3.2 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А₂ – быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность);

А₃ – медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);

А₄ – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты в следующем порядке:

П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы и прочие оборотные активы);

П₃ – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П₄ – постоянные пассивы (источники собственных средств).

Для оценки ликвидности баланса ЗАО «Сибирь-1» сопоставим итоги по каждой группе активов и пассивов баланса.

Таблица 3.7 – Анализ ликвидности баланса.

Актив	На конец года
	2008	2009	2010	2011
А	1	2	3	4
А1	24	299	2166	42772
А2	16292	15817	14514	69773
А3	77413	96384	133476	157676
А4	136490	158465	166745	145284
Баланс	230219	270965	316901	415505

Продолжение таблицы 3.7

Пассив	На конец года
	2008	2009	2010	2011
Б	5	6	7	8
П1	14102	13545	15234	45225
П2	3476	22390	26000	33509
П3	32510	29928	32686	53431
П4	180131	205102	242981	283340
Баланс	230219	270965	316901	415505

Окончание таблицы 3.7

Платежный	На конец года
излишек(+), недостаток (-)	2008	2009	2010	2011
С	9	10	11	12
А1 - П1	-14078	-13246	-13068	-2453
А2 – П2	12816	-6573	-11486	36264
А3 – П3	44903	66456	100790	104245
А4 – П4	-43641	-46637	-76236	-138056
Баланс	х	х	х	х

Баланс ЗАО «Сибирь – 1» не является ликвидным в связи с недостатком наиболее ликвидным активов для расчета по срочным обязательствам. Также имел место недостаток быстрореализуемых активов для расчета по краткосрочным обязательствам (см. табл. 3.7).

Приведенная выше классификация активов и пассивов баланса может использоваться при расчете коэффициентов текущей, быстрой, и абсолютной ликвидности, позволяющих оценить платежеспособность предприятия в различные моменты времени (см. табл. 3.8).

Комплексная оценка ликвидности баланса:

А1 + 0,5А2 + 0,3А3

L = П1 + 0,5П2 + 0,3П3 >1

24+0.5 * 16292+0.3 * 77413

L₂₀₀₈= 14102+0,5*3476+0,3*32510 = 1,389

299+0.5 * 15817+0.3 * 96384

L₂₀₀₉ = 13545+0,5*22390+0,3*29928 = 1,101

2166+0.5 * 14514+0.3 * 133476

L₂₀₁₀ = 15234+0,5*26000+0,3*32686 = 1,300

42722+0.5 * 69773+0.3 * 157676

L₂₀₁₁ = 45225+0,5*33509+0,3*53431 = 1,602

Значение общего показателя ликвидности соответствует нормативу на начало 2008г, 2009г., 2010 и 2011г.

Таблица 3.8 - Расчёт коэффициентов ликвидности.

	На нконец года				Норма-
Показатель	2008	2009	2010	2011	тивное значение
А	1	2	3	4	5
Общая сумма текущих активов тыс. р.	93729	112500	150156	270221
Быстрореализуемые активы тыс. р.	16292	15817	14514	69773
Наиболее ликвид. активы, тыс.р.	24	299	2166	342
Краткосрочные пассивы, тыс. р.	17578	35935	41234	78734
Коэффициенты ликвидности:
- текущей	5,34	3,13	3,65	5,3	> 2.0
- быстрой	0,93	0,45	0,35	3,3	> 1.0
- абсолютной	0,001	0,008	0,05	0,004	> 0.2

В ЗАО «Сибирь-1» коэффициент текущей ликвидности за последние года > 2.0, он определяет, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, на начало 2012 г. составил 5,3, что значительно выше нормативного значения.

Однако этот показатель является укрупненным и не учитывает степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала, поэтому инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.

В ЗАО «Сибирь-1» данный коэффициент на начало анализируемого периода составил 0,93, на конец 3,3, при нормативном значении больше 1. Это означает, что предприятие в случае необходимости могло погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов на начало 2009 г на 93 %, а в начале 2012 г. полностью.

Наиболее жестким критерием оценки платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не менее 0,2. На нашем предприятии его величина ни за один год не соответствовало нормативу.(см. табл. 3.8).