2.2 Анализ хозяйственной деятельности и финансового состояния оао «Завод жби-2»
Анализ деятельности предприятия ОАО «Завод ЖБИ-2»охватывает две сферы:
а) хозяйственную деятельность, предполагающую использование в производстве средств, полученных в виде собственных накоплений и от различного рода кредитов, в результате чего обеспечивается простое воспроизводство затраченных ресурсов и получается прибыль, используемая на выплату налогов, процентов по долгам, дивидендов владельцами предприятия и для развития производства;
б) финансовую деятельность, состоящую в формировании оптимальной структуры источников финансирования, необходимых для реализации проектов и осуществления текущей деятельности, и регулирующую соотношение между собственными и заемными средствами.
Для того чтобы иметь информацию не только о непосредственной деятельности рассматриваемой организации, но и о результатах этой деятельности, необходимо провести анализ экономических показателей ОАО «Завод ЖБИ-2». Данные рассматриваются в динамике за три года с 2011 – 2013 года. Эти данные берутся из бухгалтерской отчетности: «Отчета о прибылях и убытках» и «Расчета среднесписочной численности работников».
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.
Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
Группировка ликвидности представлена в нижеприведенной таблице:
Таблица.1
Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО «Завод ЖБИ-2»
за 2011 – 2013 гг.
|
Актив |
2011г |
2012г |
2013г |
Пассив |
2011г |
2012г |
2013г |
|
А1 |
93 |
23 |
185 |
П1 |
2083 |
2742 |
2936 |
|
А2 |
176 |
87 |
327 |
П2 |
- |
- |
- |
|
А3 |
768 |
1658 |
2655 |
П3 |
- |
- |
- |
|
А4 |
6169 |
5600 |
5354 |
П4 |
2473 |
2530 |
2759 |
|
Итого |
7206 |
7368 |
8521 |
Итого |
4556 |
5272 |
5695 |
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.
1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4
Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.
Таблица.2
Расчет показателей ликвидности предприятия ОАО «Завод ЖБИ-2» за 2011 – 2013 гг.
|
Наименование показателя |
Способ расчета |
2011г |
2012г |
2013г |
Норма |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Общий коэффициент платежеспособности |
|
0,47 |
2,13 |
0,41 |
≥ 2 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
0,402 |
1,79 |
0,21 |
≥ 0,1 - 0,7 |
|
Коэффициент критической или промежуточной ликвидности |
|
0,73 |
2,1 |
0,49 |
≥ 1 (0,7 - 0,8) |
Продолжение таблицы 2.
|
Коэффициент текущей ликвидности |
|
0,9 |
2,83 |
1,19 |
≥ 2 |
|
Доля оборотных активов в общих активах предприятия |
|
0,15 |
0,25 |
0,28 |
≥ 0,5 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
|
|
- |
0,59 |
0,23 |
≥ 0,1 |
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом.
Таблица.3
Основные показатели деятельности ОАО «Завод ЖБИ-2»
за 2011 – 2013 гг., тыс. руб
|
Наименование показателя |
2011г |
2012г |
2013г |
Темп прироста, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1.Выручка |
14238 |
15649 |
17504 |
+11,8 |
|
2.Себестоимость проданных товаров |
13226 |
14342 |
16397 |
+14,3
|
|
3. Валовая прибыль |
1012 |
1307 |
1107 |
-15,3
|
|
4.Коммерческие расходы |
276 |
441 |
301 |
-31,7 |
|
5.Управленческие расходы |
585 |
665 |
607 |
-8,7 |
|
6.Прибыль (убыток) от продаж |
193 |
201 |
199 |
-0,9 |
|
7. Прочие доходы |
18 |
21 |
158 |
+652,3 |
|
8. Прочие расходы |
71 |
65 |
57 |
-12,3 |
|
9. Прибыль до налогообложения |
139 |
157 |
300 |
-91,1 |
|
10.Чистая прибыль |
107 |
119 |
240 |
+101,6 |
Как свидетельствует представленная в таблице бухгалтерская и аналитическая информация, выручка в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 11,8 %, в то время как прибыль от продаж уменьшилось на 0,9 %. Это связано с уменьшением управленческих расходов на 8,7 %. Следует также отметить снижение роста операционных доходов на 652,3%, а также уменьшение операционных расходов – на 12,3.