Оценка финансового риска

Наиболее распространенным видом финансовых рисков является риск убытков, связанных с неблагоприятными для предприятия колебаниями курсов валют. Финансовые риски предприятия связаны с оплатой доходов и расходов в иностранной валюте и с финансовой структурой предприятия.

Финансовый риск (позиция) может быть определен как разница между активами, выраженными в определенном инструменте, и обязательствами, выраженными в том же инструменте.

Оценка финансового риска основана на теории финансового левериджа, а именно эффекте финансового левериджа (американская концепция), который рассчитывается по формуле

где PBIT – прибыль до выплаты процентов по заемному капиталу и налогов, руб.;

I – сумма процентов по заемному капиталу.

Чем выше средний процент по кредитам и меньше прибыль, тем выше ЭФЛ и финансовые риски предприятия:

а) для банкира возрастает риск невозмещения кредита;

б) для инвестора возрастает риск падения дивиденда и курса акций.

Оценка страхового риска

Выделяют соответствующие группы риска, исходя из наиболее существенных признаков, которые служат мерой и критерием оценки. Например, возраст (иногда вес и рост) человека на момент заключения договора личного страхования. Дополнительно может проводиться предварительное медицинское освидетельствование с целью выявления опасных заболеваний, которые могут вызвать смерть или инвалидность страхователя сразу после заключения договора страхования. Сверяются данные объективных показаний при медицинском освидетельствовании с информацией декларации страхователя. При необходимости направляются запросы в лечебные учреждения. Результаты оценки риска отражаются в статистическом учете страховой компании и служат основой для принятия решений страховщиком. Средняя величина рисковых обстоятельств есть средний рисковый тип группы или средний тип риска. Например, возраст, профессия страхователя и т. д. На практике используются несколько методов оценки рисков.

Метод индивидуальных оценок применяют только в отношении рисков, которые невозможно сопоставить со средним типом риска. Страховщик делает произвольную оценку, где отражен его профессиональный опыт и субъективный взгляд. Внедрение достижений НТП в различные отрасли промышленности и сельского хозяйства, создание крупномасштабных объектов, имеющих высокую стоимость и уникальность технологий делают необходимым использование этого метода ввиду отсутствия достоверных данных реализации риска в статистическом учете. В дальнейшем по фактическим результатам вносятся коррективы в произведенную оценку риска.

Метод средних величин предполагает исчисление средних арифметических по каждому выделяемому параметру риска. Далее определяется отклонение средней арифметической от фактически имеющегося параметра данного риска.

Метод процентов представляет собой совокупность скидок и надбавок (накидок) к имеющейся аналитической базе (например, балансовая стоимость объекта страхования, суммарные производственные мощности, вид технологического типа и т. д.) в зависимости от имеющихся положительных или отрицательных отклонений от среднего рискового типа (типичности). Используемые скидки, надбавки (накидки) выражаются в процентах (иногда в промилле) от среднего рискового типа.

Для оценки риска важно располагать достоверной информацией в полном объеме. Неправильная организация статистического учета ведет к неточностям и ошибкам в оценке риска. Только достаточно большая группа однородных объектов (страховая совокупность), за которой велись длительное статистическое наблюдение и учет, позволяет в страховании с достаточно высокой степенью достоверности констатировать вероятность ущерба и тем самым решить основной вопрос страхования.