорта, финансовую безопасность страны в целом, управление им играет важную роль в рыночной экономике и оказывает большое влияние на многие макроэкономические процессы. Опыт свидетельствует о формировании национальных моделей регулирования валютного курсов в зависимости от приоритетности решаемых политических и социально-экономических задач. Показано влияние денежной массы на определения курса валюты в обращении. Если коротко, то стоимость валюты тем меньше, чем больше ее находится в обращении и наоборот. Здесь важно учитывать, что деньги должны быть обеспечены товарами (ВНП), производимыми данной страной.
Рост ВНП означает общее хорошее состояние экономики, увеличение промышленного производства, приток зарубежных инвестиций в экономику, рост экспорта. Увеличение зарубежных инвестиций и экспорта приводит к увеличению спроса на национальную валюту со стороны иностранцев, что выражается в росте курса. Следовательно, можно заключить, что увеличение ВНП способствует росту курса валюты. Условия равновесия на отдельных рынках можно преобразовать в теорию валютных курсов с помощью теории паритета покупательной силы. Согласно этой теории, международная конкуренция ведет к выравниванию внутренних и зарубежных цен на все товары и услуги, участвующие в международной торговле. Теория паритета покупательной силы дает приличные результаты на достаточно протяженных периодах при отсутствии резких скачков цен. Для краткосрочных прогнозов она неприменима - слишком велики ошибки. Дается оценка неопределенности внешней и внутренней среды, обусловленная постоянными изменениями в финансовых и экономических отношениях. Для Российской Федерации проблема формирования эффективного валютного курса является одной из наиболее сложных в системе задач денежно-кредитного регулирования в связи с проводимыми экономическими реформами, высокой степенью зависимости параметров развития от цен на сырьевые товары на мировых рынках, открытостью финансовой системы мировым влияниям. Даны пояснения по валютным операциям и валютному контролю. А так же показана структура, составляющие платежного баланса. Раскрыто понятие внешнего долга и взаимодействие с Парижским и Лондонскими клубами.
Литература
-
М.В. Романовский О.В. Врублевская. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. Москва. Юрайт. 2006 г. 543 – с.
-
Н.Ф. Самсонов. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. Москва ИНФРА-М 2003 г. 302 –с.
-
Шульгин А.Г. Валютный курс и международные финансы. Конспект лекций. - М., 2003 г. 141 - с.
-
Г.Б. Поляк. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. Второе изд. Москва. Юнити-Дана 2002 г. 512 – с.
-
Л.В. Перекрестова. Н.М. Романенко. С.П. Сазонов. Финансы и кредит. Учебник. 2-е изд. Академия 2004 г. 288 – с.
-
С.М. Борисов. Внешние долги России. Д-р эк. наук, глав. науч. сотр. ИМЭМО РАБ
-
Мировая валютная система и проблемы конвертируемости рубля. Коллектив авторов. - М.: Международные отношения, 2006.
-
http://www.cbr.ru/